ВЗГЛЯД ТРЕЙДЕРА

Прошедшая неделя на Украинской бирже (УБ) проходила крайне вяло. Объемы торгов по многим акциям, в том числе и «голубым фишкам», были на минимальных с начала года уровнях, особых инвестиционных идей в течение недели не находилось и не отыгрывалось. Диапазон движения по индексу в течение недели составил всего 3,48% в районе 1990 пунктов, при общем итоге недели -1,86% с открытия.

Ралли на американском фондовом рынке, отмечавшееся после начала сезона корпоративной отчетности, быстро сменилось снижением в условиях слабых макроэкономических данных из США. Неблагоприятная статистика напомнила инвесторам, что рост прибылей компаний необязательно сопровождается подъемом экономики в целом. Кроме того слабая отчетность таких гигантов как GE, Citigroup и Bank of America (вышла в пятницу) также охладила инвесторов. В целом, общая тенденция такова: чистая прибыль компаний выросла во втором квартале, но только за счет сокращения расходов, в то время как выручка продолжала снижаться. Новости из США придали индексу УБ ускорение движения в отрицательную зону в пятницу.

 

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ

 

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В пятницу индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1946,35 пунктов; изменение за неделю составило -1,86% при объеме торгов 227,24 млн. грн. Всю неделю инвесторы на Украинской бирже оставались безучастными к событиям на остальных мировых торговых площадках. Объемы и волатильность оставались на минимальном с начала года уровне. Движения индекса проходили вблизи нижней границы среднесрочного повышательного канала и локального уровня сопротивления/поддержки 1990 пунктов.

Таким образом, как и ожидалось, продолжилось формирование третей понижательной волны UX, что наглядно можно видеть на дневном графике котировок по осциллятору Stochastic Osc (7,4)= 27, который с начала недели пересек собственную МА(9) и продолжает движение в сторону перепроданности.

Техническая картина по трендовым индикаторам оставалась нейтральной всю неделю, MACD(9) горизонтален на уровне собственной скользящей средней, значение ADX=17- минимально.

На этой неделе считаем наиболее вероятным, что UX может предпринять попытку пройти в район МА(200) и протестировать локальный уровень сопротивления 1780 пунктов. Проход же выше 2080 пунктов откроет дорогу к следующим уровням 2195 и далее 2380 пунктов.

Уровни поддержки: 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.

Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

 

 

ГМК

НЕГАТИВ ЕЩЕ НЕ ОТЫГРАН

Однако по многим эмитентам сектора уровни для вхождения в рынок

Прошедшая неделя на Украинской бирже (УБ) проходила крайне вяло. Объемы торгов по многим акциям, в том числе и «голубым фишкам» сектора ГМК, были на минимальных с начала года уровнях, особых инвестиционных идей в течение недели не находилось и не отыгрывалось. Диапазон движения по индексу в течение недели составил всего 3,48% в районе 1990 пунктов, при общем итоге недели -1,86% с открытия.

Индексные бумаги ГМК торговались в русле общей тенденции на снижение, недельный итог следующий:

Можно отметить значительное снижение интереса к бумагам ОАО «ММК им. Ильича» (MMKI), недельный объем торгов по которым составил всего 423,8 тыс. грн, при этом котировки акций на конец недели снизились на -5,48%, что, впрочем, и не удивительно с учетом фактора допэмиссии.

Чуть хуже рынка оказался недельный итог по акциям ГОКов:

Среди трубных предприятий наибольшая активность была в бумагах ОАО "Харцизского трубного завода" (HRTR): покупки в четверг позволили закрыться за неделю в плюсе +0,86%. Акции других трубников на отдельных сделках ушли в минус:

Ситуация в целом по горно-металлургическому комплексу продолжает оставаться сложной, что подтверждается и итоговой статистикой по объемам производства за январь-июнь 2010 года, согласно которой нарастает тенденция к снижению объемов выпуска основных видов продукции металлопроизводителями. При этом правительство отказалось от продления части льгот по тарифам на железнодорожные перевозки и электроэнергию, о чем ранее сообщал премьер-министр Украины Николай Азаров в рамках соответствующего меморандум, срок действия которого истек к началу июля.

Считаем, что негатив по сектору ГМК еще полностью не отыгран, и снижение по акциям вполне вероятно. При этом уровни по многим эмитентам для начала вхождения в рынок выглядят весьма привлекательными.

 

ЭНЕРГЕТИКА

На прошедшей неделе особую роль в энергетическом секторе сыграло повышение тарифов на газ для предприятий теплоэнергетики. В наихудших условиях оказались теплоэнергетики: акции компаний двигались разнонаправлено, и к окончанию торговой недели имеем разброс в котировках рост/падение. Так бумаги Одессаоблэнерго (ODEN) выросли на 28,21 %, а акции Днепроэнерго (DNEN) потеряли в цене 9,09%. Наибольшая активность наблюдалась в акциях Центрэнерго (CEEN) , которые стали лидерами по объёму торгов в энергетике с результатом 16 756 950 грн. при просадке котировок на 3,2% за неделю.

 

МАШИНОСТРОЕНИЕ

За прошедшую неделю большая часть бумаг машиностроительного сектора потеряла в весе. Однако следует отметить, что при снижении котировок и индекса УБ в целом в лидерах роста акции АвтоКрАЗ (KRAZ), показавшие +5,71 % . По объёму торгов лидируют акции Мотор Сич (MSICH) 12 366 375 млн.грн. Лидерами падения по итогам за неделю выступают акции Нассосэнергомаш (SNEM) с результатом -10,83 % и Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (SMASH)с итогом -8,43 %. Такая смешанная динамика торгов указывает на неопределённость в принятии решений инвесторами и подверженность нашего рынка влиянию внешних факторов.

 

РЕКОМЕНДАЦИИ

 

Regal Petroleum PLC (RPT LN)

Текущая цена: 0,28 GBp

Целевая цена:  0,63 GBp

Рекомендация: ПОКУПАТЬ

 

Мы рекомендуем покупать акции Regal Petroleum PLC (RPT LN) с целевой ценой 0,63 британских фунта. По нашим оценкам предприятие является инвестиционно привлекательным для долгосрочных инвесторов. Компания занимается разведкой и добычей полезных ископаемых в Украине, Румынии и Египте. По итогам 4 мес. 2010 года общая добыча газа на территории Украины в январе-апреле 2010 года сократилась на 8,4% (за 5 мес. сокращение на 7,3% до 8427,4 млн.куб.м), в то время как Regal Petroleum увеличил добычу за аналогичный период на 54%, до 29,79 млн куб. м. В 2009 году компанией было добыто газа в размерах 50-60 млн. куб.м, что также превышает показатель 2008 года более чем на 60%. Наращивание объемов, обусловлено увеличением суточной добычи до 2,952 тыс. баррелей нефтяного эквивалента, что на 42,5% превышает показатель начало текущего года.

Незаконное использование большего числа скважин и ряд других нарушений вылились в приостановление действия лицензии Министерством охраны окружающей природной среды и рядом судебных разбирательств. В связи с такой неопределенностью относительно стабильности в работе компании, стоимость акций Regal Petroleum на бирже в Великобритании за последний месяц снизилась на 35,06%. В дальнейшем, учитывая итоги судебных разбирательств, исходя из которых, в начале июля было возобновлено действие лицензии предприятия, а также позитивный прогноз доходов в 2010 году, можно ожидать повышение интереса инвесторов к акциям компании. Напомним, что в 2009 году чистый убыток сократился в 5,2 раза – до $9,82 млн, доходы увеличились на 73,6% – до $19,87 млн.