|
Мировые рынки
По итогам сокращенной рабочей недели 2–5 сентября американские индексы продемонстрировали снижение – Dow – на 2,8%, S&P 500 – на 3,2%, Nasdaq Composite – на 4,7%. Европейские индексы за 5 рабочих дней показали еще более негативную динамику – британский FTSE-100 снизился на 7,0%, немецкий DAX-30 – на 4,6%, а финский HEX GENERAL – на целых 13,1%. Азиатские индексы не отставали от своих американский и европейских коллег – японский NIKKEI-500 упал по итогам недели на 4,1%, индийский BSE NATIONAL – на 2,0%, китайский SHANGHAI SE INDUSTRIAL – на 7,6%.
Львиная доля потерь фондовых индексов за неделю пришлась на четверг, 4 сентября, когда участников рынка акций обеспокоили заявления представителя финансовой индустрии Билла Гросса, топ-менеджера компании Pimco, управляющей крупнейшим в мире семейством фондов, инвестирующих в финансовые инструменты с фиксированным доходом. В очередном ежемесячном инвестиционном эссе, опубликованном на сайте компании, Гросс призвал казначейство США приступить к спасению терпящей бедствие финансовой системы путем покупки бумаг банковско-финансовых компаний. Гросс заявил, что инвесторы в частном секторе, видя нескончаемое обесценение банковских активов и падение банковских акций, не желают поддерживать банки своим капиталом. Указав на продолжающуюся ликвидацию активов и долговых отношений в банковской отрасли и в индустрии хедж-фондов, Гросс заявил, что если казначейство не придет на помощь, то рынки ждет «финансовое цунами». Возможно, Гросс знал, что казначейство уже приняло решение об оказании помощи финансовой системе путем укрепления ее самого ненадежного звена – ипотечных агентств. В пятницу, после закрытия биржевых торгов, онлайновое издание газеты The Wall Street Journal сообщило, что казначейство подготовило план действий по поддержке ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Как было сказано в публикации WSJ, казначейство воспользуется полномочиями, которые ему предоставил закон, принятый Конгрессом США в конце июля. В воскресенье 7 сентября секретарь казначейства Генри Полсон и директор Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA) Джеймс Локхарт провели совместную пресс-конференцию, на которой объявили, что правительство США берет Fannie и Freddie под свой контроль. Большинство инвесторов восприняли новость о национализации Fanni Mae и Freddie Mac положительно. На мировых рынках сейчас наблюдается уверенный рост.
Насыщенным событиями выдался последний день недели. В пятницу вышел августовский отчет о занятости в США. Как сообщило министерство труда страны, в августе количество рабочих мест в американской экономике вне сельскохозяйственного сектора сократилось на 84 тысячи, а уровень безработицы повысился до 6,1% по сравнению с 5,7% в июле. Сокращение числа рабочих мест было более значительным, чем ожидали экономисты; уровень безработицы оказался намного выше прогноза. Экономисты в среднем прогнозировали, что в августе число рабочих мест сократится на 75 тысяч, а уровень безработицы останется равным 5,7%. В своем отчете министерство труда пересмотрело в сторону ухудшения данные о динамике числа рабочих местах за июль и июнь. Повышение средней почасовой заработной платы в августе на 0,4% было положительным элементом отчета о занятости. Рынок акций ответил падением на увеличение экономических рисков. Однако, затем последовал отскок. По мнению рыночных аналитиков, непосредственным поводом для того, чтобы рынок акций развернулся в пятницу вверх, стало сообщение Reuters о намерениях компаний Blackstone и Kohlberg Kravis Roberts & Co приобрести подразделения инвестиционного банка Lehman Brothers, работающие в секторе недвижимости и в сфере управления активами. Для Lehman Brothers продажа подразделений означала бы получение средств для укрепления капитала, расшатанного списаниями долговых активов. В ответ на сообщение Reuters о намерениях Blackstone и KKR акции Lehman Brothers вышли из отрицательной зоны, в которой находились с утра, и резко повысились. Вслед за акциями Lehman вверх двинулись акции и других банковско-финансовых компаний.
Наиболее «громкой» новостью среды стало известие о закрытии крупного хедж-фонда, специализировавшегося на вложениях в товарные фьючерсы и акции компаний сырьевых отраслей. Управляющая компания Ospraie Management сообщила, что закрывает свой главный фонд, Ospraie Fund, ввиду понесенных им больших потерь. Хедж-фонд Ospraie успешно проработал на товарных рынках девять лет, однако “сломался” нынешним летом, в условиях резкого падения цен на сырьевые товары и акций сырьевых компаний. За август стоимость активов Ospraie Fund упала на 26,7. По мнению аналитиков товарного и фондового рынков, ликвидация Ospraie Fund, с массовыми распродажами его активов, внесла, вероятно, свой “вклад” в падение котировок товарных фьючерсов и акций сырьевых компаний в последние дни недели.
Вторник, 2 сентября, был первым рабочим днем в США после трехдневного уик-энда связанного с празднованием Дня труда. Когда участники фондового рынка США уходили на выходные, они опасались, что ураган Gustav, приближавшийся в то время к Мексиканскому заливу, нанесет большой ущерб нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности, сосредоточенной в этом регионе. Однако когда Gustav достиг района нефтедобычи в акватории Мексиканского залива и центров нефтепереработки на побережье, его удары оказались гораздо слабее, чем предсказывалось, ураган не нанес большого ущерба нефтяным платформам в заливе и нефтеперерабатывающим заводам в прилегающей береговой зоне. В результате цены на нефть двинулись вниз, закрывшись на отметке в $102,8 (Brent Crude Oil) в пятницу.
Европейские статистические данные опять били рекорды. В Италии деловые настроения в июле и августе показали минимум с декабря 1996 года. В Германии в июле промышленные заказы обвалились сразу на 1,7% к июню, розничные продажи – на 1,5%, а промышленное производство – на 1,8%, в обрабатывающей промышленности заказы падают уже 8 месяцев подряд. В зоне евро в целом ВВП во втором квартале подтвержден на уровне минус 0,2% – это первое поквартальное снижение с начала публикации статистики в 1995 году. Отпускные цены производителей в июле достигли нового рекорда +9,0% против того же месяца 2007 года. Деловая активность в августе показала сокращение и в производственном секторе, и в сфере услуг – вот уже третий месяц подряд. Розничные продажи в зоне евро в июле снова упали – официальный график агентства Евростат показывает, что тенденция к снижению тут стала уже устойчивой. ЕЦБ, как и ожидалось, оставил ставки на месте. Европейские рынки не оставили без внимания интервью Guardian главы Минфина Великобритании Алистера
Дарлинга. Он заявил, что внешняя ситуация нынче худшая за последние 60 лет. Публика восприняла это заявление довольно близко к сердцу и принялась убегать из всех английских активов. Банк Англии пока оставил денежную политику без изменений. Зато экстренная программа кредитования финансового сектора, разработанная Центробанком, пользуется популярностью, шокирующей монетарные власти – если изначально суммарный объём заимствований по этой программе предполагался не превосходящим 50 млрд. фунтов, то реально он уже к нынешнему моменту достиг 200 млрд.
Азиатских новостей тоже было немало. В Японии в августе продажи новых автомобилей оказались на 14,9% ниже, чем год назад. Причина такого развития событий коренится в низких доходах – они в июле показали минимальный в этом году годовой прирост в номинальном выражении (+0,3%), если учесть, что инфляция в том же месяце достигла 2.4%, то станет ясно, что реальные доходы довольно быстро. Перелома этой тенденции, однако, ждать не приходится. Прибыли японских компаний так же стремительно снижаются – во втором квартале они упали на 5,2% в 12-месячной динамике, что заставляет их урезать капиталовложения. Несколько взбудоражили рынки комментарии бывшего замминистра финансов Эйсуке Сакакибара. Он пошёл радикально вразрез с общими мнениями, утверждая, что инфляция вскоре взлетит до 4-5% в год, а для борьбы с ней властям Японии надо стремиться не к дешевой йене, а совсем наоборот. Ну и, наконец, важной новостью стала отставка японского премьера Яцуо Фукуда – обладатель рекордно низкого рейтинга наконец-то смирился с неизбежным, и устранился.
Украинский рынок
Украинский фондовый рынок в начале недели начал было потихоньку оправляться от потрясений конца августа, но затем опять скатился в глубокий минус. Так, по итогам торгов 1–5 сентября индекс ПФТС провалился еще на 9,5%. Активность участников так же заметно снизилась. Среднедневные объемы торгов не превышали $3 млн.
Не смотря на то, что ни внешняя конъюнктура, ни внутренняя политическая неразбериха не способствовали росту котировок украинских эмитентов, второй эшелон все же показал хоть и не значительную, но все же позитивную динамику (ARTCP-2; +0,1%). Среди отраслей меньше пострадало машиностроение (ARTCP-Engener; -1,5%), больше – электроэнергетика (ARTCP-Electr; -7,2%) и металлургия (ARTCP-Metall; -5,6%). Среди эмитентов отметим машиностроительные предприятия – Крюковский вагоностроительный завод (+2,2%), Луцкий Автомобильный Завод (+5,6%) и Насосэнергомаш (+36,3%), дружно отличившиеся повышением котировок. Наименее удачно неделя завершилась для металлургический предприятий – Азовстали (-18,3%), Енакиевского металлургического завода (-24,6%) и Алчевского металлургического комбината (-6,1%) – от их бумаг инвесторы избавлялись активней всего.
|
|
