ВЗГЛЯД ТРЕЙДЕРА

Основными факторами, определяющими динамику мировых финансовых рынков на прошедшей неделе стали  -  отсутствие результата в переговорах, которые растянулись на всю неделю по реструктуризации греческого долга, итоги заседания ФРС США по ставке и предварительное значение индекса ВВП США за четвертый квартал прошлого года. Начало недели не было  отмечено оптимизмом инвесторов - затянувшиеся переговоры по греческому долгу,  а вместе с этим и рост рисков неуправляемого дефолта Греции, негативно влияли на настроения. Выходившая, неоднозначная макроэкономическая статистика по европейским странам имела лишь локальные последствия для рынков. Из статистики можно выделить:

•          некоторый рост в январе индексов деловой активности (PMI) в Германии 50,9 с 48,4, и в целом по Еврозоне до 48,6 с 46,9,но в то же время отмечается снижение во Франции до 48,5 с 48,9;

•          были опубликованы цифры, показавшие резкое снижение  промышленных заказов (Industrial orders) в ноябре -1,3% с +1,8%;

•          индекс деловой активности германского института IFO (Business climate index) за январь, с ростом до 108,3 с 107,2 (прогноз 107.5). Рост индекса IFO  наблюдается уже третий месяц подряд, но все эти  данные  значительного влияния на динамику торгов на  фондовых рынках Европы в начале недели не оказали, инвесторы ожидали новостей от ФРС США;

•          дополнительным негативом оказались предварительные данные по индексу ВВП (GDP) Великобритании  за четвертый квартал 2011 года, где отмечено квартальное снижение на -0,2% с +0,6% (прогноз -0,1%), что повышает риск скатывания в рецессию английской экономики.

В итоговом выступлении Бена Бернанке после заседания Комитета ФРС по открытому рынку, сообщил, что комитет  перенес  срок начала повышения ставки на середину 2014 года. Помимо этого было заявлено, что в случае ухудшения ситуации, ФРС начнет принимать дополнительные меры. Это рынками было  воспринято крайне благожелательно,  но импульс к росту продержался не долго.

Выходившие в четверг и пятницу статданные по США, оказались довольно противоречивыми:

•          стабильной остается ситуация на рынке труда, о чем свидетельствуют недельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице (Jobless claims), которые остаются на уровне ниже 400 тыс. в неделю, по данным в четверг 377 тыс. (прогноз 395 тыс.);

•          далее вышли данные показавшие снижение продаж новых домов (New home sales) в  декабре 307 тыс. с 315 тыс. (прогноз 320 тыс.);

•          основной негатив от предварительных данные по ВВП (GDP)  за четвертый квартал, они оказались хуже прогноза  +2,8% с +1,8% (прогноз +3,0%). Это было опубликовано в пятницу, что способствовало развитию волны продаж на биржах США и Европы.

Росту негативных настроений также способствовало отсутствие  конкретных договоренностей по реструктуризации долга Греции, которые все-таки ожидают к 30 января – началу саммита Еврозоны, а также крайне неудачное размещение Португалией своих  10-летних облигаций, ставка по которым достигла 15,24% - исторический максимум. Что говорит о следующей острой проблемной точке в Европе, которой после Греции может стать Португалия.

Итоги за неделю  по  индексам   бирж Европы и США  оказались разнонаправленными: Германский DAX +1,68%, Французский CAC 40 -0,08%, индекс Лондонской биржи FTSE 100 +0,09%. Американские:  индекс  Dow Jones (30) -0,48%, S&P500 +0,07%, Nasdaq Composite +1,07%.

В Азии в течение недели в большинстве стран рынки не работали полную неделю ввиду празднования встречи Нового Года по лунному календарю. В общем, за короткую неделю индексы бирж показали положительную динамику. Итог недели: индекс Гонконгской  биржи +1,95%, корейский KOSPI +0,77% и индекс Токийской биржи NIKKEI +0,85%. На прошедшей недели были опубликованы данные по внешнеторговому балансу Японии за 2011 год, который впервые  с 1980 года оказался дефицитным.

Неплохой рост фиксировался  на российской объединенной бирже, итог недели здесь по индексу ММВБ  +1,42, РТС +4,64%.

Сигналы от ФРС США, которая продекларировала перенос сроков повышения ставок, способствовали продолжению покупок на сырьевых рынках. Здесь отметим рост цен на промышленные металлы на LMI: контракты на медь за неделю прибавили +3,88%, никель подорожал +6,11%.

Неурегулированность долговых проблем в Европе резко увеличила спрос на  драгоценные металлы, к пятнице контракты золото на COMMEX  поднялись в цене до 1737,6 долларов за унцию – рост за неделю +4,25%, аналогично контракты на серебро при цене 33,96 долларов  +5,5% за неделю.

На нефтяном рынке фактор Ирана и принятие Европейскими странами сроков ввода эмбарго пока не привели к значительному росту – «бочка» европейского сорта Brent в Лондоне к пятнице стоила 111,3, фактически мало изменившись за неделю  +0,97%.

На этой неделе внимание инвесторов будет приковано к  европейскому саммиту, который начинается с 30 января. Из макростатистики по США - это персональные доходы/расходы, а также данные по рынку труда ADP и ключевые в пятницу. По Европе  это окончательные данные по индексам PMI и данные по розничным продажам.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ

•       НБУ оценивает рост ВВП в IV кв.-2011 на уровне 4,2%

•       Украина в 2011г нарастила выплавку стали на 5,7%, заняв 8 место в мире

•       Стахановский вагонзавод в 2011г увеличил объем реализации на 20%

•       "Лугансктепловоз" в 2012г планирует увеличить производство на 50%

•       Укрсоцбанк в 2011 г. сократил чистую прибыль на 49%

•       ЕБРР ухудшил прогноз роста ВВП Украины в 2012г до 2,5%

•       "Днипроэнерго" в 2011г увеличило чистую прибыль в 1,5 раза

•       Корпорация "Богдан" начинает экспорт в РФ автобусов малого класса на базе Hyundai

•    "Укрнафта" продала на аукционе 157,5 тыс. тонн нефти по цене на 3,8% ниже предыдущих торгов

•       "Захидэнерго" намерено привлечь кредиты на 410 млн грн

•       Количество интернет-абонентов "Укртелекома" в 2011г возросло на 14,5%

•       ЗТР по заказу Iberdrola Ingenieria поставит реакторы для реконструкции Воткинской ГЭС в РФ

ГМК

Торги на Украинской бирже в течение недели повторяли динамику на внешних торговых площадках, при этом  преобладающие покупки позволили индексу  UX   на закрытии в пятницу  показать 1471,56 пункта или +2,30% за неделю, при этом отмечается 15% снижение оборота торгов  по индексным акциям.

Наиболее ликвидные акции сектора  ГМК, входящие в расчет индекса UX, на прошедшей неделе   показали динамику хуже рынка. Без значимых корпоративных новостей и при противоречивом внешнем фоне, волатильность в акциях металлургов оставалась минимальной. Ограниченный спрос не позволил бумагам значительно отойти от уровней прошлой пятницы, в итоге за неделю акции ОАО "Металлургический комбинат «Азовсталь» (AZST) -0,42%. На положительной территории  закончили неделю бумаги ОАО «Алчевский металлургический комбинат» (ALMK) +1,15% и ОАО  «Енакиевский металлургический завод» (ENMZ) +0,99%.

Без значительной динамики оставалась цена акций наиболее ликвидного коксохима ОАО «Авдеевский коксохимический завод»(AVDK). К пятнице  бумага смогла минимально превысить уровень 6 грн., и в итоге, за неделю рост составил 0,65%.    

При снизившемся на четверть недельном обороте торгов, продолжили  умеренно расти  акции  ОАО «Северный горно-обогатительный комбинат» (SGOK) в пятницу на закрытии сделки проходили по цене 10,076 грн, что обеспечило недельный рост бумаге в 0,86%.

После некоторого роста с начала года, вернулись к уровню декабря 2011 года акции другого ГОКа ОАО «Полтавский горно-обогатительный комбинат» (PGOK), при цене 16,5 грн. недельное снижение составило 2,97%.

Сейчас наблюдается неуверенный рост на фондовых торговых площадках в Европе и США, порожденный сомнениями инвесторов в позитивном исходе европейского долгового  кризиса. На текущем этапе, это отсутствие  договоренности по реструктуризации долгов Греции и  сигналы из США, которые показали ухудшение экономической ситуации. Это значительно снижает активность на отечественном фондовом рынке. На этой неделе  сигналы с открывающегося 30 января саммита Евросоюза могут в значительной мере оживить ситуацию затянувшегося ожидания на Украинской бирже. Кроме того, в течение недели ожидаются ключевые данные по состоянию рынка труда в США, что также может повысить волатильность рынков.

ЭНЕРГЕТИКА

Прошедшую неделю большинство акций сектора электроэнергетики закончили ростом. Крупнейший украинский частный энергохолдинг "ДТЭК" получил разрешение от Антимонопольного комитета Украины сконцентрировать контрольные пакеты генерирующей компании «Западэнерго»  и снабжающей компании «Донецкоблэнерго».

По итогам недели изменение в бумагах генерации составило:

•          традиционным лидером торгов стало «Центрэнерго» (CEEN; +0,93 %) с объемом в 6 млн.грн.;

•          «Донбассэнерго» (DOEN; +0,89%) закупит 1,5 млн тонн угля общей стоимостью 1,68 млрд грн. у ООО "Торговый дом "Энергоуголь";

•          «Днепрэнерго»   (DNEN;  -0,02%) по итогам 2011 года увеличило чистую прибыль на 51,1% (на 96,714 млн грн) к 2010 году - до 285,893 млн грн;

•          «Западэнерго» (ZAEN; 0,00 %) намерено привлечь кредиты на 410 млн грн на пополнение оборотных средств генкомпании.

Среди энергораспределяющих компаний незначительным спросом пользовались акции  «Днепрооблэнерго» (DNON; +1,69%) и «Крымэнерго»  (KREN; -23,5%).

МАШИНОСТРОЕНИЕ

Прошедшую неделю большинство акций сектора машиностроения закончили разнонаправленно, при этом активность наблюдалась всего в нескольких эмитентах.

Повышенным спросом традиционно пользовались акции «Мотор Сич» (MSICH; +7,66%) с объемом торгов 13,5 млн. грн.

Разнонаправленно завершили неделю отечественные вагоностроители: «Стахановский вагоностроительный завод» (SVGZ; +18,69%) по итогам 2011 года увеличил выручку от реализации продукции на 20% к 2010 году - до 3 млрд 497,11млн грн.,  ХК «Лугансктепловоз» (LTPL; -1,75%) в 2012 году планирует увеличить объем производства на 50% по сравнению к  2011 году - до 2,4 млрд грн,  «Крюковский вагоностроительный завод» (KVBZ; +4,91%).

Корпорация "Богдан" (LUAZ; -6,34%) в феврале текущего года начинает экспорт в РФ автобусов малого класса на базе Hyundai. Акции корпорации «УкрАВТО» (AVTO) за неделю  снизились на 7,54%.

Инвестиционная компания «Велес Капитал Украина»