|
ИК "Конкорд Капитал" (Киев) изменила рекомендацию по акциям ОАО "Концерн Галнафтогаз" (GLNG) (Львов) с "держать" на "покупать", повысив их целевую цену до $0,029, сообщается в аналитическом отчете инвесткомпании со ссылкой на аналитика Владимира Нестеренко.
При текущей цене $0,022 за акцию и рыночной капитализации компании $385,5 млн потенциал роста составляет 32%.
"Вливание капитала в размере $48 млн через дополнительную эмиссию акций, завершившуюся в феврале этого года, позволило привлечь $200 млн от Европейского банка реконструкции и развития и Международной финансовой корпорации и решить проблему финансирования, которая сдерживала рост компании в прошлом году", - отмечает аналитик.
Согласно отчету, это позволило повысить прогноз количества автозаправочных станций (АЗС) концерна с 325 до 500 на конец 2011 года.
В.Нестеренко добавил, что рост доли продаж сопутствующих товаров и услуг в общем объеме дохода концерна за последние два года существенно превзошел ожидания. В связи с этим аналитик повысил прогноз чистого дохода "Концерна Галнафтогаз" более чем в три раза, доли продаж сопутствующих товаров и услуг в нем до 7% к 2011 году, что вдвое превосходит предыдущий прогноз.
Он отметил, что это положительно скажется на прибыльности компании, поскольку рентабельность продаж сопутствующих товаров и услуг в 3-4 раза выше, чем в торговле нефтепродуктами.
По мнению эксперта, запланированное на 2009 год IPO, как и прежде, является мощным катализатором цены и ликвидности акций "Концерна Галнафтогаз".
"Условия выпуска конвертируемых облигаций, осуществленного родственной с "Галнафтогазом" компанией в конце 2007 года, стимулируют выход "Галнафтогаза" на IPO не позднее ноября 2009 года", - отметил он.
"Концерн Галнафтогаз" входит в холдинг "Универсальная инвестиционная группа" и является одним из крупнейших собственников АЗС в Украине.
По состоянию на 25 февраля 2008 года концерн владел сетью автозаправочных комплексов "ОККО", состоящей из 216 современных станций. В целом компании принадлежит свыше 260 АЗС и 15 нефтебаз, станции компании расположены в 17 областях Украины, а также в Киеве.
GNG Retail Limited принадлежит 79,7% акций концерна, еще 2,7% - F.I.E.H. Остальные 17,6% находятся у миноритарных акционеров.
Конкорд Капитал также рекомендует "покупать" акции ОАО "Баглейкокс" (BKOK) (Днепродзержинск, Днепропетровская обл.) в связи с благоприятными прогнозами развития предприятия, говорится в аналитическом отчете инвесткомпании.
"Во вторник, 4 марта, металлургический холдинг Evraz Group, который приобрел коксохим ("Баглейкокс" – ИФ) в декабре прошлого года, обнародовал свои планы по развитию компании. Согласно им, производство кокса возрастет к 2010 году до 1,23 млн тонн в год, что на 78% превысит показатель 2007 года. Для этого в третьем квартале текущего года планируется запустить в работу еще одну коксовою батарею мощностью 0,5 млн тонн", - отмечает в отчете аналитик Андрей Герус.
По его данным, в январе 2008 года предприятие уже увеличило производство кокса на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Согласно обзору инвесткомпании, для реализации производственных планов Evraz намерен обеспечить коксохимзавод высококачественным углем со своих шахт в России, что позволит "Баглейкоксу" производить конкурентоспособную экспортно ориентированную продукцию.
"Конкорд Капитал" устанавливает целевую цену по акциям "Баглейкокса" на уровне $0,28.
Текущая цена акции составляет $0,20, что соответствует рыночной капитализации компании в $137,2 млн.
Согласно прогнозу инвесткомпании, в 2008 году выручка "Баглейкокса" составит $243,5 млн, EBITDA - $24,4 млн, чистая прибыль - $16,4 млн.
ОАО "Баглейкокс" производит коксохимическую продукцию, в настоящее время эксплуатирует три коксовые батареи №5, №6, №7 в горячем простое производительностью, соответственно, 450 тыс. тонн, 450 тыс. тонн и 490 тыс. тонн кокса в год.
Производство кокса по итогам 2007 года предприятие снизило на 10,5% - до 691 тыс. тонн.
Evraz Group принадлежит 93,74% акций предприятия, еще 6,26% находятся у миноритарных акционеров.
|
