Продовольственная компания «Поділля»  допустила дефолт по облигациям. Их держатели добиваются погашения обязательств в судах

Продовольственная компания «Поділля», входящая в группу «Укрпроминвест», не смогла выполнить обязательства по своим облигациям. В прошлом месяце компания предложила инвесторам, которые вложили деньги в ее бонды, выпущенные в марте прошлого года на 100 миллионов гривен, реструктуризировать задолженность. 29 мая «Поділля» отказалась произвести одномоментную выплату оферты по облигациям. Проще говоря, предприятие признало отсутствие у него средств, чтобы рассчитаться с кредиторами, и отказалось выполнить обязательное условие — принять в установленную проспектом эмиссии дату бумаги к погашению (выполнять оферту). «Невыполнение оферты — это грубое нарушение соглашения с инвесторами и является дефолтом», — поясняет директор аналитического департамента инвестиционно-финансовой группы «Арт-капитал» Владимир Оваденко. 

Как стало известно «ДЕЛУ», некоторые держатели облигаций «Поділля» уже отказались от предложенной им реструктуризации и грозят эмитенту и поручителю судами.

Советник по реструктуризации бондов «Поділля», которым является компания «Инвестиционный Капитал Украины» («ИКУ»), предложил держателям облигаций следующие условия: гарантированная доходность бумаг составляет 23%; реструктуризация заканчивается в течение одного календарного года; поручителем выступает корпорация «Рошен».

«Нас не устраивают любые условия, кроме первоначальных, заявленных в проспекте эмиссии облигаций, — категоричен заместитель директора компании по управлению активами «Таск-инвест» Вячеслав Бурлака. — В середине июля наступает срок расчета по обязательствам наших интервальных инвестиционных фондов, и нам нужен кэш, чтобы выплатить его вкладчикам. Если «Подiлля» не выполнит перед нами оферту в полном объеме, мы сразу же подадим в суд».

Неуступчивые кредиторы

Источник «ДЕЛА» в банке «Дельта» сообщил, что аффилированные с этим финучреждением структуры, которые являются держателями бондов «Подiлля», уже обратились с исками в суд. Истцами выступают страховая компания «Дельта Життя» и управляющая компания «Дельта Капитал» (облигациями «Подiлля» владеет открытый диверсифицированный паевой фонд «Дельта-фонд сбалансированный» под управлением КУА «Дельта Капитал»). «Кроме того, мы готовим иск и к поручителю — корпорации «Рошен», которая отказалась выполнять договор поручительства во время оферты», — говорит источник.

В официальном разговоре с корреспондентом «ДЕЛА» первый заместитель председателя правления банка «Дельта» Виталий Масюра сообщил, что переговоры с консультантом «Подiлля» — «Инвестиционным Капиталом Украины» — о реструктуризации задолженности все еще ведутся. «Теоретически мы не исключаем обращения в суд, если наши условия не будут приняты», — рассказал он. По словам Масюры, двумя основными условиями, выдвинутыми банком, являются доходность по облигациям не ниже 25% и гарантии возврата инвестиций в течение года.

Призрак банкротства

Если дойдет до судебных тяжб и верх возьмут инвесторы, то на имущество продовольственной компании «Подiлля» будет наложен арест, а исполнительная служба займется взиманием долгов. Компания может даже быть признана банкротом. «Думаю, все же до этого не дойдет, — предполагает председатель правления КУА «Универсальная» Владимир Грынив. — В случае выигрыша инвесторов в судах поручитель «Рошен», скорее всего, пойдет на мировую и погасит задолженность, которая для такой корпорации, как «Рошен», относительно небольшая».

Инвесторы отмечают, что именно наличие в графе «поручитель» такого громкого имени, как «Рошен», сослужило им плохую службу. «Если бы поручителем по облигациям «Подiлля» не была корпорация «Рошен», вряд ли инвесторы заинтересовались бы этими бумагами», — признается источник в банке «Дельта». По его словам, прошлогодний выпуск облигаций «Подiлля» — единственный в Украине, который имеет такое большое количество инвесторов — около 70.

Выгода для компании

Инвесторы уверены, что причина финансовой несостоятельности компании — не в отсутствии ликвидных средств, а именно в нежелании поручителя платить по долгам. «Сейчас «модно» их реструктуризировать, вот и «Рошен» решил пойти по этому пути. Он просто не захотел платить», — уверяет представитель одного из пострадавших инвесторов.

В распоряжение «ДЕЛА» попал фрагмент переписки между компанией «Инвестиционный Капитал Украины» и инвесторами. В нем председатель совета директоров «ИКУ» Валерия Гонтарева признает, что «финансовое состояние как «Подiлля», так и «Рошен» находится в хорошем состоянии и только отсутствие возможности рефинансирования и краткосрочные проблемы ликвидности не позволили компании и поручителю провести одномоментную выплату оферты по облигациям». В разговоре с корреспондентом «ДЕЛА» Валерия Гонтарева уточнила: «На наши условия реструктуризации согласилось уже 75% инвесторов. Тех, кто категорически не соглашается с нашими условиями, меньше 1%. Я хочу отметить, что на рынке евробондов достаточно согласия 60% инвесторов, чтобы начать реструктуризацию».

По словам представителя одной из инвесткомпаний, попросившего не называть его, эмитент и поручитель стараются использовать сложившуюся ситуацию с выгодой для себя. «Они дали понять инвесторам, что реструктуризация им будет очень неудобной, а тем временем дали команду финконсультанту («Инвестиционный Капитал Украины». — «ДЕЛО») скупать свои бонды с дисконтом 20-30%», — утверждает источник.

Владимир Вербяный Дело