|
Обзор мирового фондового рынка
Неделя началась снижением индикаторов на американских площадках на фоне удорожания нефти, а также в связи с опасениями, возникшими из-за того, что фармацевтические компании Merck & Co и Schering-Plough Corp отложили публикацию отчетности. Поддержала рынок лучшая ожиданий отчетность Bank of America. Чистая прибыль банка во 2 квартале 2008 года снизилась на 41%, составив $0,72 на акцию, тогда как аналитики прогнозировали падение прибыли до $0,54 на акцию.
Отчетность большинства компаний банковского сектора оказалась слабой. Потери банка Wachovia составили $1,27 на акцию, тогда как аналитики прогнозировали этот показатель в среднем на уровне $0,69 на акцию. American Express сообщил о сокращении прибыли во 2 квартале на 37%. Швейцарский банк Credit Suisse сообщил, что выручка компании за 1 полугодие 2008 года снизилась на 54%, чистые убытки составили €573 млн.
Усилило пессимизм инвесторов сообщение о падении объема розничных продаж в Великобритании в июне на 3,9% относительно мая текущего года, темп снижения оказался наибольшим за последние 22 года.
В США объем заказов на товары длительного пользования в июне увеличился на 0,8% при прогнозах снижения на 0,3%. Однако, сложной остается ситуация на рынке жилья. Объем продаж жилья на вторичном рынке в годовом исчислении снизился в июне на 2% относительно мая. Объем продаж жилья на первичном рынке снизился на 0,6% по сравнению с маем, составив 530 тысяч домов в годовом исчислении, аналитики прогнозировали более значительное снижение.
Цена на нефть меняла направление движения в зависимости от преобладания факторов ее определяющих: дорожала на фоне сообщения о шторме в Мексиканском заливе, дешевела под давлением опасений замедления экономического роста и увеличения запасов в США.
Драгоценные металлы по итогам торговой недели на Лондонской бирже существенно потеряли в цене: золото подешевело на 4,09% до $920,50, серебро – на 5,39% до $17,55, платина – на 6,65% до $1726,00, палладий – на 8,59% до $383,00.
Обзор украинского фондового рынка
На этой неделе на рынке преобладал боковой тренд. Индекс ПФТС увеличился на 0,57% до 633,09 пунктов. Наиболее активно торговались акции металлургических предприятий: Алчевского меткомбината (ALMK), Енакиевского метзавода (ENMZ), Азовстали (AZST).
Среди ликвидных наиболее подорожали бумаги Луцкого автозавода (LUAZ) – на 15,35% до 0,69 грн, Полтавского ГОКа (PGOK) – на 10,34% до 64,00 грн, Авдеевского коксохима (AVDK) – на 8,98% до 17,60 грн. Подешевели сильнее остальных акции банка Форум (FORM) – до 12,65 грн (-9,64%), Днепропетровского завода им. Петровского (DMZP) – до 1,09 грн (-5,22%), Укртелекома (UTEL) – до 0,63 грн (-3,70%).
Торги в ПФТС проходили на фоне газовых переговоров между Украиной и Россией, а также между Россией и Туркменистаном. Председатель правления Газпрома Алексей Миллер выразил удовлетворенность от сотрудничества с Нафтогазом и предложил обсудить условия долгосрочного договора поставки газа. К сожалению, украинская сторона не приняла участия в переговорах с Туркменистаном. Алексей Миллер сообщил, что достигнуты договоренности о рыночных принципах ценообразования на долгосрочной основе. Цена газа для Газпрома составит $225-295 за тысячу кубометров, что приведет к подорожанию газа на входе в Украину приблизительно в 2 раза. Двукратное удорожание природного газа приведет к снижению валовой рентабельности метпредприятий до 4-5%, энергогенерирующих компаний – до 3-6%. Тяжелее всего оно отразится на себестоимости продукции химпредприятий, даже на продукции концерна Стирол (STIR), который имеет наименьшую долю газа в структуре себестоимости (около 54%) среди украинских химпредприятий, при валовой рентабельности 23%. В тоже время поддержку экспортерам оказывает стабильно растущий внешний спрос на продукцию.
Существенное влияние на деятельность отечественных коксохимических и металлургических заводов могут оказать последствия заявлений председателя правительства РФ Владимира Путина относительно хозяйственной деятельности Мечела. Он в острой форме раскритиковал низкие экспортные цены на продукцию компании по сравнению с внутренними. Заявления Путина обвалили российский рынок. Кроме тог, эти высказывания могут привести к резкому ограничению поставок угля на украинские коксохимические заводы, являющиеся основными покупателями-импортерами коксующегося угля Мечела. Ситуация осложняется тенденцией повышения мировых цен на уголь более, чем в 2 раза, что во многом вызвано тем, что крупнейший производитель угля - Китай – в этом году стал импортером.
Президент Украины Виктор Ющенко снова приостановил приватизацию Днипроэнерго (DNEN), Донбассэнерго (DOEN), Западэнерго (ZAEN) и Центрэнерго (CEEN) как объектов, обеспечивающих жизнедеятельность государства в целом.
Министерство финансов Украины сообщило о возможном повышении доходности ОВГЗ, что связано с трудностями размещения облигаций из-за невыгодных условий привлечения кредитов под залог ОВГЗ: с начала года было размещено облигаций на 541,2 млн грн при планах 300 млн грн ежемесячно. Ухудшение общей макроэкономической ситуации, что нашло отражение в международных рейтингах Украины, осложняет выход Минфина на рынок внешних заимствований.
С точки зрения технического анализа, индекс ПФТС нашел серьезную поддержку на текущих уровнях в виде среднесрочной линии тренда S1, 50% уровня коррекции Фибоначчи от первой волны роста и нижней границей нисходящего канала S2. Движение индекса вверх ограничено сопротивлением R1.
Основные индикаторы находятся в зоне перепроданности. Все вышеуказанные факторы говорят о том, что с этих уровней может начаться коррекционное движение
Однако говорить о том что это уровень разворота рынка пока преждевременно, ведь движение осцилляторов в зоне минимальных или максимальных значений может длиться достаточно долго, что характерно для трендовых рынков. Вторым настораживающим моментом является отсутствие дивергенции индикатор MACD и RSI. То есть рынок может совершить отскок, но не поменять направление тренда. Причиной этому может стать появление продавцов на определенных уровнях, достаточных для того чтобы рынок опустился вновь, особенно учитывая его не высокую ликвидность.
В такой ситуации входить в рынок не рекомендуется, лучше подождать формирования любой разворотной фигуры, появления дивиргенции индикаторов, а также пробития нисходящего канала (сопротивление R2).
Исключением может быть формирование достаточно большой позиции, которую трудно консолидировать на одном уровне.
Загрузить обзор
|
|
