 Заместитель директора казначейства АБ «Укргазбанк» Сергей Себешук:
Желтый металл - относительно безрисковый инструмент инвестиций. Принято, что в портфеле каждого квалифицированного инвестора всегда некоторая часть средств должна быть вложенна именно в золото.
В Украине имеют право заниматься драгоценными металлами более 50-ти банков. Активную деятельность в этом сегменте рынка ведут приблизительно 10-15 финучреждений.
В качестве поставщиков цены на базовый актив или же непосредственно самого базового актива (в виде слитков металла) выступают коммерческие банки.
В качестве потребителей - представители различных сфер экономики. Это ювелирная промышленность, страховые компании, компании по управлению активами, частные лица.
По оценкам банкиров годовой объём продаж золота составляет около 30-40 тонн. В среднем темп годового роста составляет 20%.
Украинский рынок банковских металлов является частью мирового рынка, и цены на нем полностью коррелируют с ценами мирового рынка. Другими словами - малейшее изменение мировых цен на банковское золото достаточно оперативно отражается на отечественном рынке.
Если проследить динамику за последние несколько лет, то, начиная с 2000 года, банковское золото выросло в цене втрое. За 2007 год его цена выросла на 30-35%. Только с января по июль 2008 года золото, согласно курса Национального банка Украины, подорожало с 130 гривен до 150 гривен за один грамм, отражая общемировую тенденцию на сырьевых рынках.
Следовательно, если инвестор приобрел золото еще год назад, то он не только сохранил, но и приумножил свои сбережения на 35% (этот расчет сделан с учетом процентов по «металлическому вкладу»: от 2% до 5%). Цифра, конечно, не из области фантастики, но согласитесь, не мизерная.
А по состоянию на конец июля - середину августа нынешнего года золотишко черепашьими шагами то "ползло" вверх, то "падало" в цене. Из этого следует, что рынок золота достаточно волатилен, поэтому инвестиции в золоте следует делать на долгосрочный период. Потому как инвестировать на 3-6 месяцев достаточно рисковано.
Есть мнение, что такой ситуации способствует укрепление доллара и падение цены на нефть. Но многие финансисты считают, что цена золота не связана с нефтью, долларом или с геополитической напряженностью, а с негативными ожиданиями самих вкладчиков. А эти негативные ожидания, в свою очередь, порождаются различными человеческими фобиями.
Цена золота - это, по большому счету, цена неуверенности в завтрашнем дне. Чем больше неуверенность инвестора в завтрашнем дне, тем больше цена на золото. Когда же повышается уровень жизни, потребление золота также будет возрастать и увеличиваться за счет спроса на ювелирные изделия.
Во время кризиса большей популярностью пользуется скорее наличное золото в слитках, чем депозиты в золоте. Основная причина - на депозиты в золоте не распространяются гарантии Фонда гарантирования вкладов физических лиц, что в условиях кризиса для клиентов банков является приоритетным.
Причем условия открытия таких депозитов для юридических и физических лиц одинаковы. Объективным преимуществом золота в качестве средства сбережения является его «реальность» - т.е. неподверженность действию психологических факторов, способность всегда оставаться объективным средством выражения стоимости всех остальных товаров на протяжении всей человеческой истории.
Так выгодно ли на сегодняшний момент вкладывать свои сбережения в золото? На какой срок можно делать такие вклады? Да и стоит ли игра свеч? Эти вопросы по-прежнему волнуют украинского инвестора.
Рассмотрим некий спектр услуг на рынке драгоценных металлов, которые предлагают на сегодняшний момент отечественные банки. У отечественного вкладчика есть три варианта инвестиций в золото: приобретение монет, покупка-продажа слитков и открытие обезличенных металлических счетов (ОМС).
Слитки. Вкладчику предлагаются золотые слитки. Чем больше слиток, тем дешевле обходится один грамм золота в нем. В большенстве своем спросом пользуются слитки массой в 100 и 250 граммов. Но у слитков есть несколько недостатков. Во-первых, это банковская маржа, во-вторых, налог на добавленую стоимость и в-третьих - покупка слитка влечет за собой аренду индивидуальной ячейки в банке.
Монеты инвестиционные. В качестве предмета инвестиции рассматривается монета весом не меньше 1 тройской унции (31,1035 грамма). Вкладчик не платит налог на добавленную стоимость, но дешевле от этого монета не становится, поскольку в стоимость входит работа на изготовление такого предмета. Изготавливается она из золота той же пробы (до 999-й), что и слиток.
Обезличенные металлические счета (ОМС). Инвестор трансформирует свой вклад в золото, не получая на руки сам слиток и не оплачивая налог на добавленую стоимость. Нет расходов связанных с хранением и транспортировкой. Металл зачисляют на специальный счет, и когда необходимо продать металл, банк выплатит владельцу деньги, подитожив грамм золота по текущему рыночному курсу.
В нынешнем году наблюдается рост интереса к финансовым продуктам, которые не предполагают покупку непосредственно металла в слитках, но привязаных к изменяющейся стоимости металла на мировых рынках.
В целом достаточно волатильная на сегодня цена золота привлекательна для осмотрительных инвесторов. Ведь на данный момент альтернативы этому металлу по надежности и ликвидности просто нет.
Кстати, уже в 2009 году ожидается увеличение объема продажи банковского золота на 25-30%, в основном, за счет резкого увеличения реализации безналичного золота в виде банковских продуктов.
Самые надежные ценные бумаги, перспективные объекты недвижимости могут во время кризиса просто обесцениться, а «желтый металл» будет только подыматься в цене. Ведь не зря по данным агентства Bloomberg, почти 25% всех мировых запасов золота находится на хранении крупнейших центральных банков мира в качестве гаранта стабильности государства.
FundMarket
|
