ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В  пятницу  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2027,48  пунктов, недельное  падение с закрытия  прошлой пятницы  -1,65%, недельный  объем торгов почти  340 млн. грн. На открытии недели индекс не смог преодолеть сильный уровень сопротивления 2160,  который составляет 61,8% роста от падения мая, и в течение последующих четырех дней постоянно закрывался в красном секторе. При этом был пройден локальные уровень сопротивления 2080, но UX удержался пока в границах  краткосрочного восходящего канала, закрывшись выше психологического уровня 2000.

Техническая картина на дневных графиках значений UX по трендовым индикаторам MACD(9) показывает его горизонтальное положение и ожидание пересечения сверху собственной МА(9) на уровне (0) и Parabolic SAR, находящийся на уровне значений UX. Совокупная картина дает основания полагать, что в ближайшее время вероятность возобновления роста снижается. Это подтверждается и осциллятором Stochastic Osc (7,4)= 49, имеющим большой отрицательный наклон и запас по движению в зоне перепроданности, что есть сильный сигнал к снижению по UX. Вероятная цель снижения - как минимум уровень нижней границы среднесрочного повышательного канала и уровень поддержки 1895,  пробитие которого открывает дорогу к следующему уровню 1780 – район двухсотдневной скользящей средней. На среднесрочный период можно определить техническую цель с учетом сформировавшегося на дневном графике паттерна «Бабочка Гартли». Срабатывание этой фигуры может опустить UX индекс до уровней сентября 2009 года или 1260 б.п.  Подтверждение такого развития событий можно будет получить еще в этом месяце. При этом нельзя исключать, что и на текущих уровнях найдется  спрос, и UX останется в границах среднесрочного повышательного канала.

Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.

Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

 

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ МИНУВШЕЙ НЕДЕЛИ

·         "Укрнафта" направила 30% чистой прибыли за 2009г на дивиденды согласно госбюджету-2009

·         Рост ВВП Украины за январь-май ускорился до 6,1% - АП

·         "Запорижжяоблэнерго" реструктуризирует задолженность перед ГП "Энергорынок" на 912,7 млн грн - собрание

·         Профицит платежного баланса Украины в мае-2010 сократился на 23% к апрелю - НБУ

·         ММК им.Ильича заключил с "Метинвестом" контракт о поставках ЖРС и кокса на 25 лет - гендиректор

·         Корпорация "Богдан" за 5 мес. увеличила экспорт автобусов в 2,1 раза

·         "Турбоатом" и индийская Larsen&Tubro создадут консорциум для поставок турбин на новые ГЭС в Индии

·         Доля просроченных кредитов в Украине в мае выросла до 10,7%

·         Мегабанк намерен в 2010 г. увеличить чистую прибыль на 27%

·         Акционеры Харцызского трубного завода утвердили дивиденды за 2009г в размере 22 коп. на акцию

·         "Метинвест" за полгода увеличил сбытовую сеть в РФ почти вдвое

 

 

ЭНЕРГЕТИКА И МАШИНОСТРОЕНИЕ

За прошедшую неделю акции энергогенерирующих компаний торговались со снижением котировок, однако следует отметить, что тенденция снижения котировок присутствовала не везде.

Бумаги ОАО «Центрэнерго» (CEEN) за неделю потеряли 6,87%, а вот акции ОАО «Западэнерго» (ZAEN) на новостях о возможной приватизации, наоборот, подросли на 4,44%. Такая разнонаправленность котировок при общем коррекционном движении рынка указывает на присутствие определённого интереса у инвесторов к отдельным бумагам.

В секторе машиностроения также не наблюдалось однозначности. В то время как индекс УБ потерял в целом практически 10% от своего роста,  бумаги ОАО «Мотор Сич» (MSICH) потеряли за неделю всего 0,14%,  акции ОАО «Сумское машиностроительного НПО им. Фрунзе» (SMASH) - 0,7%, акции ОАО «Лугансктепловоз» прибавили в росте более двух процентов: здесь инвесторы, видимо, пересмотрели своё отношение к продаже этой компании.

 

ГМК

На прошлой неделе движение по акциям на Украинской бирже, в целом, определялось внешним информационном фоном и динамикой торгов на мировых биржах. Так, в понедельник практически всеми инвесторами была воспринята крайне положительно новость об изменении валютной политики Китая, вызвавшая значительный рост. Однако затем - до конца недели - значения индексов большинства фондовых бирж ежедневно уходило в красный сектор, и недельные потери составили  по европейским индексам CAC40 -4,54%, FTSE -3,88% , DAX 2,36% , RTSI -1.54%,  японский NIKKEI -2,58%, американские DJ -2,94%,  Nasdaq Composite -3,72% , S&P500 -3,65%.

Индекс Украинской биржи UX с закрытия прошлой пятницы потерял -1,65%. Акции предприятий сектора ГМК, входящие в индекс UX, закончили неделю разнонаправлено.

Лучше рынка торговались:

·         ОАО "Металлургический комбинат "Азовсталь" (AZST) +3,16%,

·         ОАО "Енакиевский металлургический завод" (ENMZ)  +1,02%,

·         ОАО "Алчевский металлургический комбинат"(ALMK) -0,55%,

·         хуже  рынка:

·         ОАО "Авдеевский коксохимический завод"(AVDK),

·         ОАО "Ясиновский коксохимический завод"(YASK)-5,63%.

Среди малоликвидных акций трубных предприятий заметные обороты были по бумагам ОАО "Харцизского  трубного  завода" (HRTR), которые после роста неделей раньше на закрытии этой недели ушли в минус на 6,20%. Аналогичная картина и по акциям ОАО "Новомосковского трубного завода"(NVTR), показавшим результат в -6,92%.  Фактически без движения  за неделю были бумаги ОАО "Нижнеднепровский трубопрокатный завод (NITR) -0,01%, при этом, согласно данным Кабмина, экспорт стальных труб в мае этого года по сравнению с апрелем увеличился на 46%, но среднемесячное отставание от уровней 2008 года пока составляет не менее  25%.

Таким образом, за текущую неделю достаточных идей, способных развить инвестиционный интерес к бумагам горно-металлургического комплекса, пока не появилось, и отставание от общего настроя  ранка сохраняется. Главной проблемой металлопроизводителей по прежнему остаются высокие  сырьевые издержки и  отсутствие достаточного спроса на стальною продукцию, в первую очередь на внешних рынках. При этом Украина по итогам работы металлургических предприятий в мае заняла восьмое место в списке мировых производителей стали, согласно традиционному отчету  Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), опубликованному на сайте компании 21 мая 2010 г. Общий выпуск в мае составил 3,070 млн. тонн, что на  30,6% больше чем за аналогичный период прошлого года. При этом отставание за пять месяцев 2010 года от соответствующего периода докризисного 2007 года составляет 21,1%. Также из статистических данных следует, что процесс восстановления мирового производства стали по регионам идет крайне неравномерно.

Стоит отметить, что среди стран первой десятки объемы производства в январе-мае 2010 года выше докризисного уровня 2007 года  имеют  только Китай +36,2%, Индия +22,6%, Южная Корея +10,6%. Отстала из азиатских стран Япония -8,5%. Общий же итог по азиатскому региону +24,5%.

Европейские и американские производители пока на докризисный уровень производства так и не вышли: общее отставание по странам Западной Европы -18,0% (при этом Германия -7,7%, Италия -18,8%), США -16,2%, Россия -10,7%. Помимо этого можно отметить, что практически восстановилось производство стали в Турции +2,6%, где производство в мае составило 2,526 млн. тонн.

Весьма вероятно, что при существующей довольно ограниченной возможности конкурировать в цене с продукцией основных мировых производителей  риски потери  рынков сбыта украинскими предприятиями будут возрастать. При этом правительство склонно считать, что ситуация в ГМК «выправляется» - именно  такую оценку дал премьер-министр Николай Азаров на пресс-конференции 23 июня. Похоже, правительство пойдет на сокращение части преференций для предприятий ГМК и химической промышленности, пересмотрев на третий квартал 2010 года меморандум, согласно которому для предприятий ГМК действовали льготные тарифы на железнодорожные перевозки и электроэнергию. Что конкретно будет предложено, выяснится в ближайшее время.