|
ВЗГЛЯД ТРЕЙДЕРА
Прошедшая неделя для мировых рынков, в том числе и фондового рынка Украины, проходила под давлением негатива, связанного с проблемами внутри ЕС, что не способствовало росту котировок и вынуждало инвесторов практически не обращать внимания на внутренние новости. На рынках США открытие прошедшей недели началось с уверенного роста и достигало отметки в 10900б.п., однако негатив, приходящий из Европы, не дал возможности продолжить рост, и к завершению торговой недели индекс DowJones стал терять достигнутые высоты. К закрытию пятницы он остановился на отметке в 10620,16б.п. Такую же динамику движения индексов можно было наблюдать и на других мировых площадках.
Наметившееся укрепление европейской валюты также завершилось на прошедшей неделе её дальнейшим сползанием к очередным минимумам. В свою очередь укрепление доллара США повлекло за собой снижение цен на металлы, цена на нефть продолжала снижение в течение всей торговой недели и к закрытию пятницы составила $70,34 за баррель.
На фоне нестабильности и усиления распродаж на фондовых и товарных рынках котировки основных акций фондового рынка Украины двигались с большой волатильностью, по индексу УБ могли достичь в моменте отметки 2304,68б.п., а также просесть под давлением распродаж до отметки в 21132,29б.п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ
Отрицательное сальдо внешнеторгового баланса Украины в I кв. 2010г сократилось в 16 раз - Госкомстат
Метпредприятия Украины намерены в июне сократить выпуск чугуна, стали и проката на 2,4-5,3%
Украина за 4 мес. нарастила импорт коксующихся углей на 42%
Метпредприятия Украины в I квартале нарастили доналоговый убыток почти на 5%
Украина за 4 мес. сократила добычу газа на 8,4%
"Укрнафта" пересмотрела в сторону ухудшения показатель чистой прибыли за I кв. - до 574,6 млн грн
"Мостобуд" рассчитывает в 2010г выполнить работы минимум на 1,5 млрд грн
Украина договорилась с ВБ о кредите на $350 млн на энергосбережение
"Метинвест" возобновил размещение еврооблигаций
Украина за 4 мес. увеличила импорт металлопроката в 2,4 раза
"Богдан Моторс" реструктуризировал облигации серии "В" на 200 млн грн
Корпорация "Богдан" в апреле увеличила выпуск легковых авто на 19% к марту
ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ
В пятницу индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2156,83, падение за неделю с открытия 11 мая составило 4,11%, к уровню закрытия прошлой неделе имеем рост 2,23%. Недельный объем торгов боле 343 млн.грн. Торги проходили с высокой волатильностью в районе середины среднесрочного восходящего канала по дневному графику котировок. Диапазон движения индекса 2156-2250. Техническая картина по трендовым индикаторам MACD(9) и ParabolicSAR позволяет говорить, что сформировался краткосрочный понижательный тренд достаточной силы ADX(7)=46, поддерживаемый недельным ростом объемов торгов.
На текущей неделе не ожидаем заметного роста по индексу UX. Тенденция к продажам, вероятно, сохранится. Длительное закрытие UX ниже 2195 повышает вероятность дальнейшего снижения к уровню 2082, пробитие которого открывает путь к уровням МА(89) и выход на нижнюю границу среднесрочного канала в течение мая.
ГМК
На прошедшей неделе на Украинской бирже торги по акциям в секторе ГМК проходили с высокой волатильностью. После обвального падения неделей ранее, в начале недели возобновились покупки, позволившие отыграть часть предыдущих потерь уже на открытии. Но все же выходившая внутренняя информация и внешний негатив в целом не позволили развиться тенденции к повышению, и большинство акций ГМК ушло в минус к пятнице от уровня открытия вторника 11 мая.
С начала мая на мировом рынке стали продолжилась тенденция к снижению цены на металлургическую продукцию. В среднем, цена предложения на прокат с середины апреля 2010 года снизилась на 5-10%. Коррекция цен явилась следствием неадекватного наращивания объемов производства стали в мире с начала 2010 года, произошедшая на ожиданиях производителей посткризистного роста спроса. Рынок стали в настоящее время явно находится в неустойчивом состоянии, нарушен баланс спроса и предложения в сторону последнего. При этом выросшая на 100% стоимость ЖРС и на 40% кокса диктует сталеварам необходимость повышения цены проката, по некоторым оценкам, минимум на $100 к текущим ценам, но при стагнации спроса это практически нереализуемо. Учитывая, что порядка 80 процентов украинской металлопродукции экспортируется, ожидать быстрого улучшения состояния в отрасли не приходится.
По итогам торговой недели среди предприятий ГМК лучше выглядели акции коксохимов и ГОКов. Из первого эшелона это ОАО «Авдеевский коксохимический завод» (AVDK) с результатом +5,5% к открытию недели. Также проходили сделки по ОАО "Северный горно-обогатительный комбинат"(SGOK) +1,69%, ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат"(PGOK) +0,30%.
Результаты меткомбинатов первого эшелона: ОАО "Металлургический комбинат "Азовсталь" (AZST) -1,89%, ОАО"Енакиевский металлургический завод" (ENMZ) -4,04%, ОАО"Алчевский металлургический комбинат" (ALMK) -7,53%. Учитывая характер торгов, когда в первый рабочий день недели – вторник 11 мая - имел место гэп на открытии по многим акциям, составляющий 5-10%, большинство акции ГМК к концу недели вышло на уровень закрытия 7 мая.
Из событий на неделе можно отметить покупку ОАО «Запорожсталь». Официально пока не объявлены результаты сделки, но со слов главы запорожской облгосадминистрации Б.Петрова, идет «необратимый» процесс оформления сделки, и покупателем является не названная пока украинская бизнес-группа. В целом, меткомбинат «Запорожсталь» имеет ряд проблем, с которыми столкнутся будущие собственники. Это, в первую очередь, проблемы, связанные с необходимостью повышения конкурентоспособности, снижения энергозатрат и повышения экологичности производства, а также критичная необходимость проведения глубокой модернизации существующего комбината. Нереализованным пока остается переход от мартеновского к конвертерному производству стали, затраты на который оцениваются в сумму более $2 млрд. Также имеются планы внедрения технологии пылеугольного вдувания. Дополнительно требует развития и сырьевая база предприятия – перспективной здесь является модернизация Запорожского железорудного комбината, где закрытым способом добывается руда с высоким содержанием железа, не требующая дальнейшего обогащения и освоение Приазовского месторождения, которое пока не разрабатывается. Учитывая фактор убыточности, сложившийся с 2009 года на Запорожстали, очень сложно рассчитывать на финансирование и проведение модернизаций в ближайшее время.
Ожидаем на этой неделе продолжения консолидации на текущих уровнях по большинству акций ГМК с преобладанием тенденции на снижение. Вероятно, можно ожидать продолжение покупок по угледобывающим предприятиям и коксохимам.
ЭНЕРГЕТИКА
На прошедшей неделе акции электроэнергетических компаний, входящие в состав индекса УБ, несмотря на планируемое повышение тарифов на электроэнергию для населения на 25-70%, оставались в том же положении. Так, акции ОАО «Центрэнерго» (CEEN) торговались в диапазоне от 17,1 до 15,7 грн.
С переменным успехом двигались котировки акций ОАО «Западэнерго» (ZAEN). В первый торговый день прошедшей недели котировки акций «Западэнерго», продемонстрировав значительный рост 3,53%, закрылись на отметке в 440. В среду эти бумаги продолжили восходящее движение, показав прирост в 1,94%, однако, четверг и пятница для котировок энергетического сектора стали днями распродаж.
В секторе энергетики инвесторы заняли выжидательную позицию. При улучшении общего настроя на мировых рынках инвесторы вновь будут обращать внимание на эти бумаги с идеей отыграть предполагаемый рост тарифов на электроэнергию.
МАШИНОСТРОЕНИЕ
Здесь интересы инвесторов также перекликались с мировыми настроениями, поэтому внутренние новости украинских компаний и экономики в целом не смогли прибавить оптимизма. Следуя общей тенденции на рынке, котировки акций компаний, входящих в сектор машиностроения, двигались в русле общего настроения на рынке.
По акциям ОАО «Мотор Сич» (MSICH), несмотря на новость о том, что РФ имеет заинтересованность в увеличении закупок производящихся этой компанией вертолётных двигателей, инвесторы не торопились с покупками. В результате, в конце торговой недели цена на акции двигалась в минусе. Так, к закрытию торгов четверга MSICH потерял 0,45% роста, а в пятницу цена обвалилась до уровня в 2370грн., что составило - 3,5%.
Руководство ОАО «Стахановский вагоностроительный завод» (SVGZ) на прошедшей неделе разочаровало своих инвесторов сообщением о невыплате дивидендов за 2009 год. В результате, рост стоимости акций, наблюдавшийся в среду на 9,29%, не имел продолжения, и котировки оставались в красной зоне. На закрытие пятницы просадка составила 2,74%, цена остановилась на отметке в 7,1 грн.
В настоящее время машиностроительный сектор экономики переживает не самое лучшее время: несмотря на большой потенциал в мощностях, заказов недостаточно. Однако существует вероятность, что при возобновлении роста европейской валюты ориентированные на импорт европейской продукции страны в связи с удорожанием оборудования на этом рынке обратят своё внимание на украинских производителей машиностроения.
|
