ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В  пятницу  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2061,57 пунктов при недельном  росте с закрытия  пятницы  6,77%, при этом объем торгов за неделю был чуть боле 315 млн. грн. Такой итог индекса за прошедшую неделю был фактически обусловлен ростом в первые два дня недели, когда была предпринята неудачная попытка пройти и закрепиться выше уровня сопротивления 2080. Этот уровень на закрытии пятницы так и не был пройден, таким образом UX остается в границах краткосрочного понижательного канала.

Рассмотрим техническую  картину  по индикаторам на дневных графиках значений UX. По инерционному трендовому индикатору MACD(9), который сейчас можно наблюдать с небольшим положительным наклоном и располагающейся выше собственной скользящей средней МА(9), готовится перейти в положительную область – это признак продолжения роста. Подтверждение этого также наблюдается и по индикатором Parabolic SAR, хотя имеет место некоторое сближение значений индекса UX и индикатора – слабый сигнал на ослабление восходящего движения. По осциллятору Stochastic Osc (7,4)= 60 сохраняется значительная перекупленность, что может служить основанием к вполне  реальному  продолжению консолидации по индексу на текущих уровнях 1990-2080.

Пробитие уровня 2080 открывает дорогу к следующему уровню сопротивления 2195 пунктов, и далее к границам среднесрочного повышательного канала. В случае развития технической коррекции, при пробитии поддержки 1990, индекс UX  выходит  на уровень скользящей средней МА(144) и остается в границах  краткосрочного понижательного канала.

Уровни поддержки: 1990,00.

Уровни сопротивления: 2082,04;  2195,92; 2380,00.     

 

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ

·         Госбюджет Украины по итогам января-мая выполнен по доходам на 33% от плана на год

·         Продажи нового автотранспорта в Украине за 5 мес. сократились на 28%

·         Чистый убыток украинских банков в мае-2010 сократился на 16% - НБУ

·         "Укртелеком" сохранил ставку по облигациям серии "В" на 9-12 купоны на уровне 19% годовых

·         Украина за 5 мес. увеличила импорт металлопроката в 2,2 раза

·         "Богдан Моторс" выплатил 20-й купон по облигациям серии "А" и предложил их конвертировать в серию "В"

·         Украина намерена в IV кв. 2010г выставить на продажу "Днипроэнерго" или "Захидэнерго" – глава ФГИ

·         Валовый внешний долг Украины в I кв. сократился на 0,5%

·         ММК им.Ильича после решения вопроса с акциями объединится с "Метинвест" – гендиректор меткомбината

·         Рост промпроизводства в Украине в мае 2010г замедлился до 12,7% - Госкомстат

·         "Брянский машзавод" победил в конкурсе по продаже "Лугансктепловоза" за 410 млн грн

 

ГМК

По итогам торгов  прошедшей недели почти все из наиболее ликвидных акций сектора ГМК на Украинской бирже завершили в плюсе при невысоких оборотах. Но в то время как индекс Украинской биржи (UX) за неделю добавил 6,77%, рост по акциям большинства предприятий  горно-металлургического комплекса был куда более скромным. Таким образом, прошедшая неделя не стала исключением, а лишь подтвердила тенденцию на отсутствие интереса со стороны инвесторов к большинству бумаг предприятий ГМК. Анализ ситуации с начала июня подтверждает все вышесказанное. Так, индекс UX с начала месяца прибавил 10,03%, а акции горно-металлургических предприятий, входящие в индекс, показали за этот период отрицательный итог:

Надо признать, что ситуация в Украине в целом повторяет общемировые тенденции металлургической отрасли,  сложившиеся  за пару прошедших месяцев: рост стоимости  железо-рудного сырья и кокса при стагнации спроса на продукцию металлопроизводителей не позволяет компенсировать все возрастающие издержки. Отсутствие спроса, даже при достаточности сырьевой обеспеченности, негативно влияет и на загрузку предприятий и финансовые результаты деятельности, а как следствие - и на отношения инвесторов.

Аналогичную ситуацию в секторе ГМК можно проследить у «северного соседа» - на примере отраслевого Индекса РТС металлов и добычи (RTSmm)  Российской Фондовой биржи РТС(RTS). С начала июня индекс RTS  на закрытие прошлой пятницы показал рост 1,79%, за этот же период  RTSmm -5,85%.

Наибольший интерес на прошедшей неделе был проявлен к  акциям ОАО "Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича"(MMKI), которые добавили 10,53%. Рост был обусловлен заявлением  генерального директора ММКI Владимира Бойко, сделанным 15 июня 2010 года, в котором он сообщил о ведущихся переговорах об объединении с холдингом «Метинвест» после разрешения ситуации с принадлежностью акций мажоритарного акционера ММКI ЗАО «Ильич-Сталь». На этой новости акции комбината во вторник выросли на более чем 20% при рекордных объемах. Вероятное объединение весьма положительно расценивается рынком, и выгоды обоих участников от возможной сделки вполне очевидны. При достаточности  производственной базы мариупольский комбинат не имеет собственной сырьевой базы по железной руде и коксу, поставки которых могут  быть обеспечены предприятиями «Метинвеста».  Пока же остаются нерешенными вопросы собственности в компании, и  первые лица страны иначе как попыткой рейдерского захвата комбината эту ситуацию не  характеризуют. На этом фоне, по официальной информации правления ОАО «ММКИ», в повестку дня общего собрания акционеров  1 июля внесен вопрос об увеличении  уставного капитала до 3092,934354 млн. грн путем допэмисии  9020,020932 млн. акций номиналом 0,25 грн. Таким образом, в случае принятия этого решения уставной капитал компании может быть увеличен в 3,7 раза. Ранее проходила информация о внесении аналогичного вопроса об увеличении уставного капитала в 4 раза  в повестку общего собрания акционеров 1 июля ЗАО «Ильич-Сталь» - главного акционера ОАО «ММК им. Ильича».

На неделе  проходили  сделки по акциям трубных предприятий группы «Интерпайп», где:

Среди активно торгуемых акций ГОКов и коксохимов итог недели следующий:

В красной зоне оказался ОАО "Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского"(DMKD) с результатом -0,78%.

В целом, ситуация по отрасли остается сложная, особенно это касается меткомбинатов. Несомненно, начавшиеся процессы вокруг ММКИ и ОАО «Запорожстали» продолжат создавать новостной фон способный оживить спрос. Также наметившееся отставание от рынка со стороны акций ГМК вполне может быть компенсировано до конца месяца, при этом движение, скорее всего, будет сонаправленым.

 

МАШИНОСТРОЕНИЕ.

На прошедшей неделе, в секторе машиностроения, наиболее заметным событием стала продажа 76% акций компании ОАО «Лугансктепловоз» (LTPL). Много споров и разных мнений на этот счёт можно прочесть в СМИ. Например, «Украинская правда» приводит слова Николая Азарова: «Если смотреть правде в глаза, то вот этот инвестор («Брянский машиностроительный завод») единственный, кто может обеспечить работой, заказами это предприятие, провести модернизацию. Мне интересно, чтобы завод, на котором работает 5 тысяч человек, а в лучшие годы работало более 10 тысяч, который является градообразующим, работал, чтобы были рабочие места, чтобы люди получали зарплату. Примеры, когда множество подставных фирм участвует в конкурсе ради непонятных целей, мне известны, их сотни. Я абсолютно четко понимаю, что другого выхода для этого завода не было».  Несмотря на споры, для инвесторов акции (LTPL) будут весьма привлекательны с горизонтом инвестирования – долгосрочно. Однако наиболее привлекательными остаются акции «локомотива» нашего рынка - ОАО «Мотор Сич» (MSICH). Здесь также присутствует составляющая по наполнению производственных мощностей заказами из России.

 

ЭНЕРГЕТИКА.

В секторе электроэнергетики лидируют два представителя: ОАО «Центрэнерго» (CEEN), котировки акций которого неуклонно прибавляют в цене, отыгрывая - пусть с запозданием - информацию о повышении тарифов, и ОАО «Западэнерго» (ZAEN), котировки акций растут не так стремительно. Здесь инвесторы выжидают более конкретную информацию о выходе компании на IPO. Один из наиболее возможных вариантов развития событий - рост котировок (ZAEN) в июле месяце, когда информация о приватизации будет более конкретизирована. На данный момент мы видим, что количество сделок по Западэнерго за торговый день  держится в среднем на уровне менее ста и прироста этого показателя нет.

Энергетический комплекс Украины в средне- и долгосрочной перспективе будет привлекательным для инвесторов, поскольку наращивание темпов производства неуклонно влечёт за собой потребление электроэнергии.