|
Комментарии инвестиционного управляющего КУА «Бонум Груп» Аудрюса Мицюкявичюса:
Борьба с мировым кризисом стала главным лозунгом в победной предвыборной кампании кандидата в президенты США Б.Обамы. Именно поэтому вес его кадровых решений в экономическом блоке правительства трудно переоценить. Будущие секретарь Казначейства Т.Гейтнер и глава Национального совета экономики Л.Саммерс известны как большие скептики в вопросе финансовых деривативов. Возможное ужесточение контроля за сектором сулит значительное ограничение доходов для многих финансовых учреждений страны.
Мировой финансовый кризис достаточно сильно изменил взгляды большинства американцев на базовые принципы хозяйствования. Процветавшая почти 20-ть лет американская экономика, живущая по правилам А.Гринспена, возглавлявшего Федеральную резервную систему (ФРС) США в 1987-2006гг., стала давать системный сбой. Во многом благодаря этим явлениям, президентом США стал человек из отличной прыдущим главам государства социальной среды, коим является Б.Обама.
Л.Саммерс и Т.Гейтнер имеют солидный международный опыт. 53-летний Саммерс, кроме прочего, был первым зарубежным консультантом правительства десоветизированной Литвы. На этой должности он прославился как сторонник быстрой децентрализации экономики путем «шоковой терапии». Т.Гейтнер известен, прежде всего, как антикризисный менеджер международного масштаба. Такой имидж он заработал успешной борьбой с проявлениями азиатского кризиса 1997-98гг. во время работы в Международном Валютном фонде (МВФ). Это очень важно, учитывая то, какую роль полагают эксперты на команду Обамы в будущем решении проблем мировой экономики.
Кроме того, оба чиновника в разное время уже занимали важные должности в секторе государственных финансов в администрациях У.Клинтона и Дж.У.Буша. Несмотря на это, они известны скептическими взглядами на основные инструменты «гринспеновской» традиции финансового дела, в частности, на производные финансовые инструменты (деривативы). Подобная мысль характерна для многих современных американских аналитиков. Они считают, именно деривативы, которые так активно в 1994г. защищал А.Гринспен, сейчас стали причиной возникновения большинства «пузырей» в финансовой сфере.
Действительно, тотальное увлечение производными инструментами привело к тому, что финансы стали работать не на экономику, а на самих себя. Сверхприбыли крупнейших игроков финансового сектора оборачивались отсутвием привлеченных средств (кредитных или недополученных от эмиссий своих ценных бумаг) в целых отраслях экономики США.
Инвестиционный банк Goldman Sachs в 2007г. получил прибыль в 11,6 млрд дол., что на 22% больше показателей 2006г. и на 207% больше 2005г. Сравним это с показателями лидеров машиностроительной и IT-отраслей Boeing Co. и Intel Corp. За 2007 год эти преуспевающие компании на двоих заработали меньше финансового гиганта - по 4 и 7 млрд дол. соответвенно. По сравнению с 2005г. прирост прибыли Boeing Co. составил «скромные» 58%, а у Intel Corp. прибыль даже снизилась на 24%. Но эти показатели мернут в сравнении с финансовой отчетностью автоконцерна General Motors. Его чистые убытки составили 43,2 млрд дол в 2007г., 2 млрд в 2006г. и 10,4 млрд в 2005.
Очевидно, что ликвидация перекоса в финансовом секторе в виде гипертрофированно развитого секмента деривативов станет одной из главных целей экономистов из команды Б.Обамы. Для этого, возможно, будут введены дополнительные виды отчетности по купле-продаже инструментов, новые нормы диверсификации видов вложений и др. Жесткий контроль не даст биржевым спекулянтам возможности и дальше получать сверхприбыли на сомнительных операциях. Финансовая сфера будет вынуждена поделиться доходами с другими отраслями. Похоже, что эра «большого финансового пузыря» подошла к логическому концу.
|
