|
Экономические известия. Результаты работы мировых фондовых рынков в 2008 г. превзошли самые пессимистические прогнозы аналитиков: ключевые финансовые индикаторы упали на 32-49%, российские ММВБ и РТС провалились на 67% и 73% соответственно, а украинский индекс ПФТС из лидера роста в 2007 г. превратился в лидера падения и с результатом -74,33% закончил год на отметке 301,42 индексного пункта.
Отрицательное развитие событий на отечественном фондовом рынке, практически не прекращавшееся в течение года, заметно давило на рынок открытых институтов совместного инвестирования. Тем не менее, по данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), количество открытых фондов продолжало увеличиваться, хотя темп их создания несколько снизился (+10 против +17 годом ранее). По состоянию на 30 декабря 2008 г. в Украине было зарегистрировано 36 открытых ИСИ под управлением 25 компаний по управлению активами (число последних за год увеличилось на восемь.— Авт.), а суммарный объем зарегистрированных эмиссий открытых фондов вырос на 27,7% и составил более 2,9 млрд. грн.
Стоимость чистых активов открытых ИСИ по состоянию на 30 декабря 2008 г. составила, по данным УАИБ, 273 млн. грн. При этом для 13 фондов, достигших нормативов до начала 2008 г., падение СЧА составило 344,39 млн. грн. (-69,34%).
Наибольшему сокращению СЧА подвергся «Парекс украинский сбалансированный фонд» (-204,49 млн. грн., -82,8%), объем размещенных среди инвесторов ценных бумаг которого уменьшился на 70,68%. Заметное снижение СЧА как в абсолютном, так и в относительном измерении было зафиксировано также у фондов «Классический» (-66,33 млн. грн, -61,05%) и «Конкорд Стабильность» (-24,55 млн. грн., -94,33%), причем количество размещенных сертификатов у первого уменьшилось за год на 39,4%, у второго — на 86,04%.
При этом, по словам аналитиков, относительно положительная динамика чистых активов фонда «Альтус-сбалансированный» объясняется увеличением количества проданных сертификатов на 37,48%, что практически компенсировало обесценивание активов в портфеле фонда.
Двигаясь общим нисходящим трендом, открытые ИСИ в 2008 г. демонстрировали в основном отрицательное изменение стоимости сертификатов. В результате среднее изменение стоимости сертификатов открытых фондов составило -30,96%.
Фондом, обеспечившим для своих инвесторов наименьшие потери, стал «СЕБ фонд денежный рынок» (-6,41%), который в декабре даже продемонстрировал положительный результат (+1,39%). В целом, по словам аналитиков, динамика как суммарной стоимости чистых активов, так и стоимости сертификата этого фонда в течение года была относительно ровной, что можно объяснить консервативной стратегией фонда и несущественным изменением количества размещенных ценных бумаг среди инвесторов.
В то же время показатели изменения стоимости вложений в открытые фонды, в депозиты в разных валютах, а также колебания индекса ПФТС за прошлый год с учетом индекса инфляции оставляют вне конкуренции по уровню привлекательности депозитные вклады в евро (+24,96%) и долларах США (+16,3%). Эти инструменты оказались сверхприбыльными для вкладчиков, открывших их до начала резкой девальвации гривни в сентябре.
Таким образом, по мнению экспертов, переоцененный в 2007 г. фондовый рынок Украины на данный момент опустился ниже справедливого уровня цен, что уже сформировало значительный потенциал для будущего роста как рынка в целом, так и отрасли открытых институтов совместного инвестирования.
Ольга ГАЛИЦКАЯ
---
КоммерсантЪ. Фондовый рынок украинизировался... за счет ухода иностранных инвесторов
Вследствие существенного падения фондового рынка в прошлом году активы открытых инвестиционных фондов упали в цене на 70%. Это было вызвано выходом из фондов нерезидентов, в результате чего доля их вложений снизилась до 25,7%. Почти 75% активов фондов сформировали украинские инвесторы. По мнению участников рынка, несмотря на то что инвестиционные решения нерезидентов уже не влияют на украинский фондовый рынок, не стоит ожидать его оживления в 2009 году раньше III квартала.
Падение индекса ПФТС в 2008 году на 74,33% привело к большим убыткам открытых инвестиционных фондов – 30,96%. В пятницу Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса (УАИБ) сообщила, что стоимость чистых активов (СЧА) 21 открытого фонда упала на 69,34%, или 344,3 млн грн,– до 273 млн грн. Положительный результат был зафиксирован только в двух месяцах: в феврале рост СЧА был обусловлен достижением нормативов фондом "Конкорд Достаток", в декабре – фондом "Спарта Сбалансированный", активы которого увеличились на 1257,19%.
В списке лидеров падения СЧА за год оказались "Конкорд Стабильность" (-55,31%), "СЕБ Фонд сбалансированный" (-45,26%) и "Парекс Украинский Сбалансированный фонд" (-41,34%), который до ноября занимал первое место по доле рынка. Если к 1 января прошлого года его доля составляла 49,7%, то к концу года – 15,6% (его СЧА упала на 82,8%, или 204,5 млн грн). На первое место вышел фонд "Спарта Сбалансированный" – с активами в 86,235 млн грн он занял 31,6% рынка.
"Среди причин падения – слишком стремительный рост, перегретость рынка в предыдущие годы, сильная зависимость от иностранного капитала",– говорится в отчете УАИБ. По словам инвестиционного управляющего КУА "Бонум Групп" Аудрюса Мицюкявичуса, с началом кризиса иностранные инвесторы массово выводили средства с развивающихся рынков, продавая активы по любой цене. Это подтверждают данные УАИБ. В 2008 году доля инвестиций нерезидентов–юридических лиц упала с 49,83% активов украинских открытых фондов до 25,7%, а стоимость их активов – более чем в четыре раза – с 307 млн грн до 70 млн грн. Сократилась и доля инвестиций украинских граждан – с 43,94% до 36,31%. На 1 января они владели активами на сумму 99 млн грн (еще год назад – 271 млн грн). Сумели увеличить вложения в сертификаты фондов лишь украинские компании – с 5,81% до 37,75%, или почти в три раза – с 35,8 млн грн до 103 млн грн. "Когда в течение года создавались новые фонды, то, как правило, на старте больше всего в них вкладывают юридические лица. Компании стремятся привлечь именно их",– объясняет директор КУА "Тройка Диалог Украина" Александр Панченко.
В ближайшие полгода эксперты не советуют ожидать восстановления рынка. По словам инвестиционного управляющего КУА Foyil Asset Management Дмитрия Мошкало, интерес к вложениям может появиться не раньше III квартала. "Если будет продолжаться падение курса гривны, будет ухудшаться экономическая ситуация, то будет отток средств",– считает директор по развитию КУА Concorde Asset Management Григорий Пелех. По его словам, в нестабильной ситуации люди будут забирать из фондов последние деньги, чтобы перевести их в более надежные активы – золото, доллары – или разместить на депозитах. "Нужна стабилизация на валютном рынке",– уверен господин Панченко.
НИКОЛАЙ Ъ-МАКСИМЧУК
|
|
