|
Недавно я с коллегами принимал участие в финансовой выставке «ГрошиЭкспо», на которой были представлены услуги страховых компаний, банков, журналов и финансовых организаций.
Однако наиболее популярными участниками оказались компании по управлению активами (дальше – КУА), представители которых активно агитировали купить у них инвестиционные сертификаты. Их предложения выглядели более чем привлекательно, ведь почти все компании заверяли, что, вложив деньги на год, Вы вполне сможете получить доходность 60% и выше. Учитывая большую популярность подобных услуг в Европе, а также стремительные темпы роста фондовых индексов Украины, мы с коллегой решили доверить часть своих сбережений КУА.
Собрав информационные материалы и изучив предложения КУА, я выделил следующие критерии, которые, по моему мнению, следует учесть при выборе инвестиционного фонда.
Опыт работы компании
Конечно же, чем больше опыт работы компании на фондовом рынке – тем лучше. Так, например, «наиболее старой» украинской КУА исполнилось уже более 15 лет (КИНТО), в то время как новички недавно отпраздновали первый год своей деятельности («Дельта-Капитал»). Не стоит забывать и об иностранных компаниях, которые пока не могут похвастаться многолетним присутствием на отечественном рынке (Parex – 2005, Foyil Securities - 2000), но в тоже время имеют значительный опыт на заграничных рынках.
Доходность действующих фондов компании
История доходности инвестиционных фондов, которая показывает, сколько Вы могли бы заработать, купив сертификат пару лет назад, наверное, является наиболее эффективным показателем, и позволяет оценить уровень профессионализма менеджмента компании. Но в тоже время Вы должны помнить, что даже самый доходный фонд не застрахован от возможных обвалов на фондовом рынке. Сегодня инвестфонды зарекомендовали различную прибыльность – от 15%-20% годовых до 100%-120%, но я бы посоветовал остановиться на фондах, показывающих среднюю годовую доходность в пределах 50%-60%, ведь с ростом прибыли увеличиваются и риски.
Вид фонда
Сегодня КУА предлагают своим клиентам следующие виды фондов:
* по ликвидности: открытые, интервальные и закрытые. Наиболее удобными являются отрытые фонды, в рамках которых Вы можете в любой день недели продать инвестиционный сертификат КУА. Менее привлекательными остаются интервальные фонды, где компания выкупает сертификаты, например, раз в 6 месяцев или закрытые, когда вернуть свои деньги Вы сможете лишь в конце срока действия фонда, например, через 3 года. Конечно же, даже в закрытом фонде Вы сможете продать купленные сертификаты в любое время, но за это Вам придется заплатить дополнительную комиссию;
* по портфелю ценных бумаг: агрессивные (фонды акций), сбалансированные / диверсифицированные, и консервативные (фонды облигаций). Наиболее доходными и рискованными являются недиверсифицированные фонды акций, в рамках которых Вы можете получить доходность в размере 100%-120% годовых, но в тоже время для акций характерны наибольшие колебания, а, соответственно, и риски. Самыми надежными остаются консервативные фонды, большая часть вложений которых направлена в облигации и банковские депозиты, но и доходность таких инвестиций мало чем отличается от банковских сбережений. Так что, на сегодняшний момент я бы посоветовал остановить свой выбор на сбалансированных фондах, которые, по моему мнению, совмещают оптимальную доходность (50-60% годовых), с приемлемым риском (инвестиции в акции - до 40% от размера портфеля).
Номинал одного инвестиционного сертификата
Номинальная стоимость одного сертификата может устанавливаться в пределах от 10 грн. до 10 000 грн., но наиболее часто равняется 1 000 грн. С этой суммы я бы и посоветовал начать свою инвестиционную деятельность, ведь при нехватке опыта вкладывать большие суммы рискованно. Если же Ваши доходы позволяют большее, то можете приобрести несколько сертификатов.
Первичное или вторичное размещение
Часто «проблема» состоит в том, что когда Вы приняли решение приобрести сертификаты, их цена уже успела подрасти. Конечно же, повышение стоимости ценных бумаг может продолжиться и в будущем, но чисто психологически покупать сертификаты за 2 500 грн., в то время как пару лет назад они стоили всего 1 000 грн. – занятие довольно неприятное. Поэтому я советую приобретать паи при первичном размещении, о чем можно узнать на сайте КУА, когда цена продажи инвестиционных сертификатов соответствует их номиналу.
Тарифы за осуществление операций
Как оказалось, КУА могут взимать дополнительные комиссии при покупке или продаже инвестиционных сертификатов. Как правило, тариф не превышает 1% от суммы операции и может уменьшаться, если размер Ваших инвестиций превышает, скажем, 100 000 грн. «Молодые» компании могут вообще не взимать дополнительных комиссий, чем Вы и можете воспользоваться.
Вознаграждение КУА
Большинство компаний взимают вознаграждение при увеличении стоимости инвестиционных сертификатов. Комиссия колеблется в пределах 1%-3%, но в одном фонде такая плата была повышена до 15%!!! Так что, будьте внимательны, чтобы заработанную прибыль не «отобрал» менеджмент компании.
Наличие дополнительных услуг
Некоторые инвестиционные компании предлагают дополнительные услуги, так, например, купив сертификат в «Дельта-Капитале», Вы сможете получить кредит в размере до 70% от стоимости приобретенных ценных бумаг. Услуга достаточно удобная, ведь потом можно будет взять ссуду, например, на ремонт, не изымая средств из фондов, средняя доходность которых на рынке сегодня значительно превышает процентные ставки по залоговым займам.
Причастность к финансовой группе
Среди КУА большинство относятся к независимым компаниям, основной деятельностью которых является торговля ценными бумагами. Но в тоже время недавно начали появляться организации, которые входят в финансовую группу (банк, страховая компания, КУА и другие финансовые компании). Конечно же, финансовые инвестиции – отдельная сфера деятельности, но при выборе фонда новичкам психологически легче отдать предпочтение именно финансовой группе, отдельные учреждения которой уже зарекомендовали себя на банковском или страховом рынке.
Другие факторы
При выборе КУА также стоит обратить внимание на такие «мелкие детали», как наличие сайта компании и его интерфейс, профессионализм и личные качества инвестиционного управляющего, наличие call-центра, лояльность и компетентность обслуживающего персонала и много другое.
Изучив предложения КУА и взвесив все «плюсы и минусы», я и коллега отдали свое предпочтение небольшому вложению в первичное размещение диверсифицированного открытого фонда, управляемого «молодой компанией», которая входит в финансовую группу. Стоит ли доверить собственные сбережения КУА и на что при этом обратить внимание – решать Вам.
Удачи в финансовых инвестициях!!!
Александр Седых
Источник: Простобанк
|
|
