КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 29.01.2009г.
Сегодня ожидаем боковое движение рынка с преобладанием медвежьих настроений.
По итогам торгов среды мировые фондовые площадки показали рост, РФ показала смешанную динамику. В четверг мировые индексы корректируются, исключение выступает Азия, которая отыгрывает новости США. Фьючерсы на основные индексы находятся в красной зоне в ожидании коррекции площадок ввиду большого блока макростатистики и корпоративной отчетности. Сегодня Commodity Futures нефти и промышленных металлов – снижается. Сталь на LME в среду балансирует на уровне 310 долларов за тонну (+1,6%).
 
Оценка динамики индекса на сегодня: боковое движение рынка с преобладанием медвежьих настроений -1% - +0,5%. Активность конъюнктурная, определенная заказами на куплю-продажу. Катализаторы движения:
на понижение: ревальвация гривны, низкая гривневая ликвидность, углубление негатива в банковском секторе, рост количества технических дефолтов, внешний негатив, снятие экспортных пошлин на удобрения РФ
на повышение: корпоративные новости по украинским эмитентам, позитивная конъюнктура в сталелитейной отрасли, спрос на акции энергетики.
Дополнительным негативом является рост вероятности реализации банками залоговых акций на рынке, что может существенно обвалить индекс. В первую очередь речь идет о ликвидных акциях.
Традиционно, ситуация по макроэкономической ситуации сохраняет негатив, что усугубляется политическим противостоянием. Банковский сектор требует дополнительного капитала, находясь под грузом «плохих активов» и оттока вкладов.
Машиностроители вероятно будут следовать общей динамике рынка.
Как и вчера, бумаги металлургов имеют сильный задел, связанный с оживлением спроса на продукцию. Позитивными новостями выступает положительная динамика акций мировых сталелитейных компаний и рост стоимости фрахта.
Предполагаемая евроинтеграция будет способствует развитию энергосетей а также трубопроводов, что теоретически повышает интерес к машиностроительным предприятиям ориентированным на эти два сектора. В этом свете хорошо выглядят энергетики.
Мировые фондовые площадки находятся под давлением большого блока макростатистики и корпоративной отчетности, что будет определять направление движения рынка.
 
Поддержкой прогнозу служит сложившаяся конъюнктура:
По итогам торговой сессии 28.01.2009 года индекс ПФТС снизился на 0,16% до 277,98 базисных пунктов. По депозитарным распискам украинских эмитентов на Франкфуртской бирже наблюдалась смешанная динамика.
В среду индексы США продемонстрировали рост на уровне 2,46%-3,55%, на сохранении низких процентных ставок и мер по стимулированию экономики США. Драйверами роста выступили акции банков. на ожиданиях создания правительством США специального банка для абсорбирования "токсичных активов". S&P 500 вырос 3,36%. Фьючерсы в четверг на 10-30 демонстрируют снижение.
Фондовые индексы Европы в среду выросли на хорошей корпоративной отчетности, а также плану США по стимулированию экономики. DJ EURO STOXX 50 вырос на 4,41%. В четверг рынки открылись снижением на коррекции после 3-х дневного роста под давлением фиксиции прибыли. В ожидании большого макроэкономического блока и корпоративной отчетности рынок корректируется. По состоянию на 10-30 фьючерсы демонстрируют снижение.
В среду азиатские фондовые индексы показали рост, вызванный реализаций плана поддержки «плохих банков» в США, а также мер по стимулированию экономик в других странах. Положительная динамика наблюдалась по металлургическим предприятиям на восстановлении спроса. MSCI Asia Pacific поднялся на 0,8%, Nikkei 225 вырос на 0,6%. В четверг азиатские фондовые индексы демонстрируют рост на ожиданиях, что снижение процентных ставок и меры стимулирования экономики в США облегчат выход из рецессии по всему миру. Снижение иены оказывает поддержку экспортерам. На 10-30: MSCI Asia Pacific показывает динамику +1,2%, Nikkei 225 +1,79%. Фьючерс Nikkei показывает рост.
Российский фондовый рынок в среду показал смешанную динамику на внешнем позитиве. Индекс РТС откатился на -0,12% на акциях металлургов, ММВБ вырос на 3,26%. В четверг российский рынок открылся снижением под давлением падения цены нефти, а также на ожидании коррекции мировых площадок. Девальвация гривны оказывает поддержку рынку, но давит на банковский сектор. По состоянию на 10-30 РТС показывает динамику -2,62%, ММВБ -1,31%. Фьючерс РТС демонстрирует снижение на уровне 1%.
В четверг Commodity Futures демонстрирую снижение, на фоне укрепления доллара и коррекции после 3-х дневного роста. Нефть дешевеет на увеличении коммерчиских запасов сырья в США.
 
В четверг ожидаем выход информации:
9-00 Индекс цен на жилье, Великобритания
10-55 Уровень безработицы, Германия
10-55 Изменение количества безработных, Германия
11-00 Изменение агрегата М3 денежной массы, Евросоюз
12-00 Индекс потребительского доверия, Евросоюз
12-00 Индекс настроений в экономике, Евросоюз
12-00 Индекс настроений в деловых кругах, Евросоюз
15-30 Заказы на товары длительного пользования, США
15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США
15-30 Индекс цен производителей, Канада
15-30 Индекс цен на сырьевые материалы, Канада
17-00 Количество продаж новых домов, США
 
Сегодня ожидаем также выход корпоративной отчетности: Swatch, Royal Dutch Shell, Ericsson, Sony, Eastman Kodak, Eli Lilly, Wyeth, Central Pacific Financial Corp., Cash America International, Celgene Corp., Dominion Resources Inc., Gentex, 3M Company, Altria Group Inc., Amazon.com Inc., AstraZeneca PLC, Colgate-Palmolive, Ford Motor Company, Gold Fields Limited, Hennes & Mauritz, International Paper Co., Korea Gas, Petro-Canada, Royal Dutch Shell Plc, Sony Corporation, US Airways.
 
Сегодня запланировано проведение общего собранием акционеров: ВАТ "Сумський завод "Насосенергомаш"(SNEM), ЗАТ "Київська фасувально-картонажна фабрика", ВАТ "Подільський цемент"
 
Закрывается реестр перед собранием акционеров: ВАТ "Родовід банк" (RODB), ВАТ "Кредитпромбанк", ВАТ "АБ "Бізнес стандарт", ВАТ "Криворізький залізорудний комбінат"
 
Сегодня также ожидаем:
11-00 внеочередное заседание Кабинета министров Украины
12-00 пресс-конференция на тему "Модернизация украинской ГТС – путь на европейский рынок?"
13-30 пресс-конференция президента Украинского союза промышленников и предпринимателей А.Кинаха на тему "Промышленники и предприниматели требуют от власти действенных антикризисных мероприятий"
17-00 при участии президента Украинского национального комитета Международной торговой палаты В.Щелкунова начнется заседание "Трейд-клуба" на тему "Возможен ли дефолт в Украине?"
17-00 "круглый стол" на тему "Автомобильный рынок Украины 2008-2009 годов. Антикризисные стратегии" В 17-30 "Евродебаты" по вопросам возмещения НДС. Ожидается участие министра финансов В.Пинзеника.

Начальник аналитического отдела КУА «ТАСК-инвест»
Шевчишин Андрей
 
Банки.
Проведенный стресс-анализ 17 крупнейших банков Украины показал, что этим кредитным учреждениям необходимо докапитализироватся на 24,7 млрд.грн. Интересным остается тот факт, что 14,7 млрд.грн. из этой суммы необходимо для докапитализации иностранных банков. Вместе с этим, в условиях высоких рисков девальвации национальной валюты – иностранные банки не спешат заводить денежные ресурсы в Украину.
В результате чего наблюдается постепенное углубление кризиса ликвидности банковской системы Украины, что само по себе создает негативную информационный фон относительно банков и усугубляет текущую ситуации.
Аналитик КУА «ТАСК-инвест»
Емец Вадим