|
Взгляд трейдера
Прошедшая короткая неделя была чрезмерно насыщена политическими событиями, связанными с формированием органов исполнительной власти в Украине.
Как никогда быстро была сформирована депутатская коалиция в Верховной Раде, предложена кандидатура премьер-министра и министров кабинета президенту. Впоследствии все кандидатуры были внесены главой государства и утверждены Радой. Так же парламентом был утвержден и новый состав правительства, представленный новым Премьер-министром.
Столь оперативное завершение выборного процесса в Украине, вероятно, впечатлило и Международное рейтинговое агентство Standard&Poors (S&P), которое в пятницу повысило суверенный кредитный рейтинг Украины в иностранной валюте с CCC+/C до B-/C, а в местной валюте с B-/C до B/B. Что, логично предположить, должно положительно сказаться на условиях внешнего денежного заимствования.
Основные события прошлой недели
S&Pповысило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Украины с CCC+ до B- с позитивным прогнозом (Позитивно: UX, PFTS)
Группа экспертов МВФ посетит на текущей неделе Украину для "технического" обсуждения проекта бюджета на 2010 год (Позитивно: UX, PFTS)
Интерпайп осуществит поставку 1400 тонн бесшовных труб для строительства здания международного терминала D аэропорта «Борисполь» (Позитивно: NITR, NVTR)
ММК им. Ильича отремонтировал мартеновскую печь №3 (Позитивно: MMKI)
Чистая прибыль Ясиновского КХЗ за 2009г. — 82,6 млн. гривен (Нейтрально: YASK)
ОАО "Крюковский вагоностроительный завод" в январе-феврале 2010 года увеличил производство грузовых вагонов более чем в три раза, выпустив при этом в четыре раза меньше пассажирских вагонов (Позитивно: KVBZ)
ОАО "Азовобщемаш" заключило контракт с бинациональной компанией "Алкантара Циклон Спейс" на поставку оборудования для ракетно-космического комплекса (РКК) (Позитивно: AZGM, MZVM)
Технический взгляд на индекс УБ
Значение индекса Украинской биржи UX на дневном графике пробивает снизу границу восходящего канала на закрытии показав значение 2038.
Закрытие по индексу выше 2000 зафиксировано уже третий торговый день подряд. Значения трендовых индикаторов MACD и ADX 53 отражают наличие сильного восходящего тренда с возможной целью 2200. При этом Осцилятор StochOsc(7,4) 92 уже третью неделю находится в зоне сильной перекупленности , что повышает вероятность коррекции на рынке к уровням ниже 2000.
Ближайшие уровни сопротивления 2150 , 2318
Уровни поддержки 1960, 1879 , 1776
ГМК
Обзор сектора за 9-12 марта
ГМК может получить поддержку от нового правительстваУкраинский рынок акций отреагировал рекордным подъемом на столь согласованные действия новой власти, при этом значительный рост был отмечен в секторе предприятий ГМК. Стабильный интерес к акциям горно-металлургических предприятий можно объяснить как политической составляющей, так и выходом на неделе статистики по ряду предприятий.
Лидерами роста на неделе среди наиболее торгуемых акции стали бумаги ОАО "Алчевского металлургического комбината" при закрытии на Украинской бирже стоившие 0,2919 грн. – рост за неделю +24,74%, ОАО "Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского" 0,694 грн.(+19,66%) – вероятно рост обусловлен появившимся сообщениями о возможной продаже акций ОАО «Индустриальный союз Донбасса» холдингу «Евраз». Также росли бумаги ОАО "Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича" (4,15 грн,+13,70%), ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат" (50,2 грн. +10,33%), ОАО "Енакиевский металлургический завод" (263 грн. +8,28%). ОАО "Днепропетровского металлургического комбината имени Петровского" (0,64 грн.,+24,74%),
Среди добывающих предприятий и ГОКов отметим акции ОАО "Шахтоуправления "Покровское" (SHCHZ) (8,099 грн., +25,57%), ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат" (PGOK) 50,2 гр. 10,33%.
В целом по отрасли ситуация довольно противоречивая.
Среди положительных факторов отметим:
· приход нового правительства, в интересах которого принимать решения направленные на стабилизацию в ГМК и территорий расположения;
· внимание Президента к проблеме и возможное решение вопроса со снижением объемов не возврата НДС экспортерам, что позволит значительно поправить ситуацию с оборотными средствами на предприятиях;
Отрицательные факторы:
· медленное восстановление внутреннего спроса на металлопродукцию со стороны машиностроительных и автостроительных предприятий;
· повышение себестоимости продукции вследствие подорожания сырья для предприятий, не имеющих собственной ресурсной базы;
· замораживание планируемых модернизаций и рост долговой нагрузки в связи с этим на ряде предприятий;
· возможное повышение в ближайшем будущем тарифов на железнодорожные перевозки и электроэнергию.
Машиностроение
Обзор сектора за 9-12 марта
Энергетическое машиностроение стабильно растетПовышение спроса на сырьевые ресурсы как внутри страны, так и за её рубежом, требует новых транспортных средств, а так же машин и механизмов для добывающей и перерабатывающей промышленности. Эти подвижки в сторону роста экономических показателей, незамедлительно отражаются и на котировках акций ведущих предприятий машиностроения.
Мотор Сич (MSICH) – за прошедшую торговую неделю бумага прибавила не только в цене (+6.7%), но и в объёмах торгов. В период с 09.03.2010г. по 12.03.2010г. объём торгов составил 13 700 084 грн.
Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (SMASH) – рост по этой бумаге и объём также были с нарастающим итогом, на закрытие недели составили +12.4% при объёме торгов 5 132 484 грн. за неделю.
Высокая материалоёмкость в данной отрасли, в свою очередь увеличивает внутренний спрос на металлы, а также повышается занятость населения. По прогнозу, на конец текущего года прирост в машиностроении может составить порядка 20%.
Энергетика
Обзор сектора за 9-12 марта
Энергетика получает дивиденды от восстановления экономики и затяжной зимыПрошедшая торговая неделя для энергетических компаний прошла в положительном ключе, ведущие компании этой отрасли, ценные бумаги которых вызывают особый интерес у инвесторов, показали положительную динамику роста капитализации. Рост потребления электроэнергии на производственных предприятиях внутри страны, сыграло не маловажную роль в росте котировок этих компаний.
Центрэнерго (CEEN).
На прошедшей неделе торги по этой бумаге проходили довольно активно, прирост составил 10.4%, общий объём торгов за неделю 16 697 064 грн. что соответствовало общему позитивному настрою инвесторов на нашем рынке.
Западэнерго (ZAEN).
В этой бумаге, не смотря на рост котировок, чувствовалась напряженность, инвесторы осторожно относились к покупкам и, не смотря на повышение её стоимости на 7.8% при объёме 10 648 731грн. не было отмечено особой активности со стороны покупателей.
В целом по отрасли ситуация остаётся положительной, затянувшаяся зима и соответственно отопительный сезон способствуют повышенному потреблению энергии, как внутри страны так и за её пределами.
Бумаги Енакиевского метзавода с начала 2010 года росли быстрее, чем рынок в целом, что при стремительном росте последнего свидетельствует о скорой если не коррекции, то замедлении роста. Так ENMZ с начала года прибавил 49,7%, а индекс Украинской биржи – 38,9%.
Сдерживающим фактором роста акций металлургов, помимо технических и психологических аспектов, может послужить высокая затоваренность складов (в Китайских портах запасы находятся на исторических максимумах), что вероятно повлечет снижение мирового производства стали и откат цен.
В то же время, в январе-феврале Енакиевский металлургический завод (ЕМЗ) нарастил производство чугуна на 0,9%, до 348 тыс. т, готового проката – на 3,2%, до 385 тыс. т, тогда как выпуск стали упал на 1%, до 397 тыс. т по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В феврале завод произвел 169 (-6% м/м) тыс. тонн чугуна, 191,2 тыс. т (-7% м/м) стали и отгрузил 188,3 тыс. тонн проката (-5% м/м). Более низкие производственные показатели обусловлены меньшим количеством дней в месяце. В марте ЕМЗ планирует выплавить 223 тыс. тонн стали (+16,6% м/м и +8,3% к январю).
Позитивным для метзавода является уверенное восстановление спроса со стороны отечественных потребителей. Так материнская компания "Метинвест-Украина" в начале февраля договорился об увеличении среднемесячного объема поставок продукции "Азовмашу" в 2010 году в семь раз – с 2 тыс. т до 14 тыс. т.
Основным риском для ЕМЗ является трансфертное ценообразование внутри группы, и как следствие – заниженные финансовые результаты, а так же зависимость от спроса со стороны аффилированных компаний.
|
