В понедельник индекс ПФТС упал на 2,11% до 408,83 пункта, а "Украинской биржи" – на 4,66% до 977,64 пункта.

Брокер ИК Concorde Capital Анастасия Назаренко:

"Инвесторы стремились фиксировать прибыль, распродажи на рынке превалировали".

Начальник отдела торговли ценными бумагами ИК "Тройка Диалог Украина" Владимир Грищенко:

"Такое стремительное падение можно объяснить слабой ликвидностью и отсутствием спроса. Распродажа наблюдалась во всех сегментах, но, как это уже традиционно сложилось на рынке, в небольших объемах".

Начальник аналитического отдела ИК Phoenix Capital Дмитрий Романович:

"Лидером падения оказались акции Ясиновского коксохимического завода, потерявшие 8% на небольшом объеме торгов. Мы ожидаем продолжения коррекции в ближайшее время".

Брокер торгового отдела ЗАО "Альтана Капитал" Алексей Репин:

"Основной причиной сегодняшнего падения стала фиксация прибыли спекулянтами после ралли последних месяцев. Скорее всего, в середине недели мы увидим небольшой рост котировок на отечественном фондовом рынке, однако, основным ориентиром все равно будет оставаться динамика международных рынков".

Трейдер ИК "Конкорд Капитал" Андрей Супранонок:

"Торговую сессию в понедельник сопровождала массированная волна продаж. Прогноз Всемирного банка относительно падения мировой экономики в этом году на 2,9% опрокинул рынки, в том числе и украинский. Участники рынка переоценили позитив, который поступал с глобальных площадок последнее время, новый прогноз отрезвил их".

"Не исключен небольшой рост в середине недели, однако, основным ориентиром все равно будет оставаться динамика международных рынков".

---
ИТОГИ ТОРГОВ – РЫНКИ АМЕРИКИ: поддержки сломаны, потенциал падения остается
NASDAQ снизился на 3.35% до 1766
S&P 500 снизился на 3.06% до 893
DJ снизился 2.35% до 8339

После затишья грянула закономерная буря. На рынке США после консолидации на поддержках прошла волна снижения по всем секторам без исключения. Падение последовало после прогноза Всемирного банка о более суровой рецессии, чем предсказывалось ранее. Накануне Всемирный Банк выпустил ресеч, в котором говорится о росте безработицы и бедности в развивающихся странах, по миру делается предположение о падении глобального ВВП в 2009 г. на 2.9%. Эти оценки оказались значительно хуже предыдущих. Поскольку рынок за океаном и так был на грани, то такого толчка оказалось достаточно для 3-процентного снижения. Индекс S&P 500 снизился на 3.06% до 893. Банки просели на 6% по сводному индексу S&P Banks. Сырьевые компании не отставали на фоне провала нефти на 4% и промышленных металлов на 3-4%. Акции Alcoa, которой в ближайшее время придется отчитаться за II кв, обвалилась на 9%. Сводный индекс нефтегазового сектора S&P Oil&Gas упал на 7.77%.

Начался либо локальный, либо более серьезный вывод средств в пользу «безрисковых» активов. Падение доходности американских гособлигаций свидетельствует о покупке U.S. Treasuries, соответственно вырос и доллар.

БКС

---

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 23.06.2009г.
Сегодня мы ожидаем «гэп» вниз на открытии и дальнейшее снижение фондового рынка в течении торговой сессии. Под давлением окажутся акции Укрнафты и компаний банковского сектора.
Вчерашние торги завершились существенным падением основных фондовых индексов. Индекс UX снизился на 4,66%, индекс ПФТС – на 2,11%. Наибольшее падение показали акции Укрнафты (-8,44%) и Алчевского МЗ (-8,11%). Также существенное падение показали акции банков в пределах 5-6% 
Внешняя конъюнктура негативная. Американский рынок накануне закрылся падением основных фондовых индексов (DJ -2,35%, NASDAQ -2,64%, SP 500 -3,05%). На текущий момент фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе (DJ +0,14%, SP 500 +0,19%). Азиатские рынки торгуется в отрицательной зоне (Nikkei225 -2,82%, Hang Seng -2,96%). Стоит обратить внимание на существенное снижение австралийского фондового рынка (ASX 200 -3,10%), что может оказать дополнительное давление на сырьевые и металлургические компании (Укрнфта, Енакиевский МЗ, АМК, Азовсталь).
Европейские индексы открылись небольшим снижением (DAX -0,04%, FTSE -0,26%). Российский рынок торгуется в отрицательной зоне (РТС -6,20%, ММВБ -3,12%), в лидерах снижения сектор машиностроения, телекоммуникаций и энергетики. В 17:00 в США выйдет  важный блок статистки: производственный индекс Ричмонда и покупки домов на вторичном рынке.
 
Мировая конъюнктура. На основных мировых фондовых площадках продолжается распродажа акций. Основными драйверам текущей фиксации выступает изменение направления тренда на сырьевых рынках, ухудшение прогнозов роста мировой экономики со стороны Мирового Банка, а также опасения, что рынки выросли неадекватно состоянию мировой экономики. Падение фондовых индексов США имеет место на фоне уменьшения объемов торгов на американских фондовых площадках, что свидетельствует о отсутствии бычьих настроений среди инвесторов и спекулянтов. Доходность 10-летних облигаций Казначейства США демонстрирует негативную динамику, что свидетельствует о увеличение спроса со стороны инвесторов на безрисковые активы. На мировых сырьевых рынках наблюдается падение стоимости базовых активов (по фьючерсным ) контрактам, стоимости нефти находится на уровне 66,13 дол.США за баррель (WTI Crude). Негативная динамика на сырьевых рынках обостряет распродажи на торговых площадках Азии и России, динамика индексов которых находится в пределах -2,8 – «минус» 6,5 %.
 
Макростатистика на сегодня:
11:00 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности м/м (июнь),Еврозона
11:00 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг м/м (июнь), Еврозона
11:00 Составной индекс менеджеров по снабжению м/м (июнь), Еврозона
11:30 Чистый объем ипотечного кредитования по данным Британской банковской ассоциации м/м (май), Великобритания
11:30 Общий объем ипотечного кредитования по данным Британской банковской ассоциации м/м (май), Великобритания
15:55 Еженедельный обзор розничных продаж нед/нед (с 14.06 по 20.06), США
17:00 Индекс деловой активности ФРБ Ричмонд м/м (июнь), США
17:00 Продажи на вторичном рынке жилья м/м (май), США
 
Сегодня также запланировано:
12.00 пресс-конференция на тему "Начало рекапитализации ОАО "Родовид банк" и назначение нового временного администратора". Участники: замминистра финансов А.Кравец, директор департамента Минфина по рекапитализации банков Т.Багиров, временный администратор ОАО "Родовид банк" С.Щербина ("РБК-Украина", ул. Грушевского, 10). Регистрация на месте по редакционным удостоверениям.
Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Иванишин Вячеслав
Емец Вадим

---

УТРЕННИЙ КОММЕНТАРИЙ
Консенсус-прогноз макроэкономических показателей Украины понижен. Июньский консенсус-прогноз показал значительное ухудшение ожиданий ведущих аналитиков. Медианный прогноз сокращения реального ВВП на 2009 г. был ухудшен на 1,5 п.п. до 12,8% г/г. Мы сохраняем наш прогноз снижения реального ВВП в 2009 г. на уровне 13% г/г.

ОБЗОР РЫНКОВ:

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Мировой Банк откорректировал настроения на рынках акций и энергоресурсов 
Мировые рынки в понедельник прошли существенную коррекцию на фоне ухудшения прогноза Мирового банка по темпам падения мировой экономики. Рынок оптимистично ожидал скорейшего восстановления экономики, к 3Кв09, что отражалось на текущем уровне цен на акции и нефть.  Вчера Мировой банк понизил прогноз падения экономики с 1,7% до 2,9%. Это существенный пересмотр прогноза, и он разительно противоречит текущим настроениям рынков. Такой неприятный сюрприз негативно сказался на всех рискованных видах активов: акциях, сырье и драгметаллах. Так, индекс S&P 500 упал на 3,1% до 893 пунктов, DJIA понизился на 200 пунктов (2,4%) и закрылся на уровне 8339 пунктов. Региональный индекс Европы DJ Stoxx 600 опустился на 2,8% до 202 пунктов.  
S&P 500 приближается к важному уровню поддержки в 875-800 пунктов, по прохождении которого можно будет уверенно констатировать факт коррекции, которая дойдет как минимум до 800 пунктов. Катализатором такого сценария развития событий послужит постепенное сдувание слишком оптимистических настроений на рынке, которое, предположительно, будет происходить по мере поступления отчетности компаний за 2Кв09.
Российские рынки активно распродавались на негативном внешнем фоне, а также в условиях ощутимой коррекции цен на сырье. По итогам торгов индекс ММВБ, который больше РТС подвержен колебанию цен на нефть, обвалился на 7,8% до 937 пунктов. Падение продолжилось сегодня, и по состоянию на 11:00 МСК индекс упал еще на 5,7%. По итогам вчерашней сессии индекс РТС уменьшился на 5% и закрылся на уровне 961 пункт. Больше всех пострадали котировки нефтегазового сектора.
Доллар укрепил свои позиции на фоне падения мировых рынков. Такая тенденция наблюдалась вплоть до марта: рынки понижаются, доллар и американские гособлигации повышаются из-за ухода инвесторов из рискованных активов. Цены на сырую нефть упали ниже 67-долларовой отметки и окончили торги на NYMEX на уровне USD 66 за баррель. Золото также откорректировалось на фоне укрепления доллара, продолжив свою понижательную динамику. Разумеется, при выходе нового прогноза падения мировой экономики все волнения о росте инфляции в краткосрочной перспективе являются беспочвенными, что уменьшает ценность золота в глазах инвесторов. Так, к закрытию торгов стоимость унции золота упала на USD 15,20 до USD 920.
 
УКРАИНСКИЕ РЫНКИ
Украинские биржи существенно откорректировались вслед за мировыми, гривна спокойна
На украинских фондовых рынках в понедельник наблюдалась значительная корректировка, вызванная падением цен на активы во всем мире. FTSE 100, DAX, CAC 40, DJ Stoxx 600, РТС, спотовые цены на золото и нефть снизились более чем на 2%. В результате индекс УБ упал на 4,7% до 977 пунктов, в то время как индекс ПФТС снизился меньше, на 2,11% до 408 пунктов. Сегодняшнее падение является частью более масштабной коррекции, которая началась в начале июня, когда индекс УБ рухнул с отметки более чем 1150 пунктов до сегодняшнего уровня ниже 1000. Торги на Украинской Бирже проходили с умеренной активностью, объем составил 6,3 млн. грн. Все эмитенты, формирующие индекс УБ, за день снизились. Больше всех потеряли Алчевский металлургический комбинат и Укрнафта. Акции каждой из этих компаний упали более чем на 8% из-за негативной динамики сырьевых рынков.
В понедельник межбанковский валютный рынок оставался спокойным. Рынок закрылся на уровне UAH/USD 7,6240-7,6290. По сообщениям участников рынка, НБУ немного расширил свою политику интервенций с UAH/USD 7,61-7,63 до 7,61-7,64. Мы считаем, что это небольшое изменение не окажет значительного влияния на рынок.

ЭКОНОМИКА И ПОЛИТИКА
Консенсус-прогноз макроэкономических показателей Украины понижен 
Июньский консенсус-прогноз макроэкономических показателей, рассчитываемый украинским еженедельником Эксперт при организационной поддержке Astrum, показал значительное ухудшение экономических ожиданий ведущих украинских аналитиков. Медианный прогноз сокращения реального ВВП на этот год был ухудшен на 1,5 п.п. до 12,8% г/г, что стало самым значительным ухудшением консенсус-прогноза в этом году.
Мнение Astrum: Это снижение отражает реакцию аналитиков на негативные экономические данные за май. Никаких существенных улучшений этот месяц не принес, более того, ситуация в некоторых секторах экономики продолжала ухудшаться (см. Astum Daily от 16 июня). При этом майские показатели соответствуют ожиданиям Astrum. Мы сохраняем наш прогноз снижения реального ВВП в 2009 г. на уровне 13% г/г. 
Алексей Блинов
oleksiy.blinov@astrum.ua 

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И РЫНКОВ
Украина и Россия планируют возобновить программу Ан-70
По информации запорожского конструкторского бюро Прогресс, российское и украинское правительства в настоящее время ведут переговоры о возобновлении программы по строительству самолета Ан-70. Стороны готовят новое межправительственное соглашение по программе Ан-70, так как ряд предыдущих соглашений потеряли актуальность.
Мнение Astrum: Переговоры между Россией и Украиной по программе Ан-70 вышли на правительственный уровень уже давно. Россия, будучи основным рынком для этого самолета, ожидает от Украины значительных уступок в отношении дальнейшего развития проекта. Мы ожидаем, что серийное производство самолетов Ан-70 и используемых в них двигателей Д-27 компанией Мотор Сич (тикер: MSICH) начнется не ранее 2013 г.
Игорь Билык
igor.bilyk@astrum.ua

Moody's понизило рейтинги трех украинских банков
Международное рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный глобальный рейтинг депозитов в национальной валюте двух украинских банков, Приватбанка и Укрэксимбанка, с Ba1 (прогноз стабильный) до Ba3 (негативный). Агентство также понизило долгосрочный глобальный рейтинг депозитов в национальной валюте и долговой рейтинг Ощадбанка с Ba1 (прогноз стабильный) до B2 (негативный) и рейтинг по национальной шкале с Aa1.ua до A2.ua. Moody's подтвердило все остальные рейтинги этих банков на предыдущих уровнях.
Мнение Astrum: Предыдущее решение Moody's по рейтингам Приватбанка, Укрэксимбанка и Ощадбанка было принято 12 мая 2009 г., тогда агентство понизило долгосрочный глобальный рейтинг депозитов в иностранной валюте 19 украинских банков с B3 с В2 и установило негативный прогноз. Оценка была обусловлена изменением потолка суверенного рейтинга. 20 мая Moody's объявил о том, что он может снизить рейтинги Приватбанка, Ощадбанка и Укрэксимбанка и объявил об их пересмотре и возможном изменении. Таким образом, текущее изменение рейтингов не стало неожиданностью. Moody's сомневается по поводу способности Нацбанка Украины поддерживать банковскую систему и выражает озабоченность по поводу стремительно ухудшающейся экономической ситуации в Украине которая влияет на показатели украинских банков. Тем не менее, мы считаем, что эти сомнения лишь частично справедливы, и что НБУ может и дальше поддерживать крупные системные банки, такие как Приватбанк, Укрэксимбанк и Ощадбанк.
Ярослав Стецик
iaroslav.stetsik@astrum.ua
 
Украинский экспорт железной руды в июне должен вырасти: ПОЗИТИВНО
По данным агентства Металл-Курьер, экспорт железной руды из Украины увеличится на 10% м/м до 2,4 млн. т в июне 2009 г. Этот рост обусловлен увеличением спроса в Европе в связи с истощением запасов сырья металлургических предприятий.
Мнение Astrum: Потенциал увеличения экспортных поставок в Европу есть у всех украинских железорудных компаний. Традиционно крупнейшими экспортерами в Украине являются Полтавский ГОК (тикер: PGOK), Запорожский железорудный комбинат, а также Криворожский железорудный комбинат, которые, вероятно, получат наибольшую выгоду от восстановления спроса со стороны металлургических компаний стран Восточной и Центральной Европы. По результатам за 5M09 ведущим экспортером был PGOK, но до сих пор большинство его поставок приходились на Китай. Принадлежащий холдингу Метинвест Северный ГОК (тикер: SGOK) также ранее экспортировал до 10% своей продукции, в основном в Польшу, Чехию, Турцию и Китай. При данных обстоятельствах эта компания сейчас имеют шанс восстановить свое присутствие на некоторых из этих рынков.
Андрей Попович
andriy.popovych@astrum.ua
 
Запорожтрансформатор заключил контракт с АрмРосгазпромом
Запорожтрансформатор (тикер: ZATR) планирует поставить четыре трансформатора армянско-российской компании АрмРосгазпром к 2010 г. Оборудование будет использоваться на пятом блоке Разданской ТЭС, ввод которой в эксплуатацию планируется в 2010 г.
Мнение Astrum: Производитель оборудования для энергетического сектора Запорожтрансформатор пострадал из-за кризиса меньше, чем большинство украинских машиностроительных компаний. В 1Кв09 чистый доход компании увеличился на 31% г/г до 838 млн. грн., а чистая прибыль выросла на 25% г/г до 245 млн. грн., отражая высокий, 29%, показатель чистой маржи. Мы считаем, что рост чистого дохода ZATR означает, что планы компании по наращиванию производства в 2009 г. на 11% до 50 ГВт трансформаторов в этом году вполне осуществимы. ZATR в 2008 г. увеличила производство на 31,6%. 
Игорь Билык
igor.bilyk@astrum.ua
 
Поголовье крупного рогатого скота сократилось на 4,4% г/г в мае 
По данным Государственного комитета статистики Украины, поголовье скота сократилось на 4,4% г/г в мае, достигнув 267 тыс. голов. Количество коров сократилось на 6,5% г/г, в частности, в частных хозяйствах оно уменьшилось на 6,6% г/г, а на специализированных фермах на 5,9% г/г.
Мнение Astrum: Это сокращение является продолжением общей тенденции в украинском сельском хозяйстве. В период 1990-2008 гг. поголовье скота сократилось на 79% из-за проблем сектора. По нашему мнению, основными его проблемами остаются недостаточное финансирование из государственного бюджета, в том числе низкий уровень государственных субсидий, а также контроль цен со стороны молокоперерабатывающих компаний. 
Евгений Окша
evgeniy.oksha@astrum.ua
 
Украина может начать экспорт электроэнергии в Польшу  
Вице-премьер-министр Григорий Немиря на пресс-конференции объявил, что Украина вскоре может возобновить экспорт электроэнергии в Польшу.
Мнение Astrum: Мы считаем, что максимальный объем экспорта в Польшу в этом году может достичь 400 млн. кВт/ч, однако, принимая во внимание предыдущие заявления польских должностных лиц, мы ожидаем, что ежемесячные объемы экспорта составят 30-50 млн. кВт/ч, это будет означать 200-300 млн. кВт/ч по итогам 2009 г. Хотя именно Захидэнерго (тикер: ZAEN), скорее всего, будет производить электроэнергию для экспорта в Польшу, мы не ожидаем каких-либо позитивных финансовых последствий для компании, так как экспорт будет осуществляться через государственного посредника Укринтерэнерго, который и получит прибыль от продажи на экспорт. В любом случае, мы не ожидаем, что увеличение производства электроэнергии на 50 млн. кВт/ч в месяц улучшит финансовое положение Захидэнерго. Таким образом, мы подтверждаем наш прогноз чистого убытка Захидэнерго в 2009 г. 
Ян Липчинский
yan.lipchinsky@astrum.ua

---

Рыночный взгляд UFC Capital
Состоится встреча Президента с главой миссии МВФ. Во вторник, 23 июня, президент Украины Виктор Ющенко проведет встречу с главой миссии Международного валютного фонда (МВФ) в Украине. Главной темой встречи станет выполнение условий третьего транша кредита МВФ. В случае успешных переговоров миссии с Президентом, а затем с правительством, Украина может получить следующий транш уже в ближайшие недели. Однако недавно МВФ выражал обеспокоенность относительно скрывания статистики по некоторым макроэкономическим показателям Украины, что может стать камнем преткновения в переговорах.

Во Франции уменьшились расходы потребителей. Потребительские расходы во Франции в мае 2009 г. сократились на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с маем 2008 г. падение составило 1.6%. Напомним, что правительство Франции выделило около €4 млрд. на поддержание уровня потребительских расходов. Однако потребуется некоторое время на то, чтобы эти меры оказали влияние на экономику страны.

Украинский рынок падает. В ПФТС 22 июня с акциями украинских эмитентов было заключено 69 сделок на общую сумму 13.0 млн. грн. Ни с одним из эмитентов не было заключено больше 6 сделок. В то же время на «Украинской бирже» зафиксировали 352 сделки общим объемом 6.4 млн. грн. Наиболее ликвидными были акции «Укрсоцбанка» (USCB) – 88 сделок.

Виталий Горовой 

KSTL. «Arcelor Mittal Кривой Рог» договорилась с профсоюзами
На «Arcelor Mittal Кривой Рог» (KSTL) отменяется решение о переходе с 1 августа 2009 г. на трехдневную рабочую неделю, принятое с целью снижения затрат.

Причина отмены – предварительная договоренность менеджмента и профсоюзного комитета компании. Стороны договорились о принятии до 1 июля 2009 г. других вариантов, способствующих сокращению расходов предприятия.

Источник: Интерфакс-Украина