|
В октябре вложения инвесторов в мировые хедж-фонды сократились на 3,4%, согласно глобальному индексу исследовательской компании Eurekahedge. Эксперты предрекают, что нынешняя динамика, худшая за всю историю мирового рынка, обернется повальным бегством клиентов из индустрии.
Хедж-фонды — частные, не ограниченные нормативным регулированием инвестиционные компании — в период роста фондовых рынков показывали завидную прибыль, достигавшую в отдельных случаях сотен процентов в год. Однако в последнее время угадывать тренд ценных бумаг стало сложно. В условиях финансового кризиса подавляющее большинство хедж-фондов не успело сориентироваться и стало падать вместе с фондовым рынком, распугивая своих вкладчиков.
«Волна оттока средств из индустрии хедж-фондов продлится как минимум шесть месяцев. Сегодня некоторые компании заморозили выплаты вкладов, но сроки по ним в конечном итоге истекут, и инвесторы воспользуются шансом вывести деньги»,— считает президент японской исследовательской фирмы Kusano Global Frontier Туоми Кусано.
По прогнозам самого известного игрока на рынке хедж-фондов Джорджа Сороса, заработавшего в 1992 г. $1 млрд. на спекуляциях с британским фунтом, уже в следующем месяце индустрия хедж-фондов сократится до трети нынешнего размера. Сегодня активы всех мировых хедж-фондов составляют около $2,4 трлн. Таким образом, известный спекулянт ожидает, что рынок сожмется до $800 млрд.
«Так как управляющие хедж-фондами сталкиваются с желанием клиентов забрать свои вложения, становится ясной одна вещь: сектор собирается существенно сжаться в ближайшие месяцы, возможно, на 50%», — делает чуть менее мрачный прогноз глава швейцарского фонда Unigestion Holding SA Костас Иорданидис.
По подсчетам исследовательской компании HedgeFund.net (HFN), в третьем квартале 2008 г. активы хедж-фондов сократились на 19%. Около $230 млрд. индустрия потеряла на неудачных инвестициях, $117,3 млрд. — вследствие вывода капитала клиентами, еще $128 млрд. высвободились после ликвидации фондов-неудачников.
Кризис не щадит ни мелких игроков, ни гигантов. Крупнейший публичный оператор хедж-фондов лондонский Man Group сообщил о сокращении своих активов с $70,3 млрд. до $61 млрд., а крупнейший азиатский менеджер хедж-фондов Sparx сдулся более чем вдвое, до $8,8 млрд. Эксперты называют нынешние страдания хедж-фондов естественным отбором, отмечая, что эти компании вели один из самых рискованных видов финансовой деятельности. Однако вопреки теории Дарвина сокращение популяции агрессивных игроков на финансовых рынках едва ли поспособствует развитию других его участников.
Денис ЗАКИЯНОВ, Экономические известия
|
