|
 Інвестиційна ідея: У період кризи від операцій на валютному й фондовому ринках краще утриматися. Нині
Нижче нікуди
На початку 2009 року індекс ПФТС падав і далі: -15% з 1 січня по 13 лютого. Торгів на головному фондовому майданчику країни — біржі ПФТС — зараз практично немає, денний оборот акцій не перевищує 2 млн грн (на початку 2008-го біржові торговці щодня укладали угод у середньому на 100–200 млн грн).
У січні на тлі кризи в банківському секторі стрімко дешевшали акції великих українських фінустанов — папери Укрсоцбанку і Райффайзен Банку Аваль за перший місяць року втратили 35% і 43% вартості відповідно. Зараз акції двох банків котируються на рівні номіналу. Загострення газового конфлікту в січні призвело до обвалу акцій хімічного підприємства «Стирол» на 30%.
Січневе падіння котирувань українських акцій спричинило  чергове зниження дохідності відкритих пайових інвестфондів: із початку січня по 11 лютого, за даними Української асоціації інвестиційного бізнесу, інвестори ПІФів втратили в середньому 1,74% своїх вкладень. Найгірший результат показав фонд «Класичний» під управлінням КУА «КІНТО» (-6,57%), найуспішніший за цей період — «СЕБ фонд збалансований» (+2,74%). На інвестфондах негативно позначилася й криза в банківській сфері: банки не видають депозити компаніям з управління активами, хоча управляючі НБУ не раз зазначали (щоправда, тільки в усній формі), що мораторій на повернення депозитів не поширюється на компанії з управління активами.
На початку лютого КУА «Конкорд Ессет Менеджмент» на невизначений термін призупинила викуп в інвесторів і розміщення сертифікатів інтервального фонду «Перспектива» і відкритих фондів «Достаток» і «Стабільність». Причина — масовий відплив коштів із трьох ПІФів і проблеми з вилученням грошей Конкорду з банківських рахунків. У КУА вважають, що мораторій на повернення інвестицій вкладникам цілком легітимний: Закон «Про інститути спільного інвестування» передбачає припинення розміщення й викупу сертифікатів фонду за рішенням КУА, якщо того «вимагають інтереси інвесторів». За словами фахівців Конкорд Ессет Менеджмент, лише за IV квартал 2008-го вкладники фондів компанії пред’явили до викупу більш ніж 30% розміщених сертифікатів, у результаті вартість чистих активів фондів Конкорду обвалилася майже на 50%: у IV кварталі сертифікати фондів «Достаток», «Стабільність» і «Перспектива» номінальною вартістю 100 грн подешевшали до 56,66 грн, 44,56 грн і 55,61 грн відповідно.
VIP-житло під час кризи стрімко дешевшає
Управляючі ПІФами сподіваються, що у 2009 році їм вдасться відшкодувати пайовикам ті збитки, яких інвестори зазнали за підсумками 2008-го (втрати ПІФів торік становили в середньому 30%). Зафіксувати прибуток за підсумками 2009-го інвестменеджерам можуть допомогти вкладення в інструменти з фіксованою дохідністю. У січні парламент прийняв зміни до Закону України «Про інститути спільного інвестування»: тепер фондам дозволяється вкладати до 50% коштів у державні облігації (раніше тільки 25%), у депозити, ощадні сертифікати і банківські метали — до 50% (раніше 30%).
Відсотковий дощ
Банки й далі залучають вкладників (фізосіб і компанії) високими відсотковими ставками за депозитами. За даними компанії «Простобанк Консалтинг» на 9 лютого 2009 р., максимальна відсоткова ставка за депозитом у гривні з можливістю поповнення терміном на один рік склала 26,68% (депозит «Капітал» від Кредитпромбанку). Дохідність депозитів більше 25% зараз пропонують 18 українських банків, хоча ще наприкінці 2008-го таких щедрих фінустанов було лише чотири-п’ять.
 Короткострокові депозити також зростають у ціні. Наприклад, ще у вересні 2008-го ставка за вкладом із можливістю поповнення терміном на один місяць від банку «Фінанси та Кредит» становила 9,5% річних. Наприкінці листопада банк підвищив відсотки до 16,50% річних, потім — до 18,50% річних. Зараз дохідність такого депозиту в банку «Фінанси та Кредит» сягає 23% річних.
Утім, фінансові консультанти не радять банківським вкладникам захоплюватися надмірно високими відсотками за депозитами: середня по ринку ставка зараз становить 18% річних.
Золотий пузир Офіційний курс золота зростає, однак вартість дорогоцінного металу в комерційних банках знижується
Відсотки за депозитами для юросіб теж зростають. Найвищі ставки за вкладами у гривні — терміном на один рік (25,5% річних за депозитом «Мега прибуток» в Альфа-банку). Дохідність тримісячних депозитів становить щонайбільше 24% (Альфа банк, «Особистий вибір») за середньої по ринку ставки 15,39%. Доларові вклади на 12 місяців приносять компаніям близько 10% річних.
Над златом чахне
Ціна золота на світових ринках стабільно зростає: наприкінці січня вартість тройської унції досягла $927,3 (ще влітку котирування були на рівні $750–770). Причина ажіотажного попиту інвесторів на жовтий метал — макроекономічні показники США: за останніми даними, Америка вступила у фазу рецесії (ВВП США знижувався два квартали поспіль). За інформацією американського Міністерства торгівлі, у IV кварталі 2008-го економіка країни скоротилася на 3,8%, у III кварталі ВВП США знизився на 0,5%.
В Україні офіційна вартість золотих зливків теж зростає: з початку року по 13 лютого котирування Нацбанку збільшилися на 3%, а 2 лютого було зафіксовано історичний максимум на рівні 7 тис. грн за тройську унцію або 31 грам. Однак у комерційних банках золото дешевшає. З початку 2009-го ціна придбання дорогоцінного металу знизилася майже на 10% (до 180 грн за грам). При цьому спреди на купівлю-продаж золота зараз досягають 45–50%. Іншими словами, купивши зливки в середньому по 270 грн за грам, інвестор чекатиме досить довго, поки ціни на придбання дорогоцінного металу в українських банках підвищаться. Фінконсультанти вважають, що від короткострокового інвестування в золото зараз краще відмовитися: якщо й вкладати в метал, то на довгий строк, щонайменше 3–5 років.
По домівках!
Фінансові консультанти вважають, що найвигіднішим інструментом інвестування у 2009 році будуть вкладення в нерухомість. Зараз на вторинному ринку нерухомості пожвавлення. За даними realt.ua, ціни на вторинні квадратні метри з початку року знизилися майже на 20% (у доларовому еквіваленті). Ріелтори підтверджують, що в деяких районах столиці ціни нерухомості в доларах обвалилися майже вдвічі. Щоправда, вартість житла у гривні практично не змінилася. При цьому ціна квадратного метра оперативно реагує на коливання курсу долара: при девальвації гривні вартість житла в доларах знижується, при зміцненні нацвалюти — підвищується.
Найголовніший Дохідність інвестиційних інструментів в Україні залежить від курсу доллара
Більше за інших подешевшали VIP-апартаменти (так звані «мільйонники»). А ось ціни на недороге житло в гривневому еквіваленті навіть трохи підвищилися внаслідок активізації угод із такими квартирами. «Зараз близько 90% угод на вторинному ринку — це обмін житла, — розповідає Марина, ріелтор однієї з київських агенцій нерухомості. — Однак прямий обмін (покупці обмінюються квартирами) підібрати доволі складно, тому укладаються багатоступінчасті угоди. Звідси ажіотаж на ринку». При цьому, попри зростання кількості угод на вторинному ринку, агенції нерухомості підвищують розцінки на свої послуги. До кризи посередник на ринку нерухомості отримував 3–4% від суми угоди, тепер — не менше 5%.
Іноді на продаж виставляються «кредитні» квартири: їх продають позичальники, не здатні розплатитися за кредитом. Таке житло зазвичай коштує дешевше, тому продається швидко. Аналітики прогнозують, що за підсумками року гривневі ціни на житло впадуть приблизно на 30%, обвал на ринку очікується влітку 2009-го, коли на ринок потрапить велика кількість кредитних квартир.
Вікторія РУДЕНКО, Фото Світлани СКРЯБІНОЇ, Низький старт КОНТРАКТЫ
|
