|
Проведенное на Лондонской фондовой бирже первичные размещение акций (IPO) украинской агропромышленной группы "Мироновский хлебопродукт" (Киевская обл.) можно считать успешным, говорится в аналитическом обзоре инвестиционной компании "Конкорд Капитал", подготовленном аналитиком Анной Дудченко.
"Компания привлекла $322,5 млн за 19,4%-ную долю акций. Они были проданы по ранее индикативно установленной цене, несмотря на непростую конъюнктуру рынка", - отметила она.
Кроме того, аналитик обратила внимание на тот факт, что в первый день торгов цена акций пошла вверх на 13% - до $17, что свидетельствует об интересе инвесторов к "Мироновскому хлебопродукту".
Согласно данным "Конкорд Капитала", акции группы размещены с 30%-ной премией к сравнимым компаниям развивающихся рынков и с 6%-ной премией к компаниям развитых рынков по мультипликатору EV/EBITDA, рассчитанному по прогнозным показателям 2008 года.
"Мы объясняем это вертикальной интеграцией организационной структуры группы, а также ее присутствием в агропромышленном секторе Украины", - отмечает аналитик. Группа арендует 148,5 тыс. га земли и культивирует сельскохозяйственные культуры на 110 тыс. га из них.
"Мироновский хлебопродукт" является вторым по величине арендатором земли в Украине и лидером по объему обрабатываемых площадей среди публичных компаний.
Как подчеркнула А.Дудченко, мультипликатор EV/ha в пять раз превышает средний аналогичный показатель компаний сельскохозяйственного сектора и в три раза – показатель сахарных производителей Украины. "Только "Кернел Групп" торгуется выше", - сказала она.
По оценкам А.Дудченко, за период с 2007 года по май 2008 года украинские производители продуктов питания и сельхозпроизводители в целом привлекли свыше $900 млн по сравнению с показателем $32 млн в 2006 году.
Как сообщалось, ОАО "Мироновский хлебопродукт" в рамках IPO, проведенного на Лондонской фондовой бирже, привлекло более $322 млн. Компания намерена использовать поступления от IPO для расширения своего птицеводческого и зернового бизнеса.
Кроме того, компания сообщала, что продаст глобальные депозитарные расписки (GDR) по $15 за штуку при установленном ею в преддверии IPO диапазоне на уровне $14-18,5 за GDR. Предложение состояло из 10,750 млн новых акций и 10,8 млн существующих акций в форме GDR. Это соответствовало 19,41% акций группы, которая, таким образом, в ходе IPO была оценена в $1,7 млрд.
Организаторами сделки выступили UBS и Morgan Stanley. Размещение проводилось от имени Mironovsky Hleboproduct S.A.
Торги акциями "Мироновского хлебопродукта" на бирже начинаются 15 мая 2008 года.
"Мироновский хлебопродукт" - крупнейший в Украине производитель мяса птицы с долей на рынке в 36%. Группа также занимается производством зерновых, подсолнечного масла, говядины, картофеля и других продуктов питания.
По итогам 2007 года выручка группы составила $478 млн (в 2006-м - $315 млн), EBITDA - $164 млн ($141 млн).
|
