У березні 2006 року приріст індексу був від’ємним, а в лютому 2007 індекс ПФТС досяг найбільшої доходності, продовжуючи нарощення з жовтня 2006 року. У березні ж 2007 року індикатор скоротив приріст, який, тим не менше, став одним з найбільших за весь рік; у лютому 2008 рр., як уже зазначалося, індекс фактично залишився на одному рівні, що, разом із від’ємним результатом січня, призвело до пониження тренду його доходності.

Зауважимо, що головним фактором падіння вітчизняного фондового ринку у квітні 2007 року була внутрішня політична ситуація в Україні, а у серпні, листопаді 2007 та січні 2008 рр. – загострення світової фінансової кризи.

Незважаючи на несприятливі умови на фондовому ринку, лютий 2008 року приніс українським відкритим ІСІ відновлення зростання.

У даний огляд включено ще один відкритий інститут спільного інвестування – фонд "Конкорд Достаток" ("КУА "Конкорд Ессет Менеджмент"), який досяг нормативів у січні, а його сертифікати розміщувалися за вартістю чистих активів протягом усього лютого місяця.

Фондам вдалося компенсувати січневе падіння сукупної вартості чистих активів: ВЧА 14 ІСІ, що діяли у січні, зросла на 10,6% до 517 006 тис. грн. (усіх 15 відкритих ІСІ – майже на 4% до 581 645 тис. грн.). Як бачимо, новий фонд майже вдвічі зменшив приріст вартості чистих активів ринку (ВЧА "Конкорд Достаток” за лютий скоротилась на 27 233 тис. грн., або на 29,6%), нівелювавши значне зростання "Парекс Український Збалансований фонд" (+12,7%), який у лютому відновив втрачені у січні активи (тоді падіння склало –11,2%) і досяг показника ВЧА рівня початку року. Це відбулося, головним чином, завдяки залученню додаткових коштів у фонд: кількість розміщених цінних паперів збільшилась на 8,5%. Приріст чистих активів "Парекс Український Збалансований фонд” у лютому перевищив загальне зростання ВЧА ринку відкритих фондів. 

На відміну від січня, коли зменшення ВЧА показали майже половина відкритих фондів, у лютому їх було лише два: наймолодший учасник ринку та "Магістр-фонд збалансований" (-0,4%), який уповільнив темп скорочення чистих активів порівняно з січнем (тоді було -3,7%). Зменшення ВЧА фонду відбулось за рахунок скорочення кількості сертифікатів в обігу (-0,5%) та низької доходності фонду за місяць (+0,1%). Скоротилося число розміщених цінних паперів також у фондів "Класичний" (-0,7%) та "Конкорд Достаток" (майже -29%).

Загалом, за період з кінця січня до кінця лютого українські відкриті інвестиційні фонди збільшили обсяг розміщених сертифікатів : 14 із них, що працювали у січні – на 8,5%, а усі 15 – на 5,9% (за рахунок значного викупу сертифікатів "Конкорд Достаток").

Через вихід на ринок нового великого фонду "Конкорд Достаток", який закумулював 11,11% чистих активів, частка майже усіх інших учасників у сукупній ВЧА на кінець лютого скоротилась. Тільки питома вага фонду “Конкорд Стабільність” збільшилась (з 2,22% до 2,55%). Крім того, незмінною залишилась частка фонду "Володимир Великий" (0,38%).

У лютому продовжилася тенденція зменшення концентрації ринку, яка надалі поглиблюватиметься, оскільки уже найближчим часом очікується вихід нових "гравців".

 

Динаміка розвитку відкритих ІСІ за лютий 2008 року