|
Мировые рынки
Начало года оказалось не таким уж плохим по сравнению с прошедшей неделей, когда большинство мировых фондовых индексов показало серьезные потери. Так, американские Dow Jones Indus., S&P 500, Nasdaq Comp снизились на 3,7%, 4,5% и 2,7% соответственно, британский FTSE-100 показал падение в 6,8%, немецкий DAX-30 – в 8,7%, японский NIKKEI-225 – в 6,9%.
В центре внимания как всегда оказался финансовый сектор, скатившийся за неделю на 16% по мере того как качество кредитов продолжило ухудшаться, а возможность привлечения нового капитала для латания кредитных “дыр” – снижаться.
Меньше всего в этом плане повезло Bank of America (BAC) и Citigroup (C). Акции последнего потеряли более 46%, в то время как Bank of America упал на 59%. Citigroup ошеломил инвесторов решением продать свое японское брокерское подразделение Nikko Cordial Securities, рынок воспринял его как скорее вынужденную меру, нежели шаг по привлечению дополнительного капитала. Позже компания опубликовала квартальные финансовые результаты – по итогам 2008г. чистые убытки Citigroup составили $18,7 млрд. и объявила о том, что разделится на две отдельные компании – Citicorp и Citi Holdings, в надежде уменьшить масштабы операций.
Другой американский банк, Bank of America, чьи проблемы на прошедшей неделе по иронии судьбы были вызваны как раз увеличением масштабов операций – приобретением ипотечного гиганта Countrywide и бывшего инвестиционного гиганта Merrill Lynch, что привело к росту его кредитных рисков, сообщил о первых квартальных убытках за последние 17 лет в размере $1,8 млрд. (не учитывая $15-миллиардного убытка Merrill Lynch). В связи с этим банк хочет получить дополнительных $20 млрд. по программе выкупа проблемных активов правительством США (TARP) чтобы “проглотить” приобретение Merrill Lynch.
До открытия торговой сессии в пятницу федеральное казначейство и федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) сообщили о предоставлении гарантий по активам Bank of America на $118 млрд. Кроме того, казначейство США инвестирует в Bank of America $20 млрд. в рамках программы по финансированию проблемных активов в обмен на пакет привилегированных акций с дивидендами в размере 8% годовых. Однако рынок это мало утешило, так как потребность в дополнительном финансировании, по мнению аналитиков, вызвана несостоятельной оценкой рисков при покупке Merrill Lynch, и в дальнейшем может привести к еще большим потерям.
Однако что сделано – то сделано. Вот только обстоятельства, поглотившие два крупнейших банка США, а так же разочаровывающий финансовый отчет JPMorgan Chase (JPM), указывают на то, что проблемы в финансовом секторе только набирают обороты, и следовательно быстрого восстановления экономики ожидать не следует.
Среди корпоративных новостей отметим отчет Intel за 2008г., согласно которому чистая прибыль компании снизилась на 24% и составила $5,29 млрд. против $6,98 млрд., полученных в 2007г. Выручка компании за отчетный период снизилась на 2% – до $37,58 млрд. против $38,33 млрд. годом ранее. Однако участников рынка обрадовало заявление руководства компании об ожидаемом росте прибыли в I квартале текущего года.
Экономические новости так же были неоднозначны. Поддержку рынку оказали данные по динамике индекса потребительского доверия, опубликованные Мичиганским университетом совместно с Reuters. Согласно предварительным данным, индекс потребительского доверия в США в январе 2009г. повысился на 1,8 пункта - до 61,9 пункта. Аналитики же прогнозировали, что значение показателя, напротив, опустится до 59 пунктов. До открытия торгов был опубликован и доклад Министерства труда США об инфляции по итогам декабря 2008г. Согласно представленным данным, потребительские цены в США за указанный период снизились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали, что данный показатель снизится на 0,9%.
В то же время, Министерство труда США сообщило, что количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 10 января 2009г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели выросло на 54 тыс. и составило 524 тыс. Аналитики ожидали, что значение этого показателя составит 500 тыс. В другом докладе Министерства труда приводились данные об уровне промышленных цен: в декабре 2008г. этот показатель снизился по отношению к предыдущему месяцу на 1,9%. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 2%. Декабрьские розничные продажи наводили ужас на фондовые рынки, упав шестой месяц подряд еще на 2,7%. Промышленное производство снизилось в четвертом квартале на 11,5% в годовом исчислении. Торговый дефицит немного сузился до $40,4 млрд. с $56,7 млрд. Промышленные цены (индекс PPI) в США в декабре 2008г. снизились по отношению к предыдущему месяцу на 1,9%. Соответствующие данные были обнародованы в сообщении Министерства труда страны.
На прошедшей неделе демократы представили $825-миллиардный план по стимулированию экономики, согласно которому $550 млрд. планируется направить на расходы, а еще $275 – на сокращение налогов. Пока нет необходимости вдаваться в подробности, так как наверняка план будет дорабатываться, однако уже вырисовывается приблизительный характер действий администрации Б. Обамы.
В целом же, негативные новости перевешивали позитивные по всем фронтам. Так снижение ставки ЕЦБ на 50 базисных пункта до 2,0% и утверждение Сенатом еще одного плана по выкупу проблемных активов у банков на $350 млрд. было нивелировано прогнозом развития автомобильной промышленности от GM с наименьшими значениями продаж за 27 лет, а так же известие о том, что заказы на японское оборудование упали до минимума за все время ведения такой статистики. Последнее подтвердило опасения, что рецессия будет не просто глубокой, но и охватит весь мир.
Украинский рынок
На прошедшей неделе украинский фондовый рынок находился под давлением мировых площадок, а так же газового вопроса. В результате индекс ПФТС снизился за неделю на 1,8%, при этом объемы торгов не превышали в среднем 1,6 млн. грн., хотя в среду они перевалили за 655 млн. Однако почти все сделки заключались в рамках холдинга "Метинвест", то есть носили технический характер.
Интерес для фондового рынка составило официальное заявление НБУ опубликованное в пятницу. В нем говорилось: "Неизменность фундаментальных проблем (обострение ситуации с поставками российского газа, падение производства, нестабильность на валютном рынке, ухудшение инвестиционного климата и т.д.) будут определять негативный тренд в долгосрочной перспективе". В сообщении также сказано, что замедление темпов инфляции и преобладающие позитивные корпоративные новости способствовали временной стабилизации ситуации на украинском фондовом рынке в конце 2008 года. Негативные ожидания вызваны также снижением ВВП в ноябре 2008 года на 14,4% (в годовом измерении). Однако особого влияния на ход торгов это сообщение не произвело, поскольку, по-видимому, пессимистические настроения и так уже заложены в нынешних ценах на акции.
На текущей неделе индекс, скорее всего, продолжит колебания возле отметки в 300 пунктов, а их характер будет зависеть от исхода газовых переговоров и внешнего новостного фона.
|
|
