|
АМИ Новости. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, на 30 сентября 2007 года было зарегистрировано 35 интервальных ИСИ (Институтов совместного инвестирования), продолжают появляться новые крупные игроки.
Интервальные фонды появились в Украине позже, чем закрытые и открытые, поэтому рынок еще полностью не сформирован, поясняют эксперты.
Инвестиционная политика у интервальных фондов более рискованная, чем у открытых, поясняют специалисты.
Как отмечают эксперты, более 90% инвестиций на фондовом рынке Украины — деньги иностранных инвесторов, поэтому он в значительной мере зависит от ситуации на мировых фондовых рынках.
Фондовый рынок Украины в значительной мере зависит от ситуации на мировых фондовых рынках. В рассматриваемый период ситуация там была очень нестабильной, американские, английские и японские рынки оказались в минусе, что, в свою очередь, негативно повлияло на отечественный фондовый рынок.
Вследствие этого индекс ПФТС на протяжении достаточно длительного времени снижался.
Преимуществом интервальных фондов по сравнению с открытыми является их более высокая доходность, а по сравнению с закрытыми — меньшая рискованность.
Как поясняют специалисты, интервальным ПИФам (паевым инвестиционным фондам) гораздо легче планировать свои инвестиции, чем открытым фондам, — управляющие имеют возможность вкладывать средства фонда на более длительный срок.
По данным УАИБ, в целом на рынке интервальных фондов более 75% вкладчиков — это физлица-резиденты, почти 22% — юрлица-резиденты, 2,6% — юрлица-нерезиденты, 0,17% — физлица-нерезиденты.
На украинском рынке институтов совместного инвестирования (ИСИ), в которых могут участвовать физлица, можно выделить четыре группы инвестиционных фондов, пишет издание "Деньги.ua".
Первая - самые безопасные фонды. К ним относятся фонды, которые вкладывают деньги в облигации и банковские депозиты. Организационная форма фонда (ПИФ или КИФ; открытый, интервальный или закрытый фонд) при этом не имеет значения. По статистике Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), на начало этого года в Украине существовало более 70 работающих с населением фондов. Из них облигационных - единицы. Вторая группа - фонды, выдерживающие баланс между риском и доходностью. Оба показателя относительно невелики за счет того, что деньги распределяются между акциями, облигациями, депозитами, недвижимостью и банковскими металлами.
В эту группу обычно включают диверсифицированные фонды - открытые и интервальные. Из первых можно забрать деньги в любой день, из вторых - несколько раз в году.
Как отмечают специалисты, инвестфонды показывают ошеломляющие результаты: их доходность растет.
По словам экспертов, инвестиционные фонды стали популярны благодаря тому, что предлагают множество комбинаций по соотношению риск/доходность. Общий принцип таков: хочешь большую прибыль, готовься к риску. Не хочешь - получай маленький доход, но с минимумом риска. Естественно, совершенно безопасных вариантов с сумасшедшей прибылью просто не существует.
По данным издания "Деньги.ua", в Украине десять открытых фондов и 25 интервальных. Закрытые фонды обычно собирают и "проворачивают" деньги по несколько лет, до окончания срока своей работы. Обычно они используют более рискованную стратегию, потому что охотятся на большую доходность. Для этого деньги вкладываются в более рискованные и прибыльные акции, недвижимость и реальный бизнес. Это третья группа фондов.
Большинство ИСИ, работающих с населением, относятся именно к ней. Самыми доходными и самыми рискованными считаются закрытые фонды, вкладывающие деньги в акции и недвижимость. Их стратегии инвестирования могут разниться кардинально. К примеру, один из лидеров рынка делал в начале деятельности упор на акции второго эшелона. Они не так быстро дорожают, но в случае падения рынка и не так сильно дешевеют, как "голубые фишки". Другая компания, наоборот, ориентирована на "голубые фишки", и благодаря им получила с начала этого года более высокую прибыль - 75,87%.
ИСИ можно отнести к узаконенным финансовым посредникам между инвесторами и эмитентами, пишет журнал "Финансовый директор ISSN 1680-1148" (№ 4 за 2006 год).
Применение ИСИ в целях минимизации и оптимизации налогообложения является довольно актуальным в нынешних условиях.
Согласно Закону Украины "Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)" № 2299-III от 15 марта 2001 года с изменениями и дополнениями (далее — Закон о ИСИ), в Украине под институтами совместного инвестирования (далее — ИСИ) подразумеваются корпоративные или паевые инвестиционные фонды.
Деятельность таких фондов связана с объединением (привлечением) денежных средств инвесторов с целью получения прибыли от вложения в ценные бумаги других эмитентов, корпоративные права и недвижимость.
Поскольку создание и функционирование ИСИ является достаточно новым направлением инвестиционного бизнеса на территории Украины, целью данной публикации является рассмотрение общих правовых основ, регулирующих деятельность и налогообложение ИСИ.
Так как действующее законодательство предусматривает возможность выбора инвестору, изначально необходимо рассмотреть типы и виды фондов, создаваемых на территории Украины, а также особенности их создания и функционирования.
Фондовый рынок может сделать человека богатым, убеждены игроки рынка. Инвестирование в акции (покупка акций) может быть совершенно безопасным и очень рискованным одновременно, отмечают эксперты.
По словам специалистов, во время развития информационных технологий, работать на рынке стало просто и доступно для каждого человека.
Фондовый рынок представляет собой абстрактное понятие, служащее для обозначения совокупности акций и механизмов, делающих возможными торговлю акциями. Его не следует путать с понятием фондовая биржа, обозначающим организацию, целями которой являются предоставление места для совершения торговых сделок и сведение вместе покупателей и продавцов ценных бумаг.
Индекс ПФТС - украинский биржевой индекс, который рассчитывается ежедневно по результатам торгов ПФТС на основе средневзвешенной цены по сделкам. В "индексную корзину" входят наиболее ликвидные акции, по которым совершается наибольшее число сделок.
Дата 1 октября 1997 года является базовым периодом, с которого начинается расчет индекса. Суть индекса — процент роста средневзвешенных цен акций "индексной корзины" по отношению к базовому периоду. По состоянию на август 2007 года индекс ПФТС имел значение в районе 1000.
Для расчета учитываются лишь те акции, которые находятся в свободном обращении на фондовом рынке. Не учитываются акции, которые находятся в собственности государства, эмитента, стратегических инвесторов, менеджмента и трудового коллектива, а также в перекрестном владении. Такая методика расчета повышает влияние на индекс ценных бумаг предприятий, приватизация которых завершена.
Фондовая биржа ПФТС (ПФТС) — наиболее крупная биржа ценных бумаг Украины. Торги идут в электронной форме, в рабочие дни, с 11:00 до 17:00 по киевскому времени (GMT + 2). По результатам торгов рассчитывается и публикуется индекс ПФТС.
Первоначально была Ассоциация профессиональных участников фондового рынка Украины "Внебиржевая Фондовая Торговая Система" (Позабіржова Фондова Торговельна Система, ПФТС), образовавшаяся в конце 1995 года. В сентябре 1998 года было принято нынешнее название Ассоциации — "Первая фондовая торговая система" (Перша Фондова Торговельна Система) без смены украинской аббревиатуры ПФТС.
Фондовая биржа ПФТС является дочерним предприятием Ассоциации ПФТС — одной из крупнейших в Украине саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг Украины.
ПФТС является организатором торговли ценными бумагами на основании лицензии, выданной Государственной комиссией по ценным бумагам и фондововому рынку Украины (ГКЦБФР).
По состоянию на конец августа 2007 года, в листинге находилось 807 ценных бумаг: акции, облигации, инвестиционные сертификаты. Капитализация акционерных обществ из листинга ПФТС составляла более 390 миллиардов гривен (около 77,5 миллиарда долларов США). Дневной оборот 150-300 миллионов гривен (около 30-60 миллионов долларов США). Индекс ПФТС достиг отметки 1000.
|
|
