|
Обзор украинского фондового рынка
Индекс ПФТС в течение недели понизился на 7,41%, закрывшись на отметке 822,26, следуя динамике мировых фондовых площадок. Неопределенность на политической арене, а также ужесточение денежно-кредитной политики НБУ привело к фиксации прибыли инвесторами. Торговцы ожидают дальнейшего снижения котировок в ближайшее время, а прогнозы относительно периода восстановления рынка сдвигаются на более длинный срок, чем было ранее.
Макроэкономический фон торгов был умеренно негативным. Положительная новость Госкомстата Украины об ускорении роста реального ВВП Украины в январе-мае 2008 года относительно того же периода прошлого года с 6,2% до 6,4%, была омрачена сообщением рейтингового агентства Standard & Poor's. Неэффективная борьба с инфляцией стала аргументом при снижении долгосрочных суверенных рейтингов Украины: по обязательствам в иностранной валюте с «ВВ-» до «В+», по обязательствам в национальной валюте – с «ВВ» до «ВВ-».
Снижение рейтинга вызовет удорожание внешних заимствований, что нежелательно на фоне дефицита ликвидности. Банковский сектор в поисках дополнительных средств повышает ставки по привлекаемым депозитам, а также по предоставляемым кредитам, в том числе пересматривает ставку по ранее выданным. Так, некоторые банки уже направили клиентам уведомления о повышении на 1,5%-2,0% ставки по таким кредитам.
Сложившаяся ситуация не способствовала росту оптимизма, на рынке доминировали продавцы. Из 98 торговавшихся акций 75 стало дешевле, 20 подорожало, 3 закрылось в ноль. Количество сделок увеличилось до 1419, торговый оборот - до 220,4 млн грн. Наибольший объем торгов пришелся на сделки по бумагам машиностроителей. разрезе предприятий лидерами по объему стали акции Стахановского вагоностроительного завода (SVGZ) – 15,9 млн грн, Укрсоцбанка (USCB) – 14,8 млн грн, Алчевского коксохимического завода (ALKZ) – 13,6 млн грн. Наибольшее количество сделок было заключено по акциям Енакиевского металлургичекого завода (ENMZ) – 99 сделок, Укрнафты (UNAF) – 98 сделок, Азовстали (AZST) – 92 сделки.
На минувшей неделе глава НБУ предложил новый проект концепции валютной политики, которая предполагает перевод расчетов внутри страны в национальной валюте, либерализацию движения капитала. На выходе гривна должна стать конвертируемой и получить кредитный рейтинг инвестиционного уровня. Срок реализации проекта – 30 лет. Все эти меры направлены на поддержание экономического роста в Украине. Также программа предполагает уход Нацбанка с валютного рынка и установление свободного курса гривны. Успех выполнения данной программы, очевидно, будет зависеть от готовности экономики страны.
ГМК
Объемы торгов акциями метпредприятий на этой неделе выросли, при этом котировки снизились. Сектор торговался лучше рынка, показав снижение по итогам недели снижение в пределах 6%. Минпромполитики сообщило, что будет добиваться введения государственного заказа на ежегодную поставку 60 тыс. тонн металлопроката для украинских производителей сельскохозяйственной техники. Ранее, Минпромполитики инициировало подписание меморандума между украинскими металлопроизводителями и заводами, выпускающими сельскохозяйственную технику, однако ведущие метпредприятия отказались от подписания меморандума, среди них Арселор Миталл Кривой Рог (KSTL), Запорожсталь (ZPST), ММК им. Ильича (MMKI), Днепроспецсталь (DNSS). Замминистра Владимир Севернюк заявил, что в случае отказа метпредприятий, он будет инициировать введении индикативных цен на экспорт металлопроката. Эта мера негативно повлияет на прибыль метпредприятий, впрочем, вероятность введения индикативных цен невысока, учитывая значение экспорта металлопроката для торгового баланса Украины. Пресс-служба Азовстали (AZST) сообщила о том, что опробовано новую машину непрерывного литья заготовки, позволяющую выпускать слябы, ранее не производившиеся на предприятии. По решению собрания акционеров Arcelor Mittal Кривой Рог (КSTL) выплатит дивиденды по итогам работы в 2007 году в размере 1,5 грн на акцию. Размер дивидендов является рекордным для Украины. Объединенная компания "Российский алюминий" подтвердила свои планы относительно модернизации и развития Запорожского алюминиевого комбината (ZALК). Пресс-служба Международной финансовой корпорации сообщила о выдаче кредита холдингу “Индустриальный союз Донбасса” в размере $350 млн. Полученные средства планируется направить на модернизацию подконтрольных предприятий: Алчевского металлургического комбината (ALMK) и Днепровского металлургического комбината им. Дзержинського (DMKD), а также Алчевского коксохимического завода (ALKZ). Котировки коксохимических предприятий закрылись разнонаправлено, балансируя около ноля. Торги были довольно оживленными. На фоне сообщения о росте объема производства по итогам 5 месяцев относительно того же периода прошлого года на 9,9%, положительной является новость о росте поставок сырья на 12,9%. Акции ГОКов также торговались довільно активно, котировки предприятий, за исключением Центрального ГОКа (CGOK), закрылись разнонаправлено в пределах 2%. Акции компании Ferrexpo, важнейшим активом которой является Полтавский ГОК (PGОK), вошли в корзину индекса FTSE 100. По сообщению представителя ассоциации горнорудных предприятий Украины в январе-мае 2008 года увеличился экспорт железорудного сырья до 9,7 млн тонн, или на 27% относительно того же периода прошлого года. По итогам января-мая 2008 года Южный ГОК (PGZK) произвел 3,8 млн тонн железорудного концентрата, что на 2,8% больше, чем за тот же период прошлого года, что достаточно скромно, учитывая то, что средний по отрасли рост объема производства концентрата составил 7,5%. В трубном и ферросплавном секторах наблюдалась вялотекущая коррекция при незначительных объемах торгов.
Энергетика
Миноритарным акционером Днепроэнерго (DNEN) компанией Бизнес-Инвест, аффилированной с группой Приват, направлено открытое письмо Президенту Виктору Ющенко с просьбой не допустить попытки незаконного пересмотра решения Верховного суда Украины, подтверждающего нелегитимность увеличения уставного фонда энергогенерирующей компании. Причиной стало то, что акционеры, аффилированные с группой СКМ, подали кассационную жалобу в Высший хозяйственный суд Украины, в которой просят подтвердить законность увеличения уставного фонда Днепроэнерго (DNEN). Как и ожидалось, конфликт продолжается. В целом торговля бумагами энергогенерации была достаточно активной, котировки компаний, за исключением Центрэнерго (CEEN), снизились в 2 раза меньше рынка. Котировки энергораспределяющих компаний закрылись разнонаправлено. Большинство акций прибавило в цене, среднее увеличение составило 0,5%.
Машиностроение
По данным Госкомстата индекс объема промышленной продукции в сравнимых ценах за январь-май этого года относительно того же периода прошлого составил 108,0, в то время как по машиностроению – 131,1, в том числе по производству транспортных средств и оборудования – 142,7. Рост объема производства стимулируется ростом рынков сбыта продукции. Как сообщил министр инвестиционной политики Нижегородской области Дмитрий Сватковский, ООО Объединенные транспортные технологии, учредителями которого являются корпорация Богдан и ЗАО ЗАЗ, осенью этого года планирует начать крупноузловую сборку автомобилей в Нижегородской области, предполагаемая мощность 160 тыс. авто и 6 тыс. автобусов в год. С другой стороны, благие намерения народных депутатов защитить отечественный автопром, видимо, останутся намерениями. Оказались небеспочвенными опасения по поводу протеста стран-участниц ВТО относительно принятого Верховной Радой закона, предусматривающего отсрочку снижения таможенных пошлин. Так, комиссар ЕС по вопросам торговли Питер Мендельсон напомнил о необходимости придерживаться правил ВТО. Ожидается, что Президент Виктор Ющенко ветирует этот закон как несоответствующий международному договору. Однако автомобилестроители оптимистично смотрят в будущее, как сообщил президент корпорации «Богдан» Олег Свинарчук, компания намерена в 2011-2012 годах рассмотреть возможность (IPO) на зарубежных биржах, что позволит привлечь дополнительные финансовые ресурсы. Также появилось сообщение о том, что акции подконтрольного Луцкого автомобильного завода (LUAZ) были переведены в котировочный список ПФТС первого уровня листинга. Крюковский вагонзавод (KVBZ) сообщил о разрешении межведомственной комиссии на начало серийного выпуска вагонов метро. Новые вагоны отличаются дизайном, оборудованы современной системой вентиляции и безопасности. Также вышла позитивная новость о деятельности редко торгующегося Днепровагонмаша (DNVМ): в этом году на выполнение долгосрочного контракта предприятие поставит около тысячи контейнерных платформ российской лизинговой компании «ВКМ-Лизинг». Несмотря на пренебрежении на ПФТС, предприятие является довольно перспективным, особенно в свете наметившейся интеграции на базе Крюковского вагонзавода (KVBZ). Пресс-служба Запорожтрансформатора (ZATR) сообщила о заключении крупного контракта с предприятием JSC AzerEnergy (Азербайджан), согласно контракта в 2008 году будут поставлены трансформаторы на сумму более $40 млн, что составляет около десятой части выручки 2007 года.
Банки
На фоне жесткой политики Нацбанка, не способствующей увеличению ликвидности в финансовом секторе, котировки банков упали ниже рынка, снизившись в среднем на 9% при повышении объемов торгов.
Прогноз на следующую торговую неделю
С 17 июня планируется вступление в действие новых требований к спредам и минимальным лотам. Это нововведение на фоне низкой ликвидности рынка окажет существенное влияние на динамику торгов, скорее всего в направлении тренда, то есть приведет к снижению индекса и торговых оборотов. На следующей неделе ожидается выход данных, которые позволят более точно оценить перспективы движения индикаторов, среди них индекс деловой активности региона Нью-Йорка за июнь, количество разрешений на строительство новых домов за май, индекс цен производителей за май, индекс промышленного производства за май, индекс главных индикаторов за май, большинство данных станут известны к вечеру понедельника. Усугубить ситуацию на отечественном фондовом рынке может приближение конца квартала, когда на рынке традиционно присутствуют распродажи. Сильным уровнем поддержки по индексу ПФТС в краткосрочной перспективе может стать уровень 770 – 790 пт. Вместе с тем возможен технический отскок в рамках коррекции до 850 пт.
Весь обзор
|
|
