|
Быстрорастущие компании Ближнего Востока и Восточной Европы все чаще стали обращаться к private placement, чтобы привлечь средства в условиях сокращения аппетита инвесторов к публичному размещению акций на фоне турбулентности фондовых рынков, пишет газета Financial Times.
Аналогичная тенденция наблюдается также на рынке облигаций.
"Частное размещение (private placement) обычно привлекает компании, нуждающиеся в дополнительном капитале, умеренные по размеру, но не достаточно крупные для того, чтобы выйти на публичный рынок" - отмечает один из руководителей подразделения фондовых рынков Европы, стран Ближнего Востока и Африки Credit Suisse Ник Уильямс.
"Однако сейчас ситуация меняется, и мы видим все больше крупных компаний, которые стремятся на рынки частного капитала, считая их альтернативой сфере IPO, ситуация в которой гораздо более сложная", - говорит он.
Согласно данным Dealogic, объем первичных размещений акций на публичном рынке в регионе Европа, Ближний Восток, Африка снизился в первом квартале на 90% по сравнению с тем же периодом прошлого года - до $1,5 млрд.
В мире падение этого показателя было гораздо более сдержанным и составило 11%.
Объем сделок на рынках частного капитала остается гораздо более низким, чем на публичном рынке, и исчисляется сотнями миллионов долларов, а не миллиардами, хотя реальные объемы трудно установить, поскольку сделки являются частными, отмечают банкиры.
В начале этого года ОАО "Российские железные дороги" объявило о размещении в ходе private placement 15% акций дочернего ОАО "Трансконтейнер" на общую сумму 7,8 млрд рублей. IPO компании на российском рынке планируется провести в ноябре этого года.
"Зрелые компании, которые не нуждаются в средствах для стимулирования роста, откладывают привлечение средств до момента улучшения ситуации на рынке IPO", - отмечает Джон Кромптон из Merrill Lynch.
Компании emerging markets, нуждающиеся в значительных инвестициях, не могут позволить себе приостановить инвестиционные планы. Аналогичный спрос на капитал присутствует и в ряде сфер экономики развитых европейских стран.
Tethys Oil, шведская компания, занимающаяся разработкой месторождений нефти и газа, заявила на этой неделе о привлечении $15,2 млрд за счет продажи новых акций в ходе частной сделки.
Британская Oceanlinx отказалась от планов публичного размещения акций в Лондоне в январе, заявив, что сможет привлечь достаточное количество средств на рынке частного капитала для своего бизнеса на ближайшие два года, прежде чем вновь обратиться к рынку IPO.
Учитывая то, что волатильность мировых фондовых рынков не демонстрирует сигналы ослабления, все больше компаний будут обращаться на рынки частного капитала за привлечением среднесрочного финансирования, пишет газета.
Это может быть хорошей новостью для инвесторов, рассматривающих возможности роста в странах emerging markets, особенно в сфере финансовых услуг, сырьевом и энергетическом секторах.
Интерфакс-Украина
|
