|
Налоговики предупреждают об опасности «технических» акций для рынка. «Простобанк Консалтинг» разобрался, как не попасть на удочку к мошенникам.
Государственная налоговая администрация утверждает, что за последние три года произошло насыщение фондового рынка акциями, инвестиционными сертификатами и векселями, которые выпущены фиктивными предприятиями и не обеспечены реальными активами. Налоговая администрация называет такие бумаги техническими. Фискалы указывают на потенциальную угрозу со стороны этих ценных бумаг (ЦБ) для рынка.
Как выпускаются фиктивные акции
Рынок фиктивных ценных бумаг многогранен и разнообразен. Своим появлением он обязан желанию предпринимателей минимизировать свои налоговые платежи и несовершенству отечественного законодательства. Изначально технические ЦБ выпускаются следующим способом: регистрируется общество с ограниченной ответственностью, которое не осуществляет реальной деятельности. Затем происходит перерегистрация этих обществ из ООО в открытые акционерные общества (ОАО). Наполнение уставного фонда таких компаний проводится за счет нематериальных активов или за счет акций обанкротившихся компаний.
Использовать такую схему не затратно, так как при перерегистрации из ООО в акционерное общество не надо платить госпошлину в размере 0,1% от объема выпуска акций, как при создании ОАО. Далее фиктивные акции используются предприятиями для вывода денег за рубеж и минимизации налоговых платежей. Компании, покупая по минимальной стоимости "технические" акции у фиктивных фирм, декларируют высокие расходы, минимизируют налоговые платежи и выводят валюту за границу.
«Мусорные» бумаги используются для схем надувания активов (смысл их покупки появляется только в случае аффилированности эмитента и покупателя этих бумаг) непорядочными финансовыми институтами (банками и т.д.). Как правило, фонды их не покупают. Они приобретают только те ценные бумаги, которые обладают реальной рыночной стоимостью, а их (ценных бумаг) эмитенты – устойчивым финансовым положением. Теоретически мусорные бумаги может купить любой желающий. Но вопрос: зачем ему это нужно. Это все равно, что сознательно обречь себя на убытки», - считает Вадим Янковский, начальник аналитической службы УК «Аврора».
Угрозы для частных лиц
Непосредственной опасности для частных лиц такие выпуски не представляют, однако косвенную угрозу все же несут. Во-первых, "техническими" акциями злоупотребляют предприятия-банкроты, раздувающие свои уставные фонды ради получения банковского кредита. К примеру, такие банки как «Гарант» и «Киевский универсальный» обанкротились именно из-за использования таких схем.
Во-вторых, банки часто включаются в схемы по выводу капитала за рубеж. Для этого украинские предприятия в рамках договоров-поручений приобретают пакеты акций предприятий Украины у фирм-нерезидентов по ценам значительно выше их рыночной стоимости. Это позволяет выводить значительные суммы валютных ценностей за границу. Обязательным условием реализации является полная поддержка банковским учреждением, которое обеспечивает весь спектр расчетов в ходе проведения операций (от предоставления кредитов, авалирования и выпуска векселей к получению и конвертации валюты за рубежом). Если ГНАУ добирается до таких банков, обычно это заканчивается отзывом лицензии и банкротством.
В-третьих, с началом работы интернет-трейдинга на украинских биржах частные инвесторы начнут работать с ценными бумагами не через брокеров, а напрямую. В этом случае риски «нарваться» на мусорную бумагу будут достаточно высоки. И если в Украине с подобным мошенничеством пока еще не сталкиваются, то в сопредельной России оно набирает серьезные обороты. В начале апреля в Коми была задержана преступная группа, которая на протяжении года занимались хищением чужого имущества путем обмана – ребята изготавливали поддельные выписки из реестров акционеров компаний «Комиэнерго» и «Воркутауголь» и через подставное лицо заключали с покупателями фиктивные договоры купли-продажи акций. Образцы документов на сайте Центрального московского депозитария позволили преступникам выписать поддельные акции компаний на 19 млн. рублей (около $800 тыс.).
Исчезновение «перспективных» фирм
Еще одной схемой использования фиктивных ценных бумаг может быть создание перспективной фирмы – пустышки. Для этого создается или покупается компания, цена на акции которой постепенно “раздувается” благодаря фиктивным соглашениям на бирже. После этого акции уже продают не только участникам схемы для последующего отмывания, но и посторонним инвесторам, которые вкладывают деньги в “перспективные” акции. Через определенное время компания вывозит все свои деньги за границу (как правило, в оффшорную страну) и сообщает о своем банкротстве или же просто исчезает.
Автор: Александр Дубинский
------
Для чего используются «технические» ценные бумаги?
Технические, или, как их еще называют, «мусорные» бумаги используются для схем «надувания» активов.
Вадим Янковский
начальник аналитической службы
УК «Аврора»
Технические, или, как их еще называют, «мусорные» бумаги используются для схем надувания активов. Смысл их покупки появляется только в случае аффилированности эмитента и покупателя этих бумаг. Они используются непорядочными финансовыми институтами (банками и т.д.).
Как правило, фонды их не покупают. Они приобретают только те ценные бумаги, которые обладают реальной рыночной стоимостью, а их (ценных бумаг) эмитенты – устойчивым финансовым положением. Теоретически мусорные бумаги может купить любой желающий. Но вопрос: зачем ему это нужно. Это все равно, что сознательно обречь себя на убытки.
Источник: Простобанк Консалтинг
|
