|
ИК Concorde Capital повысила рекомендацию по акциям концерна "Галнафтогаз" (тикер ПФТС: GLNG) с держать на покупать и целевую цену – с $0,011 до $0,029. Вливание капитала в размере $48 млн через допэмиссию позволило привлечь $200 млн долга от ЕБРР и IFC и решить проблему финансирования, которая сдерживала рост в прошлом году. Аналитики подняли прогноз количества заправок на конец 2011 года с 325 до 500. За последние два года рост сегмента сопутствующих товаров и услуг существенно превзошел ожидания. Аналитики повысили прогноз чистого дохода от продаж товаров и услуг более чем в три раза. Ожидается, что доля сопутствующих продаж в общем доходе компании достигнет к 2011 году порядка 7%, что положительно отразится на ее прибыльности. Как и прежде, запланированное на 2009 год IPO является мощным катализатором цены и ликвидности акций "Галнафтогаза". Условия выпуска конвертируемых облигаций, осуществленного основным акционером компании в конце 2007 года, стимулируют проведение компанией IPO не позднее ноября 2009 года.
ИФГ "Сократ" поддерживает рекомендацию спекулятивная покупка для акций "Галнафтогаза" с целевой ценой 0,242 грн ($0,0479). Недавно путем допэмиссии и займов компания обеспечила $300 млн для развития. По мнению старшего аналитика Дмитрия Хорошуна, этого объема средств достаточно для реализации большей части планов менеджмента: к 2010 году расширить сеть заправок ОККО с 216 до 505 (в 2008 году планируется увеличение на 99 единиц) и занять 16,4% рынка. Ожидается, что чистый доход в 2007 году составит $742 млн (2008 год – $1423 млн), EBITDA – $34,9 млн ($82,6 млн), чистая прибыль – $3,5 млн ($26,7 млн). Вчера компания раскрыла свою неконсолидированную прибыль за год, она составила $4,48 млн. Но для оправдания целевой цены компания должна продолжить рост и после 2011 года: на 10% в год до 2018 года и на 4% после этого. Аналитик считает, что у владельцев компании будет прекрасная возможность уступить контрольный пакет одной из лидирующих европейских и мировых интегрированных нефтегазовых групп. В результате у "Галнафтогаза" появятся средства для продолжения роста и сырьевая база, что позитивно скажется на прибыльности. Передача контроля возможна до и после IPO на одной из западных площадок (скорее всего, на LSE), планирующегося во II полугодии 2009 года.
Источник: КоммерсантЪ
!!! Рекомендации носят исключительно информационный характер и не могут рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.
|
