КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 10.02.2009г.
Сегодня возможно боковое движение рынка в широком диапазоне, поддержку рынку могут оказать акции металлургии.
По итогам торгов понедельника фондовые индикаторы показали смешанную динамику: снижение зафиксировано на площадках Азии, показали рост РФ и Европа, индексы США изменились разнонаправлено. Во вторник утром Азия и Европа снижаются, РФ демонстрирует смешанную динамику. Фьючерсы на основные индексы фондовые индикаторы находятся в красной зоне. Сегодня утром Commodity Futures нефти растут, фьючерсы промышленных металлов корректируются вниз. Стоимость стали на LME в понедельник снизилась с 334 до 330 долларов за тонну (-1,1%).
 
Оценка динамики индекса на сегодня: предположительно боковое движение рынка в диапазоне +/- 1%. В тоже время, наблюдаются некоторые факторы, которые могут привести к резкому снижению или росту рынка в зависимости от заказов на куплю-продажу.
Среди таких факторов отметим: для роста – сохраняющийся потенциал по акциям металлургических предприятий, не смотря на наблюдаемую сегодня утром коррекцию акций  сектора ГМК на мировых площадках. Позитивом для металлургов выступает АrcelorMittal Temirtau, которое пересматривает прогноз производства стали, добычи угля и железной руды в 2009 году из-за увеличения заказов.
Дополнительным стимулом роста выступает кредит РФ для Украины в размере 5 млрд.долларов. В краткосрочной перспективе, на ожиданиях рациональных действий правительства этот факт может оказать поддержку рынку, в свете бюджетной стабилизации. Однако, сценарии развития ситуации слишком разнообразны, чтобы говорить об эффекте в среднесрочной и долгосрочной перспективе, ввиду политической нестабильности.
Конечно же, позитивом будет служить принятие плана Б.ОБамы по стимулированию экономики, голосование по которому запланировано на сегодня в Сенате США.
В тоже  время, существуют факторы, которые выступают сильным негативом для рынка. В первую очередь речь идет о стабильности банковской системы. Так, например, ряд изданий информировал о возможном введении временной администрации НБУ в банке Надра. Дестабилизация банковского сектора, наряду со снижением ликвидности и усложнением процедуры кредитования с оттоком депозитов и бюджетных средств может привести к коллапсу и блокировке всей системы, с последующей национализацией ряда крупнейших банков.
Данная ситуация отразится на всем реальном секторе экономики и социально-экномической ситуации в стране.
Политическая нестабильность также служит негативом для рынка, поскольку тормозятся и не выполняются необходимые законопроекты.
Заявления МВФ о возможном окончании средств также оценивается как негатив.
Исходя из сказанного, ожидается конъюнктурная активность.
 
Поддержкой прогнозу служит сложившаяся конъюнктура:
По итогам торговой сессии 09.02.2009 года индекс ПФТС вырос на 2,06 до 255,93 базисных пунктов. Динамика ДР украинских эмитентов на Франкфуртской бирже смешанная. 45% рост продемонстрировали ДР Стирола, 14,96% потеряли ДР Центрэнерго .
В понедельник индексы США показали разнонаправленное движение +/- 0,15%. Динамика бумаг была преимущественно негативной, что было определено слабой корпоративной отчетностью и ожиданиями недостаточности плана по стимулированию экономики для вывода страны из рецессии. Рост зафиксирован по бумагам, которые предположительно получать наибольший эффект от внедрения плана. S&P 500 вырос на 0,15%. Фьючерсы во вторник на 10-30 демонстрируют снижение на уровне 0,7%.
Фондовые индексы Европы в понедельник показали умеренный рост на уровне 0,2-0,5% благодаря росту стоимости банков и автопроизводителей. Хорошая корпоративная отчетность (в частности Barclays), а также ожидание эффективности мер французского правительства по стимулированию экономики были основными катализаторами роста. DJ EURO STOXX 50 вырос на 0,23%. Во вторник европейские рынки открылись снижением на акциях потреб.сектора и металлургических предприятий вызванных опасениями необоснованности спроса на продукцию. Положительная динамика фиксируется по акциям банков, не смотря на отчет UBS. По состоянию на 10-30 фьючерсы демонстрируют смешанную динамику.
В понедельник азиатские фондовые индексы снизились на ожиданиях роста количества случаев необходимости привлечения дополнительного капитала компаниями. В частности, потребность в дополнительном капитале банка Nomura, стало основополагающим в снижении акций банковского сектора. Стоимость акций горнодобывающих компаний выросла на фоне увеличения цен на цветные металлы. MSCI Asia Pacific снизился 0,3%, Nikkei 225 упал на 0,5%. Во вторник азиатские фондовые индексы снижаются на пессимизме после заявления Б.Обамы о «полномасштабном кризисе в США». Бумаги энергетических предприятий растут на низкой стоимости нефти, что оказывает поддержку рынку. Дополнительным позитивом для рынка выступает снижение уровня инфляции в Китае, что может способствовать снижению базовой ставки в стране. Наблюдается коррекция по акциям ГМК. На 10-30: MSCI Asia Pacific показывает динамику -0,4%, Nikkei 225 -0,29%. Фьючерс Nikkei показывает умеренный рост.
Российский фондовый рынок в понедельник вырвался вверх благодаря покупкам со стороны западных инвесторов и притока инвесторов с валютного рынка. Ожидание принятия плана стимулирования экономики США 10 февраля выступало главным внешнем позитивом. Отдельно выделим ралли по металлургическим компаниям, на фоне спроса на акции мет.компаний Китая. По итогам сессии индекс РТС взлетел на 9,26%, ММВБ вырос на 6,49%. Во вторник российский рынок открылся разнонаправленной динамикой фондовых индикаторов. На рынке наблюдается фиксация прибыли после ралли накануне. Поддержку рынку оказывают акции банков и телекомы. Положительная динамика стоимости нефти и ожидание голосования по плану стимулирования экономики Сенатом США - служит дополнительным стимулом роста. По состоянию на 10-30 РТС показывает динамику +0,37%, ММВБ снижается на 0,54%. Фьючерс РТС демонстрирует снижение на уровне 0,3%.
Во вторник Commodity Futures демонстрируют смешанную динамику. Нефть дорожает на  на ожиданиях роста спроса на топливо благодаря стимулирующим мерам правительства США, содержащимся в "плане Обамы". Кроме того, члены ОПЕК заморозили 35 геологоразведочных проектов и объявили о дополнительном сокращении производства, если стоимость нефти останется меньше $40 за баррель. Фьючерсы промышленных металлов корректируются после роста накануне, на рисках связанных с необоснованностью спроса на металлы. Фьючерсы  золото растут, серебра – снижаются.
 
Во вторник ожидаем выход информации:
9-45 Промышленное производство, Франция
11-00 Промышленное производство, Италия
11-30 Баланс внешней торговли товарами, Великобритания
11-30 Баланс торговли товарами без учета стран ЕС, Великобритания
17-00 Товарно-материальные запасы на складах оптовой торговли, США
 
Сегодня ожидаем также выход корпоративной отчетности: DiaWest (12-30 Киев), UBS, ATC Technology, Thomson
 
Сегодня запланировано проведение общего собранием акционеров: ВАТ "Міжнародний інвестиційний банк", Терра Банк, Первая Украинская страховая
Закрывается реестр перед собранием акционеров: Киевмедрембуд
 
Сегодня также ожидаем:
14-30 заседание Совета национальной обороны и безопасности, на котором будут рассмотрены меры по обеспечению энергетической безопасности Украины и вопрос внесения изменений в государственный бюджет на 2009 год
12-00 пресс-конференция президента Ассоциации украинских банков А.Сугоняко на тему "Снятие банковских проблем и выход из экономического кризиса – в преодолении политического кризиса"
14-00 пресс-конференция и.о. главы Фонда госимущества Украины Д.Парфененко
14-00 пресс-конференция на тему "Украинская гривна: свободное падение продолжается?". Участники: экс-руководитель группы советников НБУ, член совета предпринимателей при Кабмине В.Лисицкий, директор института трансформации общества О.Соскин, финансовый эксперт Эрик Найман
15-00 "круглый стол" на тему "Увеличение капитализации банковской системы Украины: проблемы и перспективы"

Начальник аналитического отдела КУА «ТАСК-инвест»
Шевчишин Андрей
 
Телекоммуникации
UTEL. И.о. главы ФГИ Д. Парфененко озвучил предварительную оценку стоимости 67,79% акций «Укртелекома», которые планируется выставить на продажу в этом году. По словам и.о. главы ФГИ стоимость пакета акций составляет 7,5 млрд. грн. Указанная цена находится ближе к реальной стоимости телекома, в отличии предыдущих оценок чиновниками Минтранса, когда назывались цифры 25-35 млрд. грн. Но даже эта оценка пакета является значительно завышенной в текущих условиях. Об этом свидетельствует заложенная премия за владение контрольным пакетом в размере больше 100% от текущей рыночной стоимости компании. Но с другой стороны, стратегия ФГИ является оправданной и направлена на «прощупывание» рынка с целью продать государственный пакет за максимально возможную цену. По нашим оценкам справедливая стоимость 67,79% пакета акций компании составляет не больше 4,48 млрд. грн.
Аналитик КУА «ТАСК-инвест»
Иванишин Вячеслав