|
Розвиток подій у світовій економіці на початку літа поглибив песимізм на фондових ринках. У червні вони зазнали найбільшого падіння з початку 2008 року. Усі основні біржові індекси рухались практично в одному тренді, демонструючи незначне відновлення лише протягом одного-кількох днів. Серед причин подальшого поглиблення фондової кризи – невтішна банківська статистика, що засвідчила подальше списання іпотечних активів, зменшення прибутків та збитки міжнародних банків, поточні негативні дані щодо інфляції та безробіття у США та Європі, а також погіршення прогнозів макроекономічного розвитку провідних країн світу. Продовжували зростати до рекордних рівнів ціни на продовольчі товари та нафту, відповідно збільшуючи інфляційні очікування та тягнучи донизу котировки акцій авіа- й автокомпаній. Водночас значне зростання (до 14%) демонстрували міжнародні сировинні фонди (серед лідерів - фонди з енергетичною направленістю інвестування).
ФРС США та Банк Англії акцентували свою увагу на таргетуванні інфляції, тому їхні базові ставки залишилися на попередніх рівнях. Індекс ділової активності у єврозоні відобразив скорочення виробництва та уповільнення динаміки сфери послуг. Аналогічні тенденції були притаманні й індустрії Японії.
Фондові індекси світу на кінець червня опустилися до рівнів кількох місяців (а деякі - років) тому. Падіння було в межах 6-12% (S&P 500 INDEX -8,71%; NASDAQ COMPOSITE INDEX -8,19%; DOW JONES INDUS. AVG -10,22%; FTSE 100 INDEX -8,65%; DAX INDEX -9,51%; CAC 40 INDEX -12,3%; NIKKEI 225 -5,54%; HANG SENG INDEX -10,15%; РТС (RTSI) -5,74%).
На тлі міжнародних подій, для фондового ринку України у червні були характерні відтік капіталу та пасивність присутніх на ньому інвесторів, що позначилося на низьких обсягах торгів. Активізація відбулася лише наприкінці місяця, основні торги лише в останні дні червня перемістилися з сегмента облігацій до акційного. Проте, в цілому, інвестори на українському біржовому ринку все ще займають вичікувальну позицію.
Індекс ПТФС станом на останній робочий день червня (27.06.2008) впав до березневих рівнів і закрився на позначці 767,57 пункту, опустившись за місяць на 15,86%, що «перевершило» березневий результат (-12,95%) та стало найбільшим падінням більш ніж за 2,5 роки.
Динаміка індексу ПФТС у червні 2008 року продовжила хвилеподібний тренд місячного приросту індикатора, що почав формуватися ще понад рік тому. Тренду доходності індексу протягом 27.06.2007 – 27.06.2008 рр. властива більша виразність, ніж за попередній рік (30.06.2006 – 27.06.2007 рр.) та загальна спрямованість до пониження.
Найчутливіший до ринкових коливань серед інвестиційних фондів сектор відкритих ІСІ також зазнав втрат у червні.
До цього огляду включено 21 відкритий фонд (усі, що почали розміщуватись за ВЧА до початку червня та подали до УАІБ відповідні дані). Зазначимо, що 19 червня досяг нормативів щодо мінімального розміру активів фонд "ТАСК Ресурс" (КУА "ТАСК-Інвест").
Отже, ВЧА відкритих ІСІ станом на 27 червня склала 420 882,4 тис. грн., що на 64 807,1 тис. грн. (13,34%) менше, ніж у кінці травня. Для 19 фондів, включених до попереднього огляду, ці показники відповідно склали 414 033,5 тис. грн. (-62 885,4 тис. грн., -13,19%).
Майже 39% - внесок "Парекс Український Збалансований фонд", що втратив -25 190,8 тис. грн. (-14,11%). Обсяг фонду зменшився до рівнів кінця жовтня 2007 року. Також суттєво впали чисті активи фондів "Конкорд Достаток" (-13 666,6 тис. грн., -29,27%) та "Класичний" (-9 175,7 тис. грн., -11,27%). Значне відносне зменшення ВЧА було також у наймолодшого фонду "ОТП Класичний" (майже -1 577 тис. грн., -22,94%). Найменших втрат зазнав "Дельта-Фонд грошового ринку" (менше -7 тис. грн., -0,21%).
Для одних фондів було характерним зменшення вартості чистих активів, в основному, за рахунок зниження вартості ІС (9 фондів), для інших – в першу чергу, за рахунок скорочення чистого обсягу розміщених сертифікатів (6 фондів). Розміри інших відкритих ІСІ зменшились практично рівною мірою через кожний з цих факторів.
Найбільше у відносному вимірі зменшилась кількість ІС в обігу фонду "Бонум Оптімум" (-21,23%) та "ОТП Класичний" (-21,07%). Цей показник також був негативним у 10-ти інших учасників ринку. Інші фонди додатково розмістили сертифікати, серед них найбільший відносний приріст показали "Дельта-Фонд грошового ринку" (+13,33%) та "Альтус-збалансований" (+11,9%).
Загалом, кількість розміщених сертифікатів в обігу скоротилась на 7,94%.
Сукупний обсяг чистого відтоку капіталу з відкритих ІСІ становив майже 33 432,9 тис. грн., водночас, всупереч загальній тенденції, два відкритих ІСІ зуміли додатково залучити незначні кошти. Це "ПІО ГЛОБАЛ - Фонд ЛІКВІДНИХ АКЦІЙ" (25 тис. грн.) та "СЕБ Фонд грошовий ринок" (1,1 тис. грн.).
Таким чином, у червні переважала тенденція виходу інвесторів з відкритих інвестфондів.
Розподіл чистих активів відкритих ІСІ на кінець місяця продовжує динаміку демонополізації. Так, сукупна частка у ВЧА п’яти найбільших фондів за червень скоротилась з 80,21% до 77,55%. За місяць дещо збільшилась частка фонду "Класичний" (з 17,07% до 17,17%), третє місце посів "Альтус-збалансований" (частка збільшилась із 9,41% до 9,72%), потіснивши з нього "Конкорд Достаток" (відповідно 9,79% та 7,85%). Частки 10-ти фондів склали менше 1%.
Середнє зменшення вартості сертифікатів відкритих ІСІ у червні становило -4,87%, що набагато менше падіння індексу ПФТС (-15,86%). У той же час, це найгірший показник як з початку року, так і за останній рік.
Найуспішніше завершив місяць "Дельта-Фонд грошового ринку", сертифікати якого втратили у ціні лише 0,09%. Однак у травні ВЧА/ІС цього ІСІ впала на 2,63% при середній доходності фондів 0,78%. Другу позицію за зміною вартості сертифікату у червні посів "СЕБ Фонд грошовий ринок" (-0,56%, у травні було -0,52%), наступну - фонд "Володимир Великий" (-0,69% та -1,16% у травні). Найгірший серед відкритих ІСІ результат показав "Класичний" (-8,92%). У травні цей фонд приніс 1,7% доходності.
Що стосується інших напрямків інвестування, то золото несуттєво подешевшало, а, покладене на депозит, принесло 0,3% за місяць. Результат від вкладення коштів на валютні депозити нижче нуля через падіння курсів відповідних валют у червні.
На річному ретроспективному горизонті (з 27.06.2007 до 27.06.2008 рр.) лідирує золото, доходність золотого депозиту склала 38,53%. А серед інвестиційних фондів відкритого типу, що розміщуються за вартістю чистих активів понад 1 рік, за результатами червня змінився лідер. Ним став "Володимир Великий" (+24,17%), що обійшов "Преміум - фонд збалансований" (+22,11%). Середня доходність 8-ми фондів за останній рік склала +15,2%.
Повний огляд
|
|
