|
ОБЗОР РЫНКОВ:
Глобальные рынки
Мировые фондовые рынки закрылись разнонаправлено на фоне снижения опасений по поводу Dubai World
Мировые фондовые рынки в пятницу закрылись разнонаправленно. Американские фондовые рынки упали, отыгрывая падение мировых рынков четверга, так как американские рынки были закрыты в четверг на День благодарения. Рынки открылись более чем 2%-ным падением, однако отыграли часть потерь в ходе короткой торговой сессии. По итогам торгов в пятницу индекс DJIA снизился на 1,5% до 10309 пунктов, S&P 500 упал на 1,7% до 1091 пункта. По итогам недели S&P 500 не изменился. Европейские площадки закрылись ростом котировок: DJ Stoxx 600 прибавил 1,15% до 242 пунктов.
В течение торгов как на американских, так и на европейских площадках наблюдалась положительная динамика из-за того, что страхи по поводу Dubai World оказались преувеличенными: соседствующий эмират Абу-Даби согласен оказать помощь Дубаи в погашении долговых обязательств. Насколько большой станет эта помощь, неизвестно, однако сам слух по этому поводу стабилизировал европейские и американские фондовые рынки. Помимо этого, стала известна общая картина розничных продаж на День благодарения. По предварительным данным, продажи были сильными, намного лучше прошлого года, что указывает на благоприятное развитие событий в плане новогодних продаж. Если положительные тенденции сохранятся, то в декабре может материализоваться так называемое «Рождественское ралли», которое приносит ценам акций обычно около 5%. На этой неделе рынок с нетерпением будет ожидать данных по рынку труда, данные по уровню безработицы выходят в пятницу.
В пятницу нефть марки WTI подешевела на USD 1,9 до USD 76 за баррель, отыграв часть потерь европейских торгов на фоне положительной динамики на фондовых рынках. Нефть опускалась до USD 73 за баррель в электронных торгах по состоянию на 10-11 часов утра пятницы по киевскому времени. Цены на золото снизились на USD 12,8, закрывшись на отметке в USD 1174 за унцию на фоне резкого укрепления американского доллара. Аналогично нефти, цена золота обвалилась на момент открытия европейских торгов до USD 1140 за унцию и впоследствии отыграла большую часть потерь.
Константин Литвин
Украинские рынки
На украинском фондовом рынке продолжились распродажи. Доллар вернулся в зону выше UAH/USD 8
Индекс УБ упал на 2,23% до 1474 пунктов, продолжив падение четверга на тревогах мировых рынков о ликвидности государственного инвестиционного холдинга Dubai World и несмотря на позитивную внутридневную динамику на европейских торгах. Индекс ПФТС потерял 2%, закрывшись на уровне 598 пунктов. Объем торгов на УБ находился на среднем уровне и составил 23,7 млн. грн. Из наиболее ликвидных акций больше других пострадали бумаги Центрэнерго и Укрнафты, которые снизились на 3,4% и 3% соответственно.
Константин Литвин
В пятницу на украинском рынке доллар отскочил обратно в область выше UAH/USD 8,0 — рынок отреагировал на интервенцию НБУ в пользу доллара, осуществленную в четверг. Межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 8,0270-8,0450: украинская валюта ослабла к доллару на 0,6%. За неделю гривна укрепилась к доллару на 0,8%. Национальный банк Украины провел в пятницу целевой аукцион для заемщиков-физлиц, продав CHF 0,9 млн. пяти коммерческим банкам по курсу UAH/CHF 7,97.
Алексей Блинов
ЭКОНОМИКА И ПОЛИТИКА
Нафтогаз огласил планы по импорту газа
Председатель правления НАК Нафтогаз Украины Олег Дубина заявил, что компания планирует импортировать 3,6 млрд. кубометров природного газа в ноябре 2009 г. и 4 млрд. кубометров в декабре 2009 г. Он также отметил, что компания намерена импортировать 7 млрд. кубометров газа в 1Кв10.
Мнение Astrum: Мы рассматриваем это заявление как руководство для оценки платежей Нафтогаза за импортированный в ноябре 2009 г. газ, поскольку месяц уже почти закончился. Это позволяет определить сумму, которую должен будет заплатить Нафтогаз до 7 декабря. Поскольку цена импортируемого газа в 4Кв09 составляет USD 208, это будет означать, что Нафтогаз должен заплатить USD 750 млн. за ноябрь’09. Мы ожидаем, что Нафтогаз не будет испытывать проблем с оплатой счета, так как недавняя конвертация SDR 800 млн. в доллары должна была принести до USD 1,3 млрд. на счета правительства, и мы ожидаем, что правительство будет использовать эти деньги для оплаты газа, выкупая облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) у Нафтогаза. План импорта 4 млрд. кубометров газа в декабре 2009 подразумевает месячный платеж в размере USD 800-850 млн. Это означает, что правительству придется либо сделать еще одну конвертацию SDR в декабре, либо купить валюту у НБУ. При реализации объявленных планов совокупный объем импорта газа по итогам 2009 г. составит 37,4 млрд. кубометров, а его стоимость — USD 7,9 млрд. Это означает, что средняя цена на газ для Украины в 2009 году составит около USD 210 за 1000 кубометров. Для сравнения, в 2008 году Украина импортировала 52,6 млрд. кубометров природного газа на сумму USD 9,4 млрд. по цене USD 179,5 за 1000 кубометров, которая была фиксированной на протяжении всего года.
Алексей Блинов
НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ
Оптовая рыночная цена на электроэнергию выросла на 0,7% в декабре
Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) увеличила оптовую рыночную цену на электроэнергию на 0,7% в декабре 2009 г. с 42,6 коп. до 42,9 коп. за кВтч.
Мнение Astrum: Мы считаем данное увеличение тарифов на электроэнергию скорее технической корректировкой, нежели шагом на пути к восстановлению отрасли тепловой генерации. Оптовая рыночная цена в декабре 2009 г. всего лишь на 8,6% выше по сравнению с декабрем 2008 г., что является недостаточным повышением для предотвращения убытков на тепловых энергогенерирующих компаниях Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ) и Захидэнерго (ZAEN: ДЕРЖАТЬ), поскольку их нынешние тарифы не покрывают себестоимость производства. Мы подтверждаем наш прогноз чистых убытков в 2009 г. для всех четырех компаний тепловой генерации, акции которых котируются на биржах, и ожидаем, что НКРЭ начнет повышение цен на электроэнергию после президентских выборов в 1Кв10. Мы ожидаем, что в 2010 г. цены на электроэнергию для населения вырастут на 70%, а цены на электроэнергию для промышленных потребителей увеличатся на 15%.
Ян Липчинский
Альфа-Банк (Украина) планирует выпуск акций
Альфа-Банк (Украина) планирует увеличить уставной капитал на 739 млн. грн., или на 25%. Решение о допэмиссии должно быть утверждено на собрании акционеров, которое запланировано на 28 декабря 2009 г.
Мнение Astrum: Это увеличение капитала должно оказать ПОЗИТИВНОЕ влияние на финансовую устойчивость Альфа-Банка (Украина). Мы ожидаем, что такое вливание капитала будет достаточным для покрытия банком кредитных рисков в течение следующих 12 месяцев. Мы также сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для еврооблигаций Альфа-Банк-12.
Ярослав Стецик
Запорожтрансформатор поставил реакторы в Сибирь
По данным пресс-службы Запорожтрансформатора (ZATR: Н/Р), компания завершила монтаж трех реакторов на подстанции Тюмень (Сибирь, Россия) в рамках контракта на поставку и монтаж девяти реакторов. Согласно данному контракту, первые три машины установлены в 2008 г., вторая группа смонтирована в ноябре текущего года, а монтаж третьей группы реакторов заказчик планирует на 2010 г.
Мнение Astrum: Долгосрочный характер контрактов и сильный глобальный спрос на электрооборудование поддерживают продажи Запорожтрансформатора. В частности, чистый доход компании в 1П09 вырос на 20% г/г до UAH 1,7 млрд. Производство трансформаторов в Украине снизилось всего на 27% г/г в январе-сентябре 2009 г., по сравнению с падением производства отечественного машиностроения в целом на 51,4% г/г.
Игорь Билык
Донецксталь наращивает экспорт кокса
По сообщению агентства Металл-Курьер, в декабре группа Донецксталь намерена экспортировать до 100 тыс. т кокса, что на 60% выше среднемесячных объемов экспорта за 10M09. Основными направлениями экспорта кокса будут ЮАР (40 тыс. т), Индия (30 тыс. т) и Иран (30 тыс. т). В Украине группа Донецксталь владеет двумя производителями кокса, Ясиновским КХЗ (YASK: ПЕРЕСМОТР) и Макеевкоксом, а также Шахтоуправлением Покровское (SHCHZ: Н/Р), которое поставляет им коксующийся уголь.
Мнение Astrum: Мы считаем, что новость ПОЗИТИВНА для SHCHZ и YASK, которые должны выиграть от увеличения спроса на кокс материнской компании Донецксталь.
Юрий Рыжков
По всем вопросам касательно рассылки материалов, а также получения комментариев спикеров компании и организации интервью, пожалуйста, обращайтесь:
Юваль Шавит
директор по коммуникациям
Astrum Investment Management
моб.: +380 (67) 236 46 73
|
