ВЗГЛЯД ТРЕЙДЕРА

Несмотря на продолжение новогодних праздников в ряде стран, прошедшая первая неделя наступившего года была насыщена  новостями,  и  активность инвесторов на фондовых торговых площадках была на достаточно высоком уровне. Макроэкономическая статистика носила не однозначный характер, но при этом большинство индексов основных бирж США и Европы  сумели прибавить по итогам недели.

В США положительный итог недели был обеспечен в основном покупками понедельника. На активности покупателей сказалось

•          опубликование индекса по затратам в строительстве (Construction spending) за ноябрь, который  оказался лучше прогноза, с увеличением  на +0,4%,

•          так же прибавил в декабре индекс деловой активности института менеджмента (ISM Mfg business index) 57,0.

Но во вторник, были опубликованы протоколы прошлого заседания ФРС с оценками текущего состояния экономики, указывавшие на недостаточность темпов восстановления экономики США, что не позволяет пока вносить коррективы в программу количественного смягчения экономики через выкуп казначейских облигаций на общую сумму 600 млрд долларов. Все это способствовало охлаждению на фондовых рынках.

В середине недели всплеск активности был обеспечен выходом данных по росту занятости в частном секторе (ADP employment)  в декабре, показавших беспрецедентный рост рабочих мест на +297 тыс. при прогнозе +100 тыс. Правда  в пятницу данные по количеству созданных новых рабочих мест вне сектора сельского хозяйства (Nonfarm payrolls) за декабрь  составили  +110 тыс. при прогнозе +140 тыс, что было отрицательно воспринято рынками, даже не смотра на уменьшение общего  уровня безработицы (Unemployment rate) в декабре с 9,8% до 9,4%. За неделю  Nasdaq Composite +1,90%, S&P500 +1,10%, DJ +0,83%,  при этом надо отметить, что индексы продолжают обновлять более чем двухлетние максимумы.

Уменьшение оптимизма добавляла инвесторам европейская статистика:

•          так в сторону снижения в четверг были скорректированы пересмотренные  данные по росту ВВП Еврозоны в третьем квартале до +0,3%,

•          высоким сохранился в ноябре уровень безработицы 10,1%,

•          дополнительно снижение в ноябре зафиксировано и в розничных продажах -0,8%.  

Хотя  по отдельным странам Еврозоны и выходили оптимистичные данные, но в целом инвесторы  ожидают признаков дальнейшего разрешения долгового кризиса.  На текущей неделе ожидается проведение аукциона по размещению гособлигаций правительств Испании,  Португалии, и Италии итоги которого,  несомненно, будут определять вектор настроений на торговых площадках Европы. Итоги прошедшей первой  недели января  в индексах основных бирж таковы: DAX +0,34%, CAC 40 +1,60% , FTSE +1,43%, при этом все они находятся ниже максимумов декабря прошлого года.

В Японии эта короткая торговая неделя  проходила  на фоне дешевеющей к доллару йене, что обычно воспринимается с оптимизмом инвесторами на Токийской бирже. Сейчас это также способствовало «бычьему» настрою практически всю неделю и индекс  NIKKEI сумел прибавить за неделю 3,05%.

В  Росси торги на биржах в связи с праздничными днями не проводились.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ

•  Госбюджет-2010 выполнен по доходам на 99% с дефицитом до 5% ВВП – Азаров

•  Украина в 2010г увеличила выпуск труб на 10,7%

•  "Лугансктепловоз" поставит Львовской железной дороге электропоезд на 69 млн грн

•  Инфляция в Украине в декабре выросла до 0,8%, за 2010г составила 9,1% - Госстат

•  Крюковский вагоностроительный завод в январе планирует выпустить около 800 грузовых вагонов

•  Украина в 2010г нарастила производство основных видов металлопродукции на 7-10%, кокса почти на 7%

•  "Днипроэнерго" откроет у ВТБ Банк кредитные линии на 981 млн грн

•  Международные резервы Украины в декабре выросли на 3,1% - НБУ

•  Ferrexpo в 2010г увеличило производство окатышей на 13,7%, железной руды на 1,3%

•  "УкрАВТО" планирует в 2011г увеличить объем продаж в денежном выражении на 20%

•  Набсовет Сумского НПО им.Фрунзе сформировали физлица из России

ГМК

Первая торговая неделя января на Украинской бирже ознаменовалась бурным ростом. В течение всего двух торговых дней высокий спрос,  в основном  на акции  первого эшелона, обеспечил рост индексу UX  всего за два торговых дня на +4,50%.

Безусловными лидерами прошедших дней из акций, включенных в индекс UX стали бумаги металлургических комбинатов. Спрос был подстегнут публикациями оперативных данных  по объемам производства основных видов продукции в декабре. В целом, по предварительным данным  металлурги Украины  смогли нарастить в 2010 году выпуск

•          стали  на 10%  до 32,726 млн. тон, 

•          чугуна на 7% до 27,354 млн. тон, 

•          готового проката на 9% до 29,197 млн. тон.

Надо отметить, что посткризисное восстановление производства проходит далеко не равномерно,  определились свои лидеры и аутсайдеры.

Другим  фактором взрывного роста спроса на  акции металлургов в начале года стало ожидание, что  устойчивый рост цены и спроса на стальной прокат, фиксируемый в декабре,  практически на всех региональных рынках, способен положительно сказаться на итоговых финансовых показателях метпредприятий как в 2010 году, так и в наступившем. Хотя рост цен на внешних рынках по отдельным видам проката начался с середины ноября 2010 года, но инвесторы казалось не замечали  тенденции и акции большинства эмитентов металлургов находились в глухом «боковике», значительно отстав от общей восходящей тенденции на Украинской бирже. 

Лидером роста первой торговой недели  нового года среди «голубых фишек» меткомбинатов стали бумаги: 

•          ОАО "Енакиевского металлургического завода" (ENMZ) +16,79%,

•          ОАО "Металлургического  комбината "Азовсталь" (AZST) 15,22%,

•          почти в половину меньше подорожали акции  ОАО "Алчевского металлургического  комбината"(ALMK) +8,16%. Присутствовали и высокие обороты  по всем упомянутым бумагам.

Во втором эшелоне подобного спроса не наблюдалось, и акции несли потери,  итог:

•          ОАО "Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича"(MMKI) -1,48%,

•          ОАО "Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского"(DMKD) -1,10%.

С начала года  лучше рынка торговались  так же акции коксохомов, входящие в индекс. Итог за пару торговых сессий:

•          ОАО "Ясиновского коксохимического завода" (YASK) +9,52%,

•          ОАО  "Авдеевскокого коксохимического завода"  (AVDK)  +8,39%.

Сохраняется спрос на акции второго эшелона ГОКов, поддерживаемый публикацией  ожидаемых итоговых цифр по объемам производства в декабре и прогнозами увеличения спроса на ЖРС в наступившем году. Итог недели по акциям: 

•          ОАО «Северный горно-обогатительный комбинат"(SGOK) +3,92%, 

•          ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат"(PGOK) +5,64%, причем объем торгов  в четверг составил более 1,3 млн. грн. что значительно превышает  среднедневной в 2010 году.

Можно ожидать на текущей неделе ограничение спроса на акции сектора ГМК, техническая коррекция по ним весьма вероятна, глубина возможной коррекции будет зависеть  от состояния дел как на мировых торговых площадках, так и уровня ликвидности. 

МАШИНОСТРОЕНИЕ

В секторе машиностроения на прошлой неделе можно отметить следующие новости: Крюковский вагоностроительный завод (KVBZ; 3,55%) в январе планирует выпустить около 800 грузовых вагонов, что на 9%, или на 65 больше, чем в декабре 2010 года. В январе, несмотря на то, что  три выходных дня, планируется полная загрузка. Заказчиками данной продукции выступят Россия, Казахстан и Беларусь.  Ранее сообщалось, что Крюковский вагоностроительный завод в 2011 году намерен выпустить порядка 9 тыс. грузовых вагонов. Крюковский вагоностроительный завод в 2010 году увеличил выпуск грузовых вагонов более чем в 2,7 раза, или на 5779 – до 9079 ед.

"УкрАВТО" (AVTO; + 1,76%) планирует в 2011г. увеличить объем продаж в денежном выражении на 20%, оценивая предположительный рост объема рынка в целом в тех же пределах. В текущем году ожидается, в частности, увеличение вдвое продаж автомобилей Kia. Кроме того, вице-президент "УкрАВТО" отметила перспективу роста продаж автомобилей Lanos на российском рынке (в РФ продается под брендом Chanсе) с учетом неудовлетворенного спроса во втором полугодии 2010 года из-за недопоставки комплектующих.

"Лугансктепловоз" (LTPL; -0,47%) поставит Львовской железной дороге электропоезд на 69 млн. грн. Договор на поставку был подписан 29 декабря 2010г.

ОАО "Турбоатом" (TATM; 10,75%) заключило контракт на модернизацию оборудования блока N2 Экибастузской ГРЭС-1 в Казахстане. Сроки поставки оборудования, определенные заказчиком, - 28 месяцев с момента заключения контракта, ОАО «Турбоатом» в свою очередь предложило провести работы за 26 месяцев. Пуск энергоблока намечен на 2013 год. Стоимость контракта составляет более $30 млн. Ранее предприятие заключило контракт на изготовление оборудования для Камской ГЭС № 15, 16, 17, 18. Сроки поставки первой гидротурбины – декабрь 2011 г., второй - декабрь 2012 г., третьей - апрель 2013 г. и четвёртой - август 2013 г.