Помогут ли религиозные нормы, действующие в исламском банкинге, навести порядок в мировых финансах

Президенты и премьер-министры мусульманских стран, собравшиеся на Пятый всемирный исламский форум в Джакарте, сошлись во мнении: кризис пришел с Запада, спасти мир от него поможет Восток. «Традиционные гуру провалились и в теории, и на практике. Нам нужен новый подход», - озвучил вердикт председатель форума Муса Хитам. Если говорить точнее, то новым этот подход будет только для западных стран. Для государств Среднего Востока он вполне традиционен. Речь идет об отвечающей всем религиозным нормам финансовой системе для людей, исповедующих мусульманство. «Исламский банкинг должен занять лидирующую позицию в финансовом мире, - заявил президент Индонезии Сусило Юдхо-йоно. - Поэтому банкиры-мусульмане должны проделать определенную миссионерскую работу в западном мире, чтобы продвинуть концепцию банкинга, основанного на нормах шариата».

Несмотря на всю резкость таких выступлений, их нельзя обвинить в беспочвенности по отношению к западным финансистам. Да и заявлять об эффективности своей системы у жителей стран Персидского залива тоже есть все основания. Более того, об этом свидетельствует и выбор части европейских потребителей.

Секрет успеха

Согласно данным Euromoney Islamic Finance Review, сектор исламского финансирования является самым быстрорастущим на планете, набирая ежегодно 15-20% роста. Исламский банкинг практикуют более 400 финансовых институтов мира, а его годовые обороты составляют около $800 млрд. Ожидается, что к 2016 году общие активы исламских банков и финансовых институтов вырастут до $1 трлн. Прошлый год закончился для исламских банковских учреждений весьма успешно, особенно на фоне рушащихся по всему миру как карточные домики финансовых гигантов. По итогам III квартала прибыль мусульманских банков возросла на 58%. Весь секрет - в принципах шариата, которые не позволяют кредиторам ввязываться в рискованные сделки, а значит - и вкладывать в виртуальные активы, на которых и «погорела» западная финансовая система. Единственное, во что они могут инвестировать, - это реальные активы. А финансовые операции должны уподобляться торговым. Благодаря всему этому банки постоянно повышают размеры своих активов, отличаются высокой ликвидностью и высоким коэффициентом адекватности капитала. «Столь высокие показатели объясняются балансом между разно-образными инвестиционными рисками, надлежащей реализацией финансовой политики и неустанной заботой о том, чтобы финансовые ресурсы банка и инвестиции не имели отношения к рискованным сделкам, которые могут подорвать его финансовые позиции», - объясняет Халид Абдулла Аль-Бассам, председатель Bahrain Islamic Bank, чья чистая прибыль в январе-сентябре 2008 года увеличилась на 84%.

Исламский банкинг устроен гораздо эффективнее, чем американо-европейский. Это видно не только по финансовым результатам за прошедший год, но и подтверждается исследованием МВФ «Исламские банки и финансовая стабильность», проведенным прошлым летом. Авторы исследования рассмотрели результаты деятельности 77 исламских и 397 традиционных банков за 12 лет. Оказалось, что небольшие исламские банки, активы которых не превосходили $1 млрд., на треть эффективнее западных финучреждений такого же размера и на четверть - тех, активы которых превышают $1 млрд. В МВФ секретом успеха считают индивидуальный подход к компаниям-клиентам, который позволяет проводить более качественную оценку рисков. Кроме того, мусульманские банки заинтересованы не в исправном поступлении платежей по кредиту, а в прибыли компании-должника, поэтому подбирают заемщиков тщательнее, чем это делается на Западе.

Делай как я

Реализация модели исламского банкинга могла бы помочь финансовым системам Европы и США привлечь клиентов, улучшить балансы и впоследствии повысить качество риск-менеджмента. Конечно, можно возразить, что вряд ли Европа, и тем более США, встретят исламские банки с распростертыми объятиями. Хотя бы в силу религиозной подоплеки. Но все намного глубже. Видя моральные принципы, лежащие в основе исламского банкинга, а также столкнувшись с труднодоступностью традиционных кредитов, многие европейцы (а в будущем, возможно, и американцы) с радостью будут прибегать к их услугам.

Примером того, какими популярными могут стать услуги мусульманских финансовых учреждений, несмотря на их религиозную составляющую, может служить Великобритания - единственная страна Евросоюза, где исламские банки смогли прочно обосноваться. Сегодня там работает пять таких учреждений, два из которых были открыты в прошлом году и еще одно - накануне начала кризиса, в июле 2007-го. А один из банков, уже давно сработавшихся с британцами - Islamic Bank of Britain (ІВВ), даже стал привлекать в сентябре новых клиентов запуском программы ипотечного кредитования по законам шариата - первой подобной программы на британском рынке. При этом, как говорят в ІВВ, к ним обращаются не только мусульмане, что свидетельствует о растущей конкуренции традиционных европейских банков с исламскими коллегами. Islamic Bank of Britain намерен открыть офис в Швеции.

Плавно развивается исламский банкинг и на постсоветском пространстве. Такие финучреждения открываются в Азербайджане, Киргизстане, Казахастане и Узбекистане. В России исламский банк «Бадр-Форте» работал в течение 15 лет. Так что не исключено, что в Германии, Швеции и Бельгии, где 3-4% населения - мусульмане, и особенно во Франции, где таковых 10%, и даже в России и Украине за арабами, турками и другими почитателями Аллаха в их банки потянутся и коренные жители. Потянутся - и получат заемные средства, в которых им отказали в отечественных финучреждениях. Если по пути принципов шариата пойдут и другие банки, то вполне возможно, что таким образом удастся повлиять на потребительский спрос
и поставить экономику на ноги.   
 
Автор: ЕЛЕНА СНЕЖКО

---

Основные принципы исламского банкинга 

Банковские системы исламских стран работают для мусульман, а значит, в соответствии с законами шариата, известными как Фикх Аль-Муамалат (исламские правила трансакций).

В основе такого банкинга лежат два основных запрета - запрет на взимание процентов и других  платежей за предоставление денег в долг, то есть на ростовщичество (риба), и запрет на инвестирование средств в бизнес, который производит товары или предоставляет услуги, табуированные исламом (хараам). Вместо рентных платежей за заемные средства, как это принято в традиционных банковских системах Запада, мусульманские банки практикуют участие в капитале кредитуемого предприятия, деля с должником как прибыль, так и убытки (принцип мударабы). Это напоминает венчурное финансирование, где компания выступает как работодатель, а банк - как инвестор.

Кроме того, исламский банкинг базируется на еще трех распространенных практиках - на создании совместных предприятий (принцип мушараки), на лизинге (аль-джарах) и на принципе мурабахи.

Первый «хитрый» подход - мушарака - касается корпоративного кредитования. Банки устанавливают бизнесу-заемщику плавающую процетную ставку, которая зависит от размеров прибыли компании. В результате получается, что банк получает долю прибыли фирмы, а не плату за кредит.

Вторая инновация, которую банки придумали для обхода мусульманских табу, - плавающая ставка в виде ренты при выдаче займов на покупку жилья. Банк и заемщик оформляют партнерство, оба предоставляют капитал для покупки недвижимости под условленный процент. Имущество сдается заемщику в аренду. Полученный процент от аренды партнеры делят пропорционально своей доле. А заемщик тем временем постепенно выкупает у банка его долю собственности. Когда жилье полностью поступает во владение должника, партнерство заканчивается. Это и есть принцип аль-джарах.

Наконец, последний способ проведения банковских операций - по принципу мурабахи - особенно популярен среди мусульманских финансовых институтов. Он предполагает, что продавец финансового инструмента открыто и честно заявляет о его стоимости, а также о том, какую прибыль он хочет получить от его продажи, так что покупатель инструмента знает заранее, сколько он «переплачивает». Такой ход используется главным образом в сделках с финансированием активов, а также при импорте или экспорте продукции. Правда, его можно применять лишь в тех случаях, когда принципы мударабы и мушараки не действуют. И даже тогда есть свои нюансы. Например, вместо целевого кредитования банк должен купить товар и перепродать его покупателю. При этом если покупатель заплатит за товар несвоевременно, то поступления от штрафных санкций банк должен будет пожертвовать на благотворительность. Аналогичным образом происходит и автокредитование, а также предоставление ипотечных займов. Банк попросту сам покупает то, что необходимо заемщику, а затем продает - машину или дом - должнику по цене выше рыночной. Пока заемщик не выкупит свое имущество (а для подобных сделок выставляются очень жесткие условия по закладным), оно остается во владении финансового учреждения.

Дополнительными ограничениями для финансового сектора в мусульманских странах являются традиционные запреты на алкоголь, свинину, азартные игры и т. д. А, соответственно, - и на финансирование сделок с ними. 

Инвестгазета