"В прошлом году в национальную экономику пришло $8 млрд. 710,6 млн. прямых иностранных инвестиций (ПИИ), что оказалось рекордным результатом за все 16 лет украинской независимости. В то же время нерезидентами в течение года был изъят капитал на сумму в $1 млрд. 178,5 млн., таким образом, чистый приток иностранного капитала в 2007 году с учетом его переоценки, потерь, курсовой разности и т.д., составил 7 млрд. $882,1 млн., что на 67,1% больше прироста за 2006 год.

При этом почти 80% иностранных инвестиций по итогам прошлого года обеспечили страны Евросоюза.

Так за 2007 год значительно возрос капитал нерезидентов из Кипра увеличившись за год на $2 млрд. 754,3 млн. Кроме Кипра в первую десятку крупных инвесторов вошли еще семь стран ЕС: Нидерланды ($977,4 млн.), Швеция ($869,3 млн.), Австрия ($441,4 млн.), Великобритания ($405,4 млн.), Германия ($339,8 млн.), Польша ($275,9 млн.) и Франция ($215,9 млн.).

Крупнейшими инвесторами по итогам 2007 года стали также Россия ($460,1 млн.) и Британские Виргинские острова ($239,5 млн.).

Большинство инвестиций в 2007 году было направлено в сегмент финансовой деятельности ($2,278 млрд.), операции с недвижимостью ($782 млн.), строительство ($779,4 млн.). Достаточно высокий прирост иностранного капитала в прошлом году наблюдался также и на предприятиях промышленности (в целом на $2 млрд. 26,9 млн.), в том числе добывающей ($627,9 млн.), перерабатывающей ($1 млрд. 393,5 млн.), пищевой промышленности ($292 млн.), металлургии ($254,1 млн.) и химической промышленности ($181,9 млн.).

На протяжении 2007 года 65 предприятий получили инвестиции в размере свыше $20 млн. каждое, а 10 из них - $100 млн. и больше.

Общий объем ПИИ в Украину по состоянию на 1 января достиг $29,489 млрд., оказавшись на 36,5% больше, чем было на начало 2007 года, что в пересчете на одного человека составило $636,5.

В целом за весь период инвестирования в Украину прямые иностранные инвестиции поступали из 123 стран мира, при чем на 10 из них приходится 83% от общего объема привлеченных средств.

В десятку наибольших стран-инвесторов входят: Кипр - $5 млрд. 941,8 млн., Германия - $5 млрд. 917,9 млн., Нидерланды - $2 млрд. 511,2 млн., Австрия - $2 млрд. 75,2 млн., Соединенное Королевство - $1 млрд. 968,8 млн., Российская Федерация - $1 млрд. 462,2 млн., Соединенные Штаты Америки - $1 млрд. 436,8 млн., Франция - $1 млрд. 46,2 млн., Британские Виргинские острова - $1 млрд. 45,7 млн. и Швейцария - $1 млрд 6,6 млн.

Значительные объемы иностранных инвестиций сосредоточены на предприятиях промышленности - $8 млрд. 138,0 млн. (27,6% общего объема прямых инвестиций в Украину), в том числе перерабатывающей - $6 млрд. 941 млн. и добывающей - $1 млрд. 59,5 млн.

Среди отраслей перерабатывающей промышленности существенные объемы инвестиций внесены в металлургическое производство и производство готовых металлических изделий - $1 млрд. 685,6 млн., в производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий - $1 млрд. 564 млн., машиностроение - $1 млрд. 49,6 млн., химическую и нефтехимическую промышленность - $838,8 млн.

В финансовых учреждениях иностранного капитала аккумулировано на $4 млрд. 793,9 млн. (16,3%), на предприятиях торговли ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного потребления - на $3 млрд. 56,4 млн. (10,4%), в организациях, которые осуществляют операции с недвижимым имуществом, аренду, инжиниринг и предоставление услуг предпринимателям - на $2 млрд. 550,6 млн. (8,6%).

Сумма кредитов и займов, полученных предприятиями Украины от прямых инвесторов, на 1 января 2008 года составила $4 млрд. 1,6 млн. Больше всего заемных ресурсов поступило из Кипра - $1 млрд. 82,6 млн., Нидерландов - $577,5 млн., Франции - $434,9 млн., Германии - $340,2 млн., Польши - $211,8 млн., Российской Федерации - $209,0 млн., Соединенных Штатов Америки - $206,8 млн и Соединенного Королевства - $160,3 млн.

Общий объем прямых иностранных инвестиций, включая ссудный капитал, на 1 января 2008 года составил $33 млрд. 491 млн.

Безусловно, очередной рекорд по годовому объему иностранных инвестиционных вложений в Украину сам по себе уже является достижением, тем не менее, потребности в инвестиционных ресурсах, а также перспективы развития и потенциал украинской экономики требуют на порядок больших инвестиционных средств, чем ежегодно поступают в нашу страну. Для сравнения динамично развивающаяся китайская экономика только в январе текущего года привлекла $11,2 млрд. прямых иностранных инвестиций, что оказалось на 110% больше, чем было годом раньше.

Вероятно, уже по итогам 2008 года Украина сумеет вновь значительно превысить нынешний рекорд, а годовой объем прямых иностранных инвестиций в зависимости от оптимизма и текущих возможностей международных инвесторов, эффективности развития национальной экономики и успешности украинской приватизации может составить $10-15 млрд.

Тем не менее, если в перспективе до 2012 года украинская экономика претендует сохранить приемлемый темп экономического развития, объем привлеченных иностранных ресурсов должен ежегодно возрастать не менее чем на 20-30% и составить в год проведения Евро-2012 как минимум $20-25 млрд.

20 февраля Фонд госимущества, наконец, объявил конкурс по продаже 99,52% ОАО "Одесский припортовый завод".

Торги состоятся через 75 дней, начальная цена пакета установлена в 3 млрд.грн., а шаг увеличения цены при проведении торгов с голоса составит 30 млн.грн. Участвовать в конкурсе смогут компании, которые три последних года осуществляли прибыльную деятельность, не зарегистрированы в оффшорной зоне и предоставившие информацию о связанных с ними лицах.

Помимо цены за объект по условиям конкурса победитель будет обязан перечислить в госбюджет дивиденды в размере 100% чистой прибыли за тот период 2008 года, который ОПЗ будет оставаться в госсобственности.

Также к покупателям выдвигаются достаточно высокие требования по инвестиционным обязательствам. В частности к росту выручки от реализации: за первый год после продажи она должна составить минимум 2,34 млрд.грн., за второй - 2,51 млрд.грн., за третий - 2,68 млрд.грн., за четвертый - 2,85 млрд.грн., за пятый - 3,02 млрд.грн. В течение пяти лет победитель конкурса будет обязан инвестировать в предприятие 1,292 млрд.грн.

К приватизации данного предприятия уже проявили интерес как крупные украинские финансово промышленные группы, так и мировые игроки рынка минеральных удобрений. Скорей всего конкуренция в борьбе за покупку ОАО "Одесский припортовый завод" (ОПЗ) будет значительной, а окончательная цена составит свыше $1 млрд.

Профильный регулятор украинского фондового рынка - Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) на прошлой неделе объявила, что собирается вернуть фондовым биржам 3 уровень листинга, чтобы позволить страховым компаниям и негосударственным пенсионным фондам покупать ликвидные акции, которые ранее были выведены из листинга, в частности, по критериям капитализации. Данное решение в зависимости от новых менее жестких условий допуска к листингу, которые утвердит ГКЦБФР, позволит только ПФТС вернуть в свой официальный биржевой список акции от 30 до 70 украинских компаний.

Отечественный биржевой рынок на прошедшей неделе по-прежнему развивался с оглядкой на поведение международных инвесторов и старался двигаться в тренде ведущих мировых индикаторов.

Несмотря на принимаемые руководством развитых стран меры по стимулированию деловой активности и более гибкому регулированию базовых процентных ставок, угроза общемирового финансового кризиса и падение темпов развития национальных экономик, по-прежнему заставляет инвесторов сохранять осторожность, не позволяя биржевым рынкам стабилизировать ситуацию и вернуться к более устойчивому росту фондовых инструментов.

Организованный фондовый рынок Украины в настоящее время также испытывает инвестиционный голод, а сохраняющееся доминирование продавцов ценных бумаг в ПФТС при недостаточной ликвидности самого рынка, пока не дает оснований считать, что имеющийся уровень ценовой поддержки и является тем самым дном, от которого возможен относительно стабильный рост рыночной капитализации в среднесрочной перспективе.

В свою очередь неплохие финансовые результаты и перспективные планы украинских корпораций, а также ожидание позитивных перемен в политико-экономическом развитии страны в ближайшем будущем сдерживает большинство фондовых компаний от выхода из своих инвестиционных позиций с очередной потерей доходности и дальнейшей фронтальной коррекцией рынка.

В сложившейся ситуации биржевой украинский рынок вероятней всего до конца месяца продолжит двигаться в боковом направлении с диапазоном изменения индекса ПФТС от 1050 до 1130 индексных пунктов и амплитудой ценового колебания по большинству ликвидных бумаг не больше чем в 15%.

Такая ситуация может продлиться в ПФТС еще три-четыре недели и перейдет на новый более высокий уровень ценовой поддержки только после того, как программа социально-экономического развития страны будет окончательно согласованна между Президентом и правительством, поддержана Верховной Радой, а ее параметры не разочаруют инвесторов.

Если же в ближайшие недели позитивных изменений в экономике не будет, государственные институты не смогут выработать единую социально-экономическую политику в стране, а парламент так и останется недееспособным, украинский биржевой рынок может вновь начать системно корректироваться, а уровень падения цен на акции составит до 10-15%.

За неделю среднедневные торги рисковыми инструментами в ПФТС увеличились почти в 1,5 раза. Если на предыдущей неделе ежедневные торги акциями составляли в среднем 72 млн.грн., то в отчетный период они повысились до среднедневных оборотов в 105,69 млн.грн. При этом на протяжении недели интерес к торгам ценными бумагами второго эшелона был значительно выше, чем к торговле "голубыми фишками", а доля торгов акциями индексной корзины ПФТС достигла только 42,11%, при их торговом обороте на предыдущей неделе в 57,73%.

Текущая неделя будет итоговой в феврале и фондовые компании скорей всего продолжат активизировать свою торговлю на бирже, проводя традиционные рейтинговые сделки, а среднедневные обороты на рынке акций возрастут еще в 1,5-2 раза.

Тем не менее, при существующей в настоящее время неопределенности на фондовом рынке, вряд ли высокая интенсивность торгов сможет существенно повлиять на ценовой уровень бумаг, а индекс ПФТС за неделю изменится от текущего своего значения больше чем на 2-4%.

Индекс ПФТС за прошедшую неделю вырос на 18,61 пункта (+1,71%), повысившись с 1088,46 индексных пункта на 15 февраля, до значения в 1107,07 индексных пункта, по состоянию на 22 февраля. На предыдущей неделе рост индекса ПФТС составил 2,48% или 26,34 индексных пункта.

С начала недели в ПФТС прошли торги ценными бумагами на 1,17 млрд.грн., из которых 528,46 млн.грн. (45,33%) составила торговля акциями. Неделю назад объем торгов в ПФТС был почти в 1,14 раза меньше, достигнув 1,03 млрд.грн., из которых 360,0 млн.грн. или 34,93% от общей торговой массы биржи, наторговали на рынке акций.

За неделю общий спрос на покупку акций в ПФТС повысился почти на 13 млн.грн., составив 153,48 млн.грн. (+13,35%), а предложение на продажу акций выросло до 158,66 млн.грн. (+8,08%).

Лидером торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Запорожский завод ферросплавов" (объем торгов - 75,84 млн.грн.) За неделю с акциями предприятия в торговой системе состоялось 11 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 2,45 грн. (+12,9%), на продажу - 2,63 грн. (+3,14%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 2,62 грн. (+1,16%) за одну акцию эмитента. Спрэд между котировками акций завода составляет 7,35%.

На втором месте находятся ценные бумаги ОАО "Днепрэнерго" (объем торгов - 35,26 млн.грн.). С начала недели с акциями генерирующей компании было заключено 19 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 2320,0 грн. (-1,07%), на продажу - 2355,0 грн. (-0,84%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 2355,0 грн. (+0,64%) за одну акцию эмитента. Спрэд между котировками акций предприятия составляет 1,51%.

Третье место заняли ценные бумаги ОАО "Мотор Сич" (объем торгов - 29,52 млн.грн.). За неделю с акциями эмитента было заключено 32 сделки, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 1525,0 грн. (+3,67%), на продажу - 1530,0 грн. (+1,39%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 1533,0 грн. (+2,2%) за одну акцию предприятия. Спрэд между котировками акций завода составляет 0,33%.

На рынке корпоративных облигаций совокупный спрос на покупку корпоративных бондов за неделю понизился до 131,01 млн.грн. (-6,91%), а общее предложение на продажу составило 143,7 млн.грн. (+5,97%).

В лидеры торгов недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний "Международный аэропорт Борисполь" (серия В) (объем торгов - 50,79 млн.грн.), "АКБ Форум" (серия В) (объем торгов - 40,77 млн.грн.) и "ЛуАЗ" (серия А) (объем торгов - 32,76 млн.грн.)

На рынке госбумаг торги прошли на 91,81 млн.грн.

В ПФТС на 22 февраля предложение на продажу госбумаг повысилось до 18,76 млн.грн. (+118,65%), а спрос на покупку составил 12,97 млн.грн. (не изменился с предыдущей недели).

На рынке госбумаг торговались только ОВГЗ со сроком погашения 17.12.2008 г. (объем торгов - 91,81 млн.грн.).

На рынке муниципальных бумаг к концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов уменьшился до 18,19 млн.грн. (-5,41%), а общее предложение на их продажу составило 11,62 млн.грн. (+1,66%).

Среди торгуемых бумаг муниципалитетов лидерами стали облигации Одесского городского совета (серия В) (объем торгов - 23,16 млн.грн.), облигации Киевского городского совета (серия А) (объем торгов - 10,65 млн.грн.) и облигации Харьковского городского совета (серия А) (объем торгов - 5,08 млн.грн.).

По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам первое место занял рынок акций.

С начала недели сделок с акциями эмитентов было заключено на 528,46 млн.грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 45,33%. Неделю назад торги на данном рынке достигли 360,0 млн.грн. или 34,93% от совокупного торгового оборота ПФТС.

На второе место сместился рынок корпоративных облигаций. В период с 18 по 22 февраля торги бондами корпораций прошли на сумму в 501,49 млн.грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 43,02%. За предыдущую неделю корпоративных облигаций в ПФТС наторговали на 559,65 млн.грн., а их доля в общих оборотах биржи была 54,3%.

Третье место занял рынок государственных облигаций. За прошедшую неделю торги на рынке ОВГЗ составили 91,81 млн.грн. при доле рынка на бирже в 7,88%. Неделю назад торговый оборот на рынке госбумаг достиг 100,91 млн.грн., а его доля в ПФТС составила 9,79%.

Четвертая строчка недельного рейтинга торгов досталось рынку муниципальных бондов с объемом торгов 43,9 млн.грн. и долей рынка в 3,77%. На предыдущей неделе объем торгов на рынке бумаг муниципалитетов составил 10,03 млн.грн. (0,97% от недельного объема торгов ПФТС).

С начала года индекс ПФТС уменьшился на 66,95 пункта или 5,7%, понизившись с отметки в 1174,02 индексных пункта на 28 декабря 2007 года, до значения в 1107,07 индексных пункта, по состоянию на 22 февраля 2008 года.

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС (18.02.08- 22.02.08)

сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за период (15.02.08 - 22.02.08)

Подпись
Код
Комментарий