В четверг индекс ПФТС повысился на 7,47 пункта, или на 1,72%,– до 442,37 пункта, а индекс "Украинской биржи" поднялся на 13,49 пункта, или на 1,22%,– до 1117,47 пункта.

Трейдер ИК Concorde Capital Алиса Тихомирова:

"Вместе с Европой и фьючерсами на американские индексы индикаторы украинского фондового рынка на протяжении всей сессии торговались в плюсе. Поддержку рынкам оказали и позитивные данные по рынку труда США – число заявок на получение пособия по безработице на прошлой неделе сократилось с 584 тыс. грн до 550 тыс. грн,– говорит.– Объемы торгов в Украине по-прежнему высоки для летнего периода, игроки не упускают возможностей волатильного рынка".

Аналитик ГК 'Тект' Васильева Ирина:

"В четверг европейский рынок находился в 'зеленой зоне' вследствие хороших отчетов английской страховой компании Aviva, ведущего мирового производителя инсулина Novo Nordisk, KBC Group. Важной новостью стало оглашение Банком Англии намерения расширить программу выкупа облигаций на 50 млрд фунтов ($84 млрд)".

Аналитик ИК Foyil Securities Алексей Орлов:

"Ликвидность растет в связи с переоценкой рисков к украинскому рынку в более положительную сторону, а также в связи с интересом больших игроков "раскачать" биржу. Лидером роста на 'Украинской бирже' стал Мариупольский меткомбинат, акции которого на новости об обеспеченности предприятиями заказами на август-сентябрь подскочили на 19%. Однако объем торгов по этой бумаге был незначительным. Лидером по объемам торгов стала 'Укрнафта', которая принесла 25% от общего объема торгов. Основной интерес инвесторов был сосредоточен в металлургическом секторе, где и был зафиксирован наибольший рост котировок".

Начальник отдела торговли ценными бумагами инвесткомпании "Тройка Диалог Украина" Владимир Грищенко:

"Очередной рекордный оборот на "Украинской бирже" и сохранившаяся активность торговцев позволили рынку продолжить рост. Однако ситуация на мировых площадках не столь позитивна, в связи с чем в четверг на украинских биржах возросла волатильность внутри торговой сессии. Вышедшая статистика по безработице в США поддержала мировой рынок, но позитивные ожидания уже были заложены в цены, поэтому мы увидели снижение акций на американском, европейском, а также российском рынках. Скорее всего, украинский рынок может начать корректироваться, так как многие инвесторы будут фиксировать прибыль перед выходными ".

Инвестиционный консультант инвесткомпании "Драгон Капитал" Сергей Пилипенко:

"В целом на рынке преобладали оптимистические настроения в связи с решением ЕЦБ и банка Англии оставить базовую процентную ставку неизменной, что позволило украинским индексам завершить день на мажорной ноте".

Старший брокер инвесткомпании "Альтана Капитал" Алексей Репин:

"По-прежнему, наибольший спрос сегодня был сосредоточен в акциях "Укрнафты" на ожиданиях предстоящего собрания акционеров, а также ростом биржевых цен на нефть. Хуже рынка сегодня выглядели акции Мариупольського завода тяжелого машиностроения и Стахановского вагоностроительного завода".

"Пятничная статистика по безработице в США вполне может стать "разворотной точкой", поскольку продолжающийся рост безработицы является основным препятствием для выхода американской экономики из кризиса. Если данные выйдут лучше ожиданий аналитиков, то восходящее движение может продлиться еще неделю, а индексы обновят максимумы года".

---
ИТОГИ ТОРГОВ – РЫНКИ АМЕРИКИ: момент истины рынка труда настал
NASDAQ снизился на 1.00% до 1973
S&P 500 снизился на 0.56% до 997
DJ снизился 0.27% до 9256

Накануне рынок снизился на негативных прогнозах, на пересмотре таргетов от инвестбанков и на негативных ожиданиях статистики по рынку труда.
Вчера JP Morgan Chase понизил рекомендацию по сектору здравоохранения. Банк оценил прошедшее ралли на фондовых площадках, как опережающее текущие процессы в экономике страны. Рынок и сам догадывался об этом, но авторитет JP Morgan внес свою лепту. Акции P&G стали лидерами падения среди голубых фишек, потеряв 4.54%. Сам JP Morgan снизился на 2.47%, хотя банковский сектор в целом выглядел не хуже рынка. Новости о громадных убытках Fannie Mae и Freddie Mac и о смене их структуры бизнеса никак не тронули рынок.

Накануне вышла статистика по рынку труда, предваряющая основные данные по этому рынку сегодня. Так накануне стало известно, что число заявок на пособие по безработице в США на неделе, завершившейся 1 августа, снизилось до 550 тыс. Ожидался рост до 580 тыс. с объявленного ранее уровня. Это несколько обнадеживающие данные.
Сегодня из новостей выделим статистику по non-farm payrolls в 15:30 кск. Это ключевые данные недели - ожидается безработица на уровне 9.6%. Утром фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0.1%.

Дмитрий Савченко, Эксперт БКС Экспресс
www.bcs.ru

---

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 07.08.2009г.
Сегодня мы ожидаем открытие рынка гэпом вниз, с предполагаемой волатильностью индикаторов во второй половине дня и сохранением нисходящего движения. Вероятно, что рынок будет корректироваться после недели роста на внешней конъюнктуре. Лучше рынка выглядят металлурги, хотя бумаги будут двигаться в рамках общего движения рынка.
 
По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста рынка находится на уровне 63,18%.
Сегодня ключевой новостью для рынка будут выступать данные по безработице в США. Мы полагаем, что рынки останутся достаточно волатильными. Украинский же рынок сохранит ориентир на мировые площадки.
Рекомендация: фиксация по ликвидным позициям, с откупом позиций, в случае публикации позитивных данных по безработице в США (публикации в 15-30). В противном случае не исключена отрицательная динамика рынка в 10 и 11 августа.
На текущий момент мы сохраняем позитивный прогноз по фондовым рынкам США и Европы. В русле мировых тенденций ожидаем положительную динамику украинского фондового рынка.
 
Вчерашние торги завершились ростом индексов украинского фондового рынка на фоне позитивной динамику рынков Европы. Индекс UX вырос на 1,21%, индекс ПФТС – на 1,72%. В лидерах повышения цены оказались акции ММК им. Ильича (+19,23% ). Индексные бумаги UX в среднем прибавили 1,41%. Наибольшие объемы торгов зафиксированы по акциям Укрнафты и Укрсоцбанка.
Депозитарные расписки украинских эмитентов показали смешанную динамику. Максимальный рост зафиксирован по ДР Укртелекома (+8,53%), снижение у Днепроэнерго ( -5,71% ).
 
 Внешняя конъюнктура дает негативные сигналы.
Американский рынок вчера закрылся снижением вторую сессию подряд (DJ -0,27%, NASDAQ -0,86%, SP 500 -0,56%). Фьючерсы утром на индексы США растут (DJ -0,12%, SP 500 -0,15%). Азиатские фондовые площадки также демонстрируют снижение (Nikkei 225 -0,87%, Hang Seng -1,97%).
Европейские индексы накануне выросли в среднем на 0,7%. Сегодня индикаторы открылись 0,5% снижением (DAX -0,55%, FTSE -0,54%), фьючерсы находятся в красной зоне. Российский рынок открылся разнонаправленно, но к 11-00 торгуется в зеленой зоне (ММВБ -1,55%, РТС -2,19%). Фьючерсы на РТС снижаются.
 
Среди важных новостей отметим опубликованную статистику:
- Дефляция в Украине в июле составила 0,1% - Госкомстат
- Рост цен производителей промпродукции в Украине в июле составил 0,7% - Госкомстат
- Загрузка производственных мощностей украинских металлургических предприятий на данное время составляет 68%.
- ММК им.Ильича, обеспечен заказами на август-сентябрь, сообщил генеральный директор предприятия Владимир Бойко.
- Крупнейшее американское ипотечное агентство Fannie Mae попросило у министерства финансов США помощь в размере 10,7 миллиарда долларов в связи со значительным чистым убытком во втором квартале 2009 года
- В январе-июне 2009 года неконсолидированный чистый убыток НАК Нафтогаз Украины по украинским стандартам бухгалтерского учета составил 1 млрд 987,411 млн грн, тогда как аналогичный период 2008 года госхолдинг завершил с чистой прибылью в размере 3 млрд 11,393 млн грн.
 
Мировая конъюнктура:
Европа. Европейские фондовые индексы растут в четверг на объявлении Банка Англии о намерении расширить программу выкупа облигаций на 50 млрд фунтов стерлингов ($84 млрд). Котировки акций банков поднимаются на этом фоне, бумаги Lloyds подорожали на 10%, Royal Bank of Scotland - на 8,7%, Barclays - на 5,3%. Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии на состоявшихся в четверг заседаниях сохранили базовые процентные ставки неизменными, соответственно, на уровне 1% и 0,5% годовых. Поддержку рынку оказали также данные о максимальном за два года увеличении заказов на продукцию промпредприятий Германии в июне и прогноз Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS), согласно которому цены на жилье в Великобритании вырастут в 2009 году. Ранее RICS ожидала падения стоимости жилья на 15%.
США. Торги на американских фондовых биржах завершились в четверг понижением на опасениях, что недавнее ралли привело к чрезмерному росту котировок акций, который не оправдан текущей экономической ситуацией. После падения до минимума за 12 лет 9 марта индекс Standard & Poor's взлетел на 47%: такого резкого ралли за такое число дней не наблюдалось со времен Великой депрессии. Американские акции сейчас являются самыми дорогими с мая 2008 года, котировки акций в 17,5 раза превышают объявленную прибыль компаний за последние 12 месяцев.
Азия. Азиатские фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику (Nikkei 225 - + 0,23 %, Hang Seng – «минус» 1,74 %) – инвесторы опасаются выхода слабой статистики относительно показателей занятости в США. Также, инвесторы были разочарованы данными относительно увеличения числа безработных в США и слабыми показателями ритейлерских продаж.
Россия. Российский рынок акций открылся в пятницу снижением курсовой стоимости большинства наиболее ликвидных акций на 0,1-1,4% на фоне ухудшения внешних факторов. Открытие российского рынка акций небольшим снижением, по мнению аналитиков, стало следствием наметившегося еще накануне ухудшения ситуации на мировых фондовых рынках (в четверг снизились практически все фондовые индексы в США, на азиатских фондовых площадках 7 августа утром также доминируют негативные настроения), отрицательной коррекции мировых цен на нефть, а также негативного закрытия торгов американскими депозитарными расписками на акции отечественных компаний (ниже цен внутреннего рынка).
 
Ожидается публикация макропоказателей:
9-00 Торговый баланс без учета сезонных колебаний, Германия
9-45 Торговый Баланс, Франция
11-00 Прирост ВВП, Италия (кв/кв -0,7%)
11-30 Индекс цен производителей, Великобритания
13-00 Промышленное производство, Германия (м/м 0,5%, г/г -17,5%)
15-30 Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х, США (-340К)
15-30 Уровень безработицы, США (м/м 9,6%)
22-00 Потребительское кредитование, США
 
Сегодня ожидается публикация отчетности: American International Group, Puma AG, The Royal Bank of Scotland Group plc
 
Сегодня также ожидается:
10-00 начнется встреча президента Украины В.Ющенко с делегацией Конгресса США. Делегацию возглавляет глава республиканского меньшинства в палате представителей Конгресса США Джон Бейнер. В состав делегации входят конгрессмены Дэн Борен, Джо Боннер, Дэйв Кемп, Том Летем, Грег Уолден. Будут обсуждены вопросы усиления энергетической безопасности Украины, реализации евроатлантического курса Украины, а также меры по преодолению финансово-экономического кризиса, в том числе развитие сотрудничества Украины с МВФ (секретариат президента Украины, ул. Банковая, 11).
11-00 пресс-конференция на тему "Новые возможности институтов совместного инвестирования для реального сектора экономики". Ожидается участие руководителя управления институтов совместного инвестирования Госкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Е.Иванова, партнера юрфирмы "Василь Кисиль и партнеры" О.Алешина, старший юрист фирмы Н.Доценко-Белоус (агентство "ИнтерМедиа консалтинг").
 
Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей
Емец Вадим

---

ОБЗОР РЫНКОВ
Глобальные рынки
Рынки ждут выхода данных по безработице в США в июле
Мировые фондовые рынки в четверг закрылись разнонаправленно. В США второй день продолжилось небольшое падение индексов, в то время как в Европе отмечен небольшой рост. Несмотря на то, что S&P 500 пересек значение 1000 пунктов и закрылся на 997, это падение пока нельзя назвать началом четкой понижательной тенденции. На протяжении недели индекс торговался в коридоре 995-1005 пунктов.
Американские акции в четверг своим поведением давали понять, что ждут определенности с рынка труда. Данные об уровне безработицы в США за июль будут опубликованы до начала торгов в пятницу и могут стать определяющими для движения рынка сегодня. Ожидается рост безработицы до 9,6%, это будет рекорд за последние 26 лет. В то же время рынок вчера во моногом проигнорировал отчет министерства труда США о том, что за неделю, завершившуюся 25 июля, количество американцев, которые получают пособие по безработице, выросло на 69 тыс. до 6,31 млн. человек. Эти данные были уравновешены снижением числа первичных заявок на пособие на 38 тыс. против ожидавшегося сокращения на 4 тыс.
На открытии торгов рынок пошел вверх на позитивных новостях об июльских розничных продажах. Однако впоследствии корпоративные новости придали рынку неопределенность. Так, акции сектора здравоохранения, снизившиеся на 1%, в наибольшей мере повлияли на индекс S&P 500. В то же время второй день в объемах торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже доминировали акции финансового сектора — 25% консолидированного объема пришлось на долю Citigroup и Bank of America. Рост сектора обеспечило решение Банка Англии закачать в экономику дополнительно 50 млрд. фунтов путем выкупа облигаций. Активно торговались акции компаний Fannie Mae и Freddie Mac, после того как стало известно, что Белый дом готовит их поглощение государством.
Рынки Европы реагировали на решения Банка Англии и Европейского центробанка оставить без изменений учетные ставки. Это засвидетельствовало, что в ближайшие месяцы в Европе не ожидается роста, но и падение будет не столь значительным. Индекс широкого рынка DJ Stoxx 600 вырос до 228 пунктов (+0,45%). Среди акций, показавших набольший рост, были бумаги HSBC,  Barclays, Lloyds, Royal Bank of Scotland, BNP Paribas и Societe Generale. Падали акции телекоммуникационных компаний и пищевого сектора.
Российские акции реагировали на рост нефти марки Brent к годовому максимуму. Это позволило индексу ММВБ завершить день в плюсе на 0,7% на уровне 1092 пунктов. Индекс РТС по итогам торгов потерял 0,96% и составил 1084 пункта.
Цена нефти по итогам торгов практически не изменилась, к закрытию составив USD 71,9 за баррель марки WTI.  Золото упало на USD 3,5 до USD 960,7.
Алексей Коваль
aleksey.koval@astrum.ua
 
Украинские рынки
Биржи пошли в рост, гривна укрепилась на 0,3%
К 17:00 по киевскому времени в четверг европейские рынки торговались волатильно после коррекции в среды. В первой половине сессии на рынках доминировали негативные настроения в связи с ростом запасов нефти в США, который потянул фьючерсы на нефть вниз, и разочаровывающей статистикой по количеству американских безработных. Во второй половине дня рынки начали расти на новостях о том, что Банк Англии расширил свою программу стимулирования на USD 84 млрд. К концу рабочего дня по Киевскому времени европейские акции снова пошли вниз на негативе от американских биотехнологических и телекоммуникационных компаний, который снивелировал оптимизм от резкого падения количества первичных заявок на пособия по безработице. На протяжении всего дня украинские фондовые рынки также резко колебались, но закрылись в умеренном плюсе. Индекс УБ вырос на 1,2% до 1117 пунктов, индекс ПФТС — на 1,7% до 442 пунктов. 
Объем торгов на УБ достиг 22,5 млн. грн. и 10,4 млн. грн. на ПФТС. Лидерами по активности стали Укрнафта и Укрсоцбанк, по каждой из этих акций на УБ состоялось более 100 сделок. Мариупольский меткомбинат им. Ильича оказался лидером роста, поднявшись на 19,2%.
Денис Белов
denis.belov@astrum.ua

Гривна в четверг прекратила снижение и выросла на 0,3% по отношению к доллару. Межбанковский валютный рынок закрылся на уровне UAH/USD 8,0180-8,0510. НБУ присутствовал на рынке, продавая доллары по UAH/USD 7,75. Четверг был отмечен новостью о том, что Нацбанк продлит мораторий на погашение обязательств для ряда банков. Эта новость поддержала гривну, поскольку мораторий означает меньший дополнительный розничный спрос на иностранную валюту со стороны владельцев депозитов в этих банках, поскольку они будут получать свои вклады частями.
Алексей Блинов
oleksiy.blinov@astrum.ua
 
ЭКОНОМИКА И ПОЛИТИКА
Дефляция в июле достигнута благодаря статистическому пересмотру тарифов на ЖКХ в Киеве
По данным Государственного комитета статистики, индекс потребительских цен (ИПЦ) снизился на 0,1% м/м в июле. Индекс цен производителей (ИЦП) вырос на 0,7% м/м. В годовом выражении ИПЦ вырос на 15,5% г/г в июле, в то время как ИЦП снизился на 3,7% г/г.
Мнение Astrum: Госкомстат решил внести изменения в показатели инфляции путем исключения из расчетов повышения тарифов на услуги жилищно-коммунального хозяйства в Киеве, которые были повышены в июне. Судьба этих тарифов с юридической точки зрения до сих пор не определена, поскольку их повышение было остановлено решением Кабинета министров, но окончательного решения по этому вопросу нет. Так что Госкомстату пришлось решать: ждать окончательного решения или отыграть обратно повышение цен, которое было учтено в июньских данных. По нашим оценкам, последний вариант решения, выбранный Госкомстатом, привел к снижению на 0,4 п.п. м/м июльского показателя ИПЦ. Тем не менее, есть высокая вероятность того, что повышение тарифов в Киеве будет все-таки утверждено в 2009 г. и заново зачтется в статистике ИПЦ. Рост цен призводителей в июле соответствует нашим ожиданиям. В нашем последнем обновлении макроэкономического прогноза (которое вскоре будет опубликовано) мы изменили прогноз роста ИПЦ в 2009 г. с 18,0% до 16,5% дек/дек, а прогноз роста ИЦП — с 10,4% до 11,1% дек/дек.
Алексей Блинов
oleksiy.blinov@astrum.ua

Спрос на иностранную валюту в июле вырос
По данным Национального банка Украины, его нетто-интервенции на валютном рынке составили USD 1,1 млрд. в июле 2009 г. Это означает, что НБУ по-прежнему оставался продавцом иностранной валюты. Нетто-покупки иностранной валюты населением на розничном рынке составили USD 1,2 млрд., что является самым высоким показателем с февраля 2009 г. Международные резервы НБУ увеличились в июле на USD 2,3 млрд. до 29,6 млрд.
Мнение Astrum: Рост объемов интервенций НБУ и наращивание розничной покупки иностранной валюты отражают тенденцию девальвации гривны, которая возобновилась в июле. Увеличение резервов связано с получением НБУ в последний день июля транша кредита МВФ в размере USD 3,3 млрд. Мы ожидаем, что девальвация продолжится во 2П09, увеличивая нагрузку на резервы НБУ, так как центральный банк наверняка продолжит попытки ограничить масштаб девальвации. Это, в сочетании с ожидаемым нами переносом следующего транша МВФ на 2010 г., должно сократить международные резервы НБУ до USD 22,5 млрд. к концу 2009 г.
Алексей Блинов
oleksiy.blinov@astrum.ua
 
НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ
Харцызский трубный завод увеличил производство за 7М09 на 110% г/г: ПОЗИТИВНО
Харцызский трубный завод (HRTR: ПОКУПАТЬ) за 7M09 увеличил выпуск труб большого диаметра на 110% г/г до 351 тыс. т.
Мнение Astrum: Рост соответствует нашим прогнозам, так как Харцызский трубный завод продолжает поставлять трубы большого диаметра для строительства магистрального газопровода Центральная Азия — Китай. Хотя в июле 2009 г. рост производства в месячном выражении продолжился, составив 11% м/м, в годовом выражении он замедлился со 130% за 6M09 до 110% за 7M09, что объясняется более высокой базой сравнения в июле 2008 г. В результате более высокой базы сравнения во 2П08 рост производства должен снизиться, и в 2009 г. компания должна показать такой же объем производства, как и в прошлом году. Это, тем не менее, должно стать лучшим показателем в отрасли, поскольку, как мы ожидаем, украинские производители труб снизят объем производства в среднем на 44% в 2009 г. Контракт на поставки труб для магистрального газопровода Центральная Азия — Китай позволит HRTR почти полностью использовать свои производственные мощности, по крайней мере в 3Кв09. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции HRTR.
Андрей Попович
andriy.popovych@astrum.ua

ФГИ снова перенес продажу PREN и SOEN
Фонд государственного имущества Украины в очередной раз перенес продажу 25%-ных пакетов акций Прикарпаттяоблэнерго и Сумыоблэнерго из-за отсутствия заявок, в этот раз с 7 августа на 14 августа.
Мнение Astrum: Объявленная цена на Прикарпаттяоблэнерго (тикер: PREN) составляет 231 млн. грн., или 8,9 грн. за акцию, а на Сумыоблэнерго (тикер: SOEN) — 209 млн. грн., или 4,7 грн. за акцию. Эти цены вновь не вызвали интереса инвесторов. За последние три месяца ФГИ откладывал аукцион по продаже этих пакетов акций уже более десяти раз. Мы полагаем, что инвесторы ждут снижения стартовой цены, в то время как ФГИ не намерен ее снижать. Это еще раз поднимает вопрос о том, сможет ли ФГИ продать контрольные пакеты акций 60%+1 в других 15 облэнерго до конца 2009 г. Мы по-прежнему скептически оцениваем шансы на успешную приватизацию облэнерго в 2009 г. и считаем, что она произойдет в 2010-11 гг.
Ян Липчинский
yan.lipchinsky@astrum.ua
 
НБУ продлил действие моратория для пяти банков
Согласно постановления НБУ № 447, мораторий на удовлетворение требований кредиторов продлевается на шесть месяцев для Укрпромбанка, Надра Банка, Банка Киев, Захидинкомбанка и Банка Национальный Кредит. Вклады физлиц должны быть возвращены частями в соответствии с решениями временных администраторов банков. Помимо этого, премьер-министр Юлия Тимошенко вчера заявила, что правительство рассматривает возможность национализации Укрпромбанка и Надра Банка в течение месяца.
Мнение Astrum: Мы считаем, что продление моратория было обусловлено трудностями при восстановлении платежеспособности банков. В то же время мы ожидаем, что финансовые проблемы этих банков будет решены раньше, чем через шесть месяцев, до президентских выборов в январе 2010 г. Национализация Укрпромбанка и Надра Банка и ускорение процесса восстановления платежеспособности других банков должно оказать положительное влияние на банковскую систему в целом.
Ярослав Стецик
iaroslav.stetsik@astrum.ua

Количество абонентов интернет-провайдеров выросло на 14% кв/кв во 2Кв09
В 2К09 количество абонентов интернет-провайдеров в Украине увеличилось на 14% кв/кв, достигнув 2,287 млн. чел.
Мнение Astrum: Рост во 2Кв09 продолжил общую тенденцию увеличения количества абонентов интернет-провайдеров. В 1П09 их количество выросло на 20% с начала года, или на 43% г/г. Рост обусловлен низким проникновением интернета в Украине по сравнению с  средним показателем развитых европейских стран, 26% и 50% соответственно. Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ для Укртелекома (UTLM: ДЕРЖАТЬ), для которого, по нашему мнению, доходы от интернета будут одним из основных факторов роста чистого дохода в ближайшие пять лет. UTLM нарастил абонентскую базу пользователей услуг интернета в 1Кв09 на 32,6% кв/кв, и мы считаем, что компания достигнет своей цели в миллион абонентов интернета к концу 2009 г. благодаря эффективному продвижению своих интернет-услуг.
Евгений Окша
еvgen.oksha@astrum.ua
 
Авдеевский КХЗ нарастит объемы производства в августе
По данным агентства Металл-Курьер, крупнейший украинский производитель кокса Авдеевский КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ) намерен увеличить производство кокса на 8% м/м до 260 тыс. т в августе 2009 г.
Мнение Astrum: Объемы производства компании в августе будут соответствовать 62% от объема производства в мае 2008 г. - лучшем месяце для AVDK в течение последних двух лет. Мы считаем, что ожидаемое увеличение объема производства компании обусловлено восстановлением рынка стали и ростом спроса со стороны ключевых клиентов AVDK: Енакиевского метзавода, (ENMZ: ПОКУПАТЬ), Азовстали (AZST: ПОКУПАТЬ) и Мариупольского меткомбината им. Ильича  (MMKI: ПОКУПАТЬ). Мы подтверждаем наш прогноз производства кокса AVDK в 2009 г. на уровне 2,9 млн. т и прогноз чистой прибыли в 567 млн. грн. Мы также подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции завода.
Юрий Рыжков
yuriy.ryzhkov@astrum.ua

Турбоатом сократит сроки поставок оборудования ГЭС Шеньсигоу
Турбоатом (TATM: ПОКУПАТЬ) пересмотрел в сторону сокращения на шесть месяцев срок поставки оборудования для китайской ГЭС Шеньсигоу по желанию заказчика. TATM планирует поставить первое рабочее колесо турбины в октябре 2009 г. Турбоатом подписал контракт с Силовыми машинами (Россия) на поставку четырех рабочих колес диаметром 8,3 м для Шеньсигоу в июне 2008 г. Стоимость контракта превышает EUR 12 млн.
Мнение Astrum: Сокращение срока поставки является ПОЗИТИВНЫМ для TATM. Предприятие имеет достаточный запас мощностей для выполнения этого контракта в более краткие сроки, и сокращение срока поставки должно увеличить загрузку производственных мощностей Турбоатома. Этот договор является еще одним примером успешного сотрудничества между Турбоатомом и компанией Силовые машины, которые являются двумя главными производителями оборудования для энергетики в странах СНГ.  Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции ТАТМ.
Игорь Билык
igor.bilyk@astrum.ua

---

Рыночный взгляд UFC Capital
Европейские и американские рынки закрылись в разном направлении. 6 августа европейские рынки закрылись «в плюс», в то же время американские индексы «ушли в оппозицию» и закрылись в красной зоне. Отсутствие позитива на американских рынках в последние дни позволяет предположить, что в США ожидают данных о безработице за июль, которые должны появиться 7 августа и ожидаются на уровне 9.6%, что станет рекордом за последние 26 лет. На европейские рынки сегодня может повлиять статистика по промышленному производству в Германии (ожидается рост 0.5% в июне по отношению к маю) и информация о PPI Великобритании.

НБУ продлил мораторий в ряде банков. Национальный банк продлил на шесть месяцев мораторий на удовлетворение требований кредиторов учреждений с временными администрациями: «Национального кредита», «Захидинкомбанка», «Киева», а также ожидающих рекапитализации «Надры» (NADR), «Укрпромбанка». Стоит отметить, что в данный перечень не вошли рекапитализированные «Укргазбанк» (UGZB) и «Родовид Банк» (RODB), которые продолжают выдавать гражданам депозиты, чем потенциально усиливают давление на курс гривны.

«Украинская биржа»: рекорды продолжаются. В ПФТС 6 августа с акциями украинских эмитентов было заключено 127 сделок, объем которых составил 10.4 млн. грн. Наибольшее количество сделок (21) было заключено с акциями «Укрнафты» (UNAF). На «Украинской бирже» в этот день заключили 741 сделку на рекордную сумму 22.5 млн. грн. Лидером торгов на площадке в этот день также оказались акции «Укрнафты» – 181 сделка.

Виталий Горовой
 
В Украине началась дефляция
Потребительские цены в Украине в июле 2009 г. снизились на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем. С начала года потребительские цены выросли на 8.5%.

Отметим, что дефляция в Украине зафиксирована впервые после августа 2008 г.

Рост цен производителей промышленной продукции в Украине в июле составил 0.7%, а с начала года – 4.9%.

Продукция добывающей промышленности в июле подешевела на 0.9% (с начала года – на 4.1%), тогда как в перерабатывающей промышленности цены выросли на 0.4% (с начала года – на 6.4%).

В производстве и распределении электроэнергии, газа и воды в июле зафиксировано повышение тарифов на 2.6% (с начала года – на 2.9%), при этом тарифы на электроэнергию повысились на 3.0%, теплоэнергию – остались без изменений.

«Мегабанк» планирует увеличить УК
«Мегабанк» (MEGA) намерен увеличить уставный капитал на 43% – до 500 млн. грн. путем дополнительного выпуска акций.

Вопрос об увеличении уставного капитала будет вынесен на рассмотрение общего собрания акционеров кредитно-финансового учреждения 21 августа.

В планах банка дополнительный выпуск и закрытое размещение простых именных акций номиналом 1 грн. в период с 18 по 30 сентября.

Источник: Интерфакс-Украина

---

Правительство может рекапитализировать "Надра" и Укрпромбанк
Украинский премьер-министр Юлия Тимошенко говорит, что правительство может рекапитализировать крупнейшие проблемные банки, "Надра" и Укрпромбанк. Это может занять два-три месяца, сказал премьер-министр. Заявление было сделано в ходе интервью премьер-министра на ряде украинских телеканалов вчера.
Наше мнение:
Государство не имело конкретного мнения о том, что делать с "Надра" и Укрпромбанком. Ранее государство планировало отказаться от попыток рекапитализации этих банков, а также собиралось перевести депозиты населения из этих банков в государственные банки. С началом президентской кампании, политики изменили свое мнение о рекапитализации проблемных банков. Поддержка проблемных банков, безусловно, позитивна для Надр и Укрпромбанка, а также для всей банковской системы Украины. Тем не менее, дополнительная денежная ликвидность вливаемая в проблемные банки приведет к увеличению инфляции и увеличит давление на курс гривны.

Производство пива сокращается
Как сообщает агентство Українські Новини, производство пива в Украине в юне сократилось на 7.6% месяц к месяцу до 33.4 млн. По сравнению с июнем 2008 года, производство пива в июне 2009 года увеличилось на 3.6%, или на 1.2 млн. дал. В январе-июне 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года выпуск пива уменьшился на 6.3%, или на 10.4 млн. дал и составил 155.3 млн. дал.
Наше мнение:
Украинский рынок пива вошел в стадию стагнации. В прошлом году производство пива увеличилось всего лишь на 1.5% Год к Году и достигло 320.3 млн. дал. В этом году мы не ожидаем никаких позитивных тенденций на внутреннем рынке пива. Рынок перешел из стадии развивающегося в стадию развитого, поэтому в среднесрочном периоде мы ожидаем рост рынка больше в денежном выражении чем в натуральном и считаем, что значительный потенциал содержит в себе супер-премиум и премиум сегменты пива.

Правительство выделяет из стабфонда $ 36.1 млн на поддержку АПК
Как сообщил Интерфакс, правительство Украины выделило из стабфонда $ 36.1 млн на удешевление кредитов и поддержку отдельных проектов в агросекторе. Соответствующее распоряжение Кабинета министров от 23 июля 2009 года №917 опубликовано на официальном правительственном сайте. В частности, 115 млн грн будет направлено на удешевление предприятиям АПК кредитов, 20 млн грн – на поддержку производства продукции животноводства. Помимо того, 70 млн грн правительство выделило на поворотной основе на предоставление кредитов фермерским хозяйствам.
Наше мнение:
Ранее в марте, правительство пообещало выделить $0.3 млрд на поддержку АПК. В июле этого года правительство выделило из стабфонда госбюджета на поддержку АПК 432.4 млн грн. Украинским аграриям крайне необходимо дополнительное финансирование, особенно в свете текущего экономического кризиса и проблем с кредитованием. Текущие меры способны незначительно снять нагрузку с оборотного капитала фермеров, так как появится возможность не извлекать финансы из оборотного капитала для погашения процентных ставок по кредитам. Однако, принимая во внимания факт бюрократичности государственной системы, мы считаем, что данная новость носит НЕЙТРАЛЬНЫЙ характер.