|
Инвестгазета. На рынке институтов совместного инвестирования паника прекратилась. Начали дорожать акции компаний, демонстрирующих высокие результаты. Хотя на этом смогли заработать не все фонды. На прошлой неделе (с 21 по 28 февраля) доходность инвестфондов в среднем составила 1,7%, что выше индекса ПФТС (0,78%).
Интервальные фонды, у которых интервальный период пришелся на середину февраля, продолжали выплачивать деньги вкладчикам. Такой отток компенсировал приход новых вкладов. В итоге общая стоимость чистых активов (СЧА) инвестиционных фондов выросла лишь на величину средней доходности - на 1,5%.
Открытые фонды
Доходность открытых фондов за неделю почти вдвое превысила рост индекса ПФТС и составила 1,3%. В феврале эти фонды увеличили доходы инвесторов в среднем на 2,4%, в то время как индекс ПФТС вырос на 1,3%.
СЧА открытых фондов приросла на 2% благодаря притоку новых денежных средств в размере 3 млн. грн. Чистый приток в последний раз наблюдался четыре недели назад. «Инвесторы используют возможность приобрести инвестиционные сертификаты по более низкой стоимости, - объясняет причины активизации вкладчиков руководитель инвестиционного отдела КУА «Бонум Групп» Александр Спасиченко. - Благодаря этому СЧА фонда «Бонум Оптимум» увеличилась на 3,9%. Активы этого фонда ориентированы на сырьевые компании, которые на прошлой неделе показали хороший рост. Так, значительную прибыль принесли акции шахт «Красноармейская-Западная», «Комсомолец Донбасса», машиностроительных предприятий «Стахановский вагоностроительный завод» и «Азовобщемаш»», а также строительной компании «Мостобуд».
Интервальные фонды
Доходность интервальных фондов на прошлой неделе была ниже открытых (1,1%), хотя и выше индекса ПФТС. В прошлом году открытые и интервальные фонды показывали доходность ниже роста индекса. Это было связано с малой долей акций (не более 40%) в их портфелях. Превышение доходности над индексом ПФТС уже третью неделю подряд свидетельствует о значительном отличии акций, находящихся в корзине индекса, от активно торгуемых на фондовой бирже. Так, на прошлой неделе кроме акций «Мотор Сичи» и облэнерго, входящих в индекс, также росли акции угольных шахт и пивоваренных компаний, ни одна из которых не включена в индекс. Благодаря таким ценным бумагам интервальные и открытые фонды показали высокую доходность.
Продолжает сокращаться количество фондов, которые понесли убытки. Так, на прошлой неделе упал лишь один фонд, в то время как на позапрошлой неделе их было пять. Интервальные фонды уже вторую неделю демонстрируют нетто-отток (9,9 млн. грн.) из-за выплат денег в интервальный период. В результате суммарная СЧА интервальных фондов уменьшилась на 2%. Лидером по привлечению новых вкладов вторую неделю остается фонд «Платинум» (привлек 0,9 млн. грн.).
Закрытые недиверсифицированные фонды
Закрытые фонды на прошлой неделе принесли инвесторам больше всего прибыли (+1,95%). В течение февраля эти фонды часто отставали по доходности от интервальных и открытых, и такой поворот свидетельствует о возвращении рынка в нормальное состояние, когда закрытые фонды (часть акций в портфеле может достигать 100%) приносят большую доходность, чем интервальные и открытые (могут вкладывать в акции не более 40% активов).
На высокую доходность закрытых фондов также повлияла новость о заключении предприятием «Мостобуд» контракта в размере $7 млрд. на строительство мостов как в Украине, так и за ее пределами с американской компанией Sun Land Group. Хотя сделка такого масштаба вызвала подозрения у некоторых экспертов, рынок отреагировал на нее очень положительно. В результате акции «Мостобуда» выросли за два дня на 33%. Ценные бумаги этой компании являются неликвидными, из-за этого открытые и интервальные фонды не держали их в своих портфелях (лишь некоторые начали покупать в январе), поэтому на росте акций заработали в основном закрытые фонды.
Закрытые фонды демонстрируют стабильный прирост вкладов. Лидером этой недели стал фонд «Аурум», который стабильно растет на протяжении месяца. В целом в закрытые фонды за неделю поступило около 3 млн. грн. новых вкладов, и общая СЧА увеличилась на 2,2%.
В феврале только два фонда заработали больше 7% дохода - «Симфония №1» и «Аурум». Доходность следующего за ними фонда составила лишь 5%, однако это выше, чем в открытых и интервальных. Среди всех институтов совместного инвестирования наихудшую доходность (-16%) также показал закрытый фонд. Такие фонды являются наиболее доходными, но и наиболее рисковыми, поэтому выбор компании по управлению активами является ключевым при инвестировании.
Закрытые фонды облигаций Доходность облигационных фондов за неделю в среднем составила 0,4%, за февраль - 1,7%. А «Парекс фонд Украинских облигаций» за неделю заработал 2,1%. Это очень хороший показатель для облигационного фонда. За февраль этот фонд заработал 4,21%.
В результате выплаты части активов инвесторам фонда «УкрСиб Стабильный», у которого в январе закончился срок действия, СЧА облигационных фондов уменьшилась на 45,5%.
Прогноз
Следующая неделя - хорошее время для покупки инвестиционных сертификатов. На рынке не ожидается бурного роста, сильное падение также маловероятно. Мы советуем инвесторам внимательно выбирать компанию, управляющую активами фонда, и вкладывать деньги при любом снижении цены. «Покупка сильно подешевевших бумаг требует крепких нервов, но зато хорошо вознаграждается, - говорит инвестор, директор D&N Group Денис Руденко. - В феврале прошлого года во время коррекции, связанной с падением китайского фондового рынка, я докупил подешевевшие инвестиционные сертификаты. Через месяц фондовый рынок возобновил свой рост, и мои вложения принесли существенную прибыль. Поэтому, учитывая сложившуюся ситуацию на фондовом рынке, сейчас удачное время для вложений в инвестиционные фонды, поскольку есть возможность приобрести инвестиционные сертификаты дешевле. Начинающим инвесторам, которым тяжело под воздействием паники не поддаваться желанию продать подешевевшие инвестиционные сертификаты, рекомендую вкладывать средства в интервальные фонды, а еще лучше - в закрытые. Выйти из интервального фонда можно только в определенный период, а к этому времени ситуация на рынке может улучшиться: инвестсертификаты возрастут в цене, паника прекратится».
Обзор рынка ИСИ подготовлен специалистами КУА «Драгон Эсет Менеджмент» и «Агентством стратегических решений «Голуб и Шинкаренко» Специально для «Инвестгазеты»
|
