|
ВЗГЛЯД ТРЕЙДЕРА
В большинстве своем факторами, которые определяли настроения инвесторов на мировых торговых площадках в течение прошедшей недели стали макроэкономические новости из США. Начало недели проходило в довольно оптимистическом ключе. Открывающийся традиционный экономический форум в Давосе, статистика по промышленному производству в еврозоне (Industrial production) за ноябрь, показавшая рост на 19,9% к прошлому году. Январские данные из США по индексу доверия потребителей (Consumer confidence) вышедшие на уровне 60,6 (при прогнозе 54,0) в преддверии заседания ФРС придавали уверенности покупателям. Индексы бирж США продолжили обновлять более чем двухлетние максимумы. Диссонансом к общей оптимистичной картине выступила предварительная статистика по ВВП Великобритании за четвертый квартал, неожиданно показавшая снижение на -0,5% к 3-му кварталу 2010 года. И биржевые индексы страны на время скатились в красный сектор, но позитив из-за океана на статистике по продажам новостроек (New home sales) в декабре показавшей рост за месяц +13,45%, не позволил развиться полномасштабному снижению.
Публикация итогов заседания ФРС США показала, что ФРС единогласным решением сохраняет основную процентную ставку на предельно низком уровне и без изменений оставляет прежние параметры количественного смягчения финансовой политики путем выкупа до июля 2011 года облигаций казначейства на общую сумму 600 млн.долларов. Данное решение было ожидаемо и вполне положительно воспринято рынками. Но негативная статистика по недельным данным по количеству первичных обращений за пособиями по безработице (Jobless claims), показавшая рост на 50 тыс. (при прогнозе роста на 1 тыс.), а так же слабые данные по заказам длительного пользования (Durable goods orders) -2,5% в декабре выступили значительным сдерживающим фактором для инвесторов.
Так же утром в четверг в преддверии пятничной публикации предварительных данных по ВВП США, рейтинговое агентство Standard and Poor’s передало о снижении кредитного рейтинга Японии до АА- связав снижения с ростом госдолга до 200% ВВП . Последнее такое снижение рейтинга Японии было в 2002 году. Столь сильный негативный информационный фон был усилен в пятницу данными по ВВП США +3,2% за 4 квартал к прошлому году, при довольно высоком прогнозе на квартальный рост +3,5%. Хотя фактические данные оказались на достаточно высоком уровне, но накопившийся к пятнице негатив, дополнительно усиливавшийся сообщениями из Египта, в котором дестабилизированная политическая ситуация далека от разрешения. Дестабилизация грозит перекинуться на другие страны региона и способствовал тому, что инвесторы предпочли выходить из более рисковых активов и фондовые биржи в пятницу накрыла волна продаж.
Итог недели по индексам бирж США: S&P500 -0,55%, DJ -0,41%, Nasdaq Composite -0,10%. Европейские индексы CAC 40 -0,38% , DAX +0,57% , FTSE -0,25%.
В течение недели выходившая статистика по экономике Японии была противоречивой. Однозначно положительным оказалось снижение общего уровня безработицы (Unemploymen) в декабре до 4,9% с 5,1% месяцем раньше, но при этом в декабре отмечено снижение розничных продаж (Retail sales) -2,0% и снизились расходы домохозяйств (Household spending) -3,3%. Итог недели по индексу Токийской биржи NIKKEI +0,84%.
Российские биржи двигались в русле общемировых настроений. Цены на нефть и металлы один из основных поддерживающих факторов, на фоне практически всю неделю дешевеющего доллара сохранялись на предельно высоком уровне. Индексы российских бирж оставались вблизи двухлетних максимумов, итог недели RTSI +0,04%.
Текущая неделя обещает быть насыщенной новостями, ключевыми из них выход в пятницу данных по рынку труда в США. Так же инвесторы ждут возможного очередного витка ужесточения монетарной политики ЦБ Китая, что может выразиться как в повышении ключевой учетной ставки, так и в увеличении нормы резервирования для банков. При этом технические факторы перекупленности на большинстве бирж в окончании сезона отчетности, могут стать дополнительным фактором в формировании понижательной тенденции на мировых торговых площадках.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ
• ЕБРР ухудшил прогноз роста ВВП Украины в 2011г на 0,5 п.п
• "Метинвест" намерен в 2011г увеличить капвложения в бизнес в 2,4 раза
• ВВП в 2010г превысит 4% - премьер Украины
• "ArcelorMittal Кривой Рог" в 2010 г. нарастил выпуск проката на 20%
• Прокуратура Киева подтверждает отзыв кассации по делу приватизации "Лугансктепловоза"
• ММК им. Ильича завершил 2010г с убытком 150 млн грн
• "Турбоатом" отгрузил часть оборудования для Старобешевской ТЭС на 17 млн грн
• "Днипроэнерго" завершило 2010 г. с чистой прибылью почти 190 млн грн
• "Укрнафта" в 2010г сократила объем реализации нефти с газоконденсатом на 17,8%
• НКРЭ пересмотрела розничные тарифы энергоснабжающих компаний на февраль
• Концерн "Стирол" возобновил выпуск аммиачной селитры
• Райффайзен Банк Аваль завершил 2010г с чистой прибылью 56 млн грн
ГМК
На Украинской бирже инвесторы почти всю неделю сохраняли определенный оптимизм, что позволило индексу UX обновить собственный исторический максимум, но все-таки на фоне общемирового негатива в четверг-пятницу инвесторы предпочли фиксировать прибыль. И можно констатировать, что десятинедельный непрерывный рост UX на прошлой неделе был прерван небольшим недельным снижением -0,11%, при сокращающихся третью неделю подряд объемах торгов.
Акции сектора ГМК закончили неделю разнонаправлено, но в целом хуже ранка. В ситуации формирования понижательной тенденции на бирже, бумаги металлургов традиционно распродаются в первых рядах. При этом не оказала поддержку информация о планах холдинга «Метинвест» на этот год увеличить в 3,2 раза по сравнению с 2010 годом, капитальные вложения в развитие сталелитейных активов. Помимо затрат на ремонт оборудования запланированы капвложения порядка 531 млн. долларов, освоение которых позволит решить ряд первоочередных производственных и экологических задач на:
• ОАО "Металлургическом комбинате "Азовсталь" (AZST),
• ОАО "Енакиевского металлургического завода" (ENMZ),
• ОАО "Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича"(MMKI).
По итогам недели акции AZST -2,61%, ENMZ -2,70%, MMKI -2,55%. Также надо обратить внимание, что Metinvest B.V. (Нидерланды) холдинга "Метинвест" заявила о проведении выкупа акций ОАО "ММК им. Ильича" (ММКI), входящего в группу, на "Украинской бирже" с 7 февраля по 18 февраля 2011 года по цене 0,8756 грн., о чем сообщается на сайте биржи. Акции MMKI торгуются с октября 2010 года в узком коридоре 0,81-0,91 грн. практически без объемов, потенциал среднесрочного роста можно оценить до 1,65 грн. Лучше рынка неделю смогли завершить бумаги ОАО "Алчевский металлургический комбинат" (ALMK) +1,63%. Из мало ликвидных акций отдельные сделки по бумагам ОАО "Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского"(DMKD) фиксировали потери -2,13%.
Из сектора ГМК традиционно неплохо чувствовали себя акции коксохимических заводов, несомненную поддержку которым оказывает стабильно высокая конъюнктура на внешних рынках, связанная с ожиданием роста цен на коксующийся уголь и кокс, вследствие ограничения поставок из-за наводнения в Австралии. За неделю акции:
• ОАО "Авдеевский коксохимический завод"(AVDK) показали +1,10%,
• ОАО "Ясиновский коксохимический завод"(YASK) 1,87%.
Хуже рынка из наиболее торгуемых в этом году акций угле добытчиков закончили неделю бумаги ОАО "Шахтоуправление "Покровское"(SHCHZ) -2,16%.
В понедельник прошла информация о погашении синдицированного кредита полученного ФПГ «СКМ» на общую сумму 545 млн. долларов, который был полностью погашен 12 января 2011 года. Обеспечением по кредиту выступали пакеты акций ОАО "Северный горно-обогатительный комбинат" (SGOK) и "Центральный ГОК, которые в настоящее время находятся в процессе вывода из-под залога, эта информация способствовала покупкам в понедельник акций SGOK, которые по итогам недели смогли прибавить +6,47% и сохраняют среднесрочный потенциал дальнейшего роста. Не смогли удержаться от коррекции бумаги другого ГОКа - ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат"(PGOK), при снижающихся третью неделю подряд оборотах на текущей неделе они потеряли в цене -1,29%.
МАШИНОСТРОЕНИЕ
По итогам недели машиностроительный сектор показал более существенное снижение (-1,54%), чем индекс "Украинской биржи" (-0,11%). Хорошую динамику показали вагоностроители – Стахановский (SVGZ; +12,05%) и Крюковский вагоностроительные заводы (KVBZ; +2,37%), а так же Мариупольский завод тяжелого машиностроения (MZVM; +8,70%). Рост капитализации СВЗ вызван ожиданиями публикации хороших финансовых результатов компании за 2010г. Выросли в цене бумаги Турбоатома (TATM; +2,94%) после того, как компания отгрузила часть оборудования для Старобешевской ТЭС на 17 млн. грн.
Существенное падение было зафиксировано по акциям Сумского НПО им. Фрунзе (SMASH; -15,36%) на информации о дематериализации акций, что повлечет за собой остановку торгов по бумаге.
Холдинговая компания "Лугансктепловоз" (LTPL; -2,59%) не удержалась в позитивной зоне, несмотря на то, что Прокуратура Киева подтвердила отзыв кассации по делу приватизации "Лугансктепловоза".
ЭНЕРГЕТИКА
Прошедшую неделю сектор электрогенерации закончил хуже рынка, несмотря на позитивный новостной фон. Так, Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) Украины утвердила новые розничные тарифы энергоснабжающих компаний на электроэнергию на февраль 2011 года: тарифы для потребителей первого и второго класса напряжения в следующем месяце возрастут на 5% по сравнению с тарифами, действующими в январе. Отыграв эту новость, сектор начал падать вслед за рынком, закончив неделю в «красной зоне».
Лидером падения стали акции Днепрэнерго (DNEN; -7,19) при незначительном объеме торгов в 191тыс.грн., несмотря на положительную финансовую отчетность за прошедший год: предприятие завершило 2010 г. с чистой прибылью около 190 млн грн. Акции Западэнерго (ZAEN) потеряли за неделю -3,19%; лидер роста предыдущей недели Центрэнерго (CEEN) снизился на -2,75%, вошедший в пятерку по объему торгов на УБ с 52,5 млн.грн. Акции Донбассэнерго (DOEN) показали наименьшее снижение за неделю -1,98%.
На низких объемах торгов спросом пользовались и акций второго эшелона: Киевэнерго (KIEN) прибавил +28,21%, став вторым по росту на УБ, Крымэнерго(KREN) просел за неделю на -5,43%.
|
