|
Два последних независимых инвестбанка США прекращают существование в этом качестве, превращаясь в обычные банки в обмен на возможность получать дополнительную государственную помощь
Федеральная резервная система США сообщила об удовлетворении заявки Goldman Sachs и Morgan Stanley на изменение статуса – инвестиционные банки станут банковскими холдингами и смогут заниматься розничным банкингом. Таким образом, в США больше не останется классических инвестбанков, создание которых началось сразу после Великой депрессии. Изменение статуса расширит возможности Goldman Sachs и Morgan Stanley по получению финансовой помощи федеральных властей.
Поздно вечером в воскресенье Федеральная резервная система (ФРС) США сообщила об "одобрении заявок Goldman Sachs и Morgan Stanley по превращению их в банковские холдинги": "Для предоставления этим компаниям дополнительной поддержки ликвидными средствами в соответствии с их статусом банковского холдинга правление ФРС поручило Федеральному резервному банку Нью-Йорка расширить их кредитную поддержку". Таким образом, два последних независимых инвестбанка США прекращают существование в этом качестве, превращаясь в обычные банки в обмен на возможность получать госпомощь.
Эпоха в развитии финансового рынка США, которая завершилась 21 сентября, началась в 1933 году, когда по итогам Великой депрессии был принят закон Гласса–Стигала. Он запрещал коммерческим банкам заниматься высокорисковым инвестиционным бизнесом, чтобы не подвергать опасности средства частных вкладчиков. С того времени в США началось создание специализированных финансовых компаний, занимающихся размещениями на рынке акций и торговлей ценными бумагами.
В 1999 году запрет был отменен, что дало толчок к образованию в США универсальных банков, таких как Citigroup, Bank of America и JP Morgan Chase. В Европе такими банками считаются швейцарский UBS, немецкий Deutsche Bank, французский Societe Generale, британские HSBC и Barclays. Эксперты во время кризиса выражали мнение, что инвестиционные подразделения тянут вниз показатели всего универсального банка, получавшего стабильный доход от кредитования.
Инвестиционные банки США кризис не пережили. В марте самый маленький из "большой пятерки" банк Bear Stearns фактически обанкротился и был приобретен универсальным JP Morgan Chase в основном на средства американских властей. Затем Merrill Lynch был в экстренном порядке куплен универсальным Bank of America, а Lehman Brothers, не найдя инвестора, объявил о банкротстве. Morgan Stanley может быть куплен банковской группой Wachovia, а акции Goldman Sachs 15-18 сентября упали в цене на 30%. После этого и было опубликовано воскресное решение ФРС.
После изменения статуса Goldman Sachs и Morgan Stanley могут создавать розничные подразделения или приобретать розничные банки, что даст им возможность получать стабильный доход и не зависеть от рынка заемных средств. "Новая структура банка обеспечит Morgan Stanley стабильность и гибкость в условиях стремительно изменяющегося финансового рынка",– заявил глава Morgan Stanley Джон Мэк. И если главным регулятором инвестбанков является Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), то банков – ФРС. "Регулирование со стороны ФРС обеспечивает постоянный доступ к ликвидным средствам и финансированию",– уверен глава Goldman Sachs Ллойд Бланкфайн. Экстренное изменение статуса инвестбанков США было без оптимизма встречено инвесторами: после открытия торгов индекс Dow Jones упал на 1,3%, S&P 500 – на 1,6%.
ЕВГЕНИЙ Ъ-ХВОСТИК / КоммерсантЪ
***
Экономические известия.
 Большая пятерка крупнейших независимых инвестиционных банков США прекратила существование.
Федеральная резервная система (ФРС) США одобрила ходатайство банков Goldman Sachs и Morgan Stanley, которые решили сменить свой статус с независимых инвестиционных банков на банковские холдинги и теперь относятся к коммерческим банкам. Ранее Bear Stearns был куплен банком J.P.Morgan Chase, Merrill Lynch достался Bank of America за $50 млрд., а Lehman Brothers объявил о банкротстве.
Финансовая система США возвращается к той модели, которая существовала до принятия Конгрессом во время Великой депрессии закона Гласса-Стигалла, который разделил банки на коммерческие и инвестиционные. В отличие от инвестиционных банков коммерческие могут работать с депозитами, однако им было запрещено владеть, гарантировать размещение или проводить операции с корпоративными ценными бумагами и облигациями. «Wall Street, которую мы знали, перестанет существовать»,— говорит бывший глава Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) Уильям Айзак.
В новом статусе банки Goldman Sachs и Morgan Stanley получат право на новые государственные кредиты, а также смогут работать со счетами частных лиц, чего независимые инвестиционные банки делать не могут. Об этом сообщается в пресс-релизе ФРС США. Статус коммерческого банка даст возможность Goldman Sachs и Morgan Stanley облегчить процедуру слияния с более крупными финансовыми организациями и поглощения банков, имеющих застрахованные депозиты. Теперь у них не будет необходимости учитывать стоимость финансовых инструментов по их рыночной цене — у коммерческих банков есть возможность относить активы на «резервы для инвестиций».
Если раньше деятельность инвестбанков регулировала Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), то после изменения статуса на коммерческие банки Goldman Sachs и Morgan Stanley перейдут под более жесткое регулирование сразу нескольких организаций. Головные компании будет регулировать ФРС, с уставами национальных банков будет работать Контролер денежного обращения, за вкладами будет следить FDIC. Банковские холдинговые компании подчиняются более суровым правилам и соглашаются на более пристальный контроль их деятельности и деятельности их дочерних компаний за рубежом со стороны аудиторов и инспекторов.
После реорганизации у Goldman Sachs и Morgan Stanley будет больше резервных капиталов и меньше рисков. Отношение объемов заемного капитала к собственному капиталу будет снижено, что сделает обе компании более стабильными, но приведет к сокращению их доходов и огромных бонусов для менеджмента. На сегодняшний день в Goldman Sachs на каждый $1 фактического капитала приходится $22 активов, в Morgan Stanley на каждый $1 капитала приходится $30 активов. Для сравнения: в крупном коммерческом Bank of America на каждый $1 капитала приходится менее $11 активов. Оба банка уже работают с депозитами. У Goldman Sachs их объем составляет $20 млрд., у Morgan Stanley — $36 млрд.
Дмитрий БОНДАРЕНКО
|
