|
КоммерсантЪ. Представитель NYSE Euronext в СНГ о перспективах первичных размещений отечественных компаний
Меньше года назад международная биржа NYSE Euronext объявила о намерении привлечь украинских эмитентов для проведения IPO. Но компании продолжают выбирать Варшавскую, Франкфуртскую и Лондонскую биржи. О том, что затрудняет работу биржи в Украине, а также о затянувшемся из-за кризиса ликвидности размещении двух компаний на общую сумму $650 млн и перспективах международного листинга украинских госпредприятий глава направления по развитию бизнеса в Украине и в СНГ биржи NYSE Euronext ААРОН ГОЛДШТЕЙН рассказал корреспонденту Ъ ПЕТРУ ШЕВЧЕНКО.
– Сейчас есть украинские компании, желающие провести IPO на NYSE Euronext?
– Начиная с 2007 года мы были в Украине четыре раза – в Киеве и регионах, в частности в Донецке. Сейчас мы выстраиваем несколько очень крупных сделок (IPO.–Ъ). Одна из них предусматривает привлечение капитала на $500 млн, другая – на $150 млн. Обе компании работают на рынке недвижимости. К сожалению, эти сделки еще не завершены – возможности инвесторов ограничены в силу кризиса. Но мы надеемся, что они дойдут до рынка в этом году, вопрос в возможностях инвесторов.
– Каковы преимущества NYSE Euronext перед Варшавской и Венской фондовыми биржами?
– Я понимаю, что Варшавская и, в некоторой степени, Венская биржи являются нашими конкурентами. Но при выборе площадки для размещения следует учитывать, что они маленькие с точки зрения капитализации и ликвидности. Кроме того, у них, как правило, местные инвесторы – либо польские, либо австрийские. А Euronext (куплена американской NYSE.–Ъ) может предложить группу инвесторов, расположенных по всей Европе.
– Какие украинские компании могут провести IPO на вашей площадке?
– Я не буду их называть. Это политкорректность биржи. Но если говорить о секторах экономики, то мы занимаем твердые позиции во всех отраслях. Здесь можно упомянуть компании, которые занимаются металлургией, электроэнергией, технологиями, медиа.
– Это могут быть финансово-промышленные группы?
– Да. Но я не могу сказать, кто именно.
– NYSE интересны размещения госкомпаний?
– Мы уже выходили на несколько госкомпаний, являющихся "голубыми фишками" (среди них "Укртелеком", "Лугансктепловоз" и энергогенерирующие компании.–Ъ), и предлагали им провести приватизацию на нашей платформе. Кроме того, мы надеемся на встречу с украинским правительством, в ходе которой хотим рассказать о нашей бирже и о преимуществах проведения на ней приватизации госпредприятий.
– Насколько украинские компании готовы к прохождению листинга на NYSE Euronext?
– В большинстве случаев мы встречаемся с эмитентами впервые. Компании говорят, что слышали о Euronext, но точно не знают, что это такое. После первых встреч у них возникает интерес к нашей платформе. Уже несколько компаний попросили меня, чтобы мы представили их инвестбанкам.
– При привлечении компаний вы делаете акцент на Alternext или на основную площадку NYSE Euronext?
– У нас две платформы: основная – для крупных предприятий и альтернативная – для компаний средней и малой капитализации. Размещение также зависит от того, сколько средств компания хочет привлечь. Естественно, если речь идет о $20-40 млн, размещение будет проводиться на младшей платформе в связи с меньшими расходами.
– Сколько в среднем стоит проведение у вас IPO?
– Основная часть расходов, которые несет компания, выходящая на фондовую биржу, приходится на советников и консультантов –это инвестбанки, юридические и аудиторские компании. Здесь все индивидуально. Расходы же именно на биржу минимальны и практически не отличаются от конкурентов, в частности Лондонской фондовой биржи, где цена рассчитывается по довольно сложной формуле. Но есть общая закономерность: чем больше вы хотите привлечь, тем больше платите бирже. Мы получаем процент за комиссию с объема торгов.
– Какой процент?
– Это коммерческая тайна.
– Как долго длится подготовка IPO на NYSE Euronext?
– Общепринятая практика: как только вы подаете на биржу документы, регуляторный орган рассматривает их в течение одного-трех месяцев. Если он их одобряет, то через две недели вы уже на бирже.
– Что может ускорить этот процесс?
– Качественная документация. Если ваша финансовая отчетность и документы не вызывают никаких вопросов, регуляторный орган быстрее примет решение.
– С какими инвестиционными банками NYSE Euronext сотрудничает в Украине?
– Concorde, Dragon, Millennium, "Альтера Финанс". При этом у нас нет так называемых эксклюзивных соглашений – мы работаем со всеми банками на одинаковых условиях.
– Почему NYSE Euronext малоактивна на украинском фондовом рынке?
– Мы начали лучше присматриваться к украинскому рынку 12 месяцев назад, когда осознали его значимость для нашей платформы. Возможно, мы станем для Украины крупнейшей биржей, которая приложит максимум усилий для привлечения капитала на местный рынок.
– Откроет ли NYSE Euronext офис в Украине?
– Я часто бываю в Украине. И, как видите, не только наша биржа приезжает сюда. Но пока ни одна из них не открыла своего представительства. Мы тоже пока просчитываем целесообразность такого шага.
– Вы будете участвовать в развитии инфраструктуры украинского фондового рынка?
– На сегодняшний день ни одна украинская биржа не обращалась к нам с просьбой о реструктуризации. Но мы сотрудничаем со многими биржами по всему миру. Например, десять лет назад работали с Варшавской фондовой биржей, которая купила наши технологии и операционные системы.
– Рассматривает ли NYSE Euronext возможность создания или покупки биржи в Украине, чтобы упростить доступ украинских компаний к зарубежному акционерному капиталу?
– Мы прилагаем все усилия, чтобы облегчить компаниям выход на нашу платформу. И я надеюсь, что в Украине мы тоже будем сотрудничать с местными фондовыми биржами.
Интервью взял ПЕТР Ъ-ШЕВЧЕНКО
ПФТС модернизирует торговую систему
Фондовая биржа ПФТС сообщила, что 16 и 17 апреля представители NASDAQ OMX и Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) представили членам совета ПФТС и участникам украинского фондового рынка технологические возможности своих торговых систем (ТС). По словам президента ПФТС Ирины Зари, это необходимо для выбора биржей ПФТС высокопродуктивной ТС, которая бы предоставляла возможность функционирования рынков деривативов, биржевого РЕПО, котировок и заявок, а также проведения IPO, была бы совместима с брокерскими системами GL Traide, QUIK, ORC и NetInvestor. ТС ММВБ построена на ядре OMX и подходит для высоких нагрузок при интернет-трейдинге. Особенностью ТС NASDAQ OMX является возможность написания дополнительных модулей без вмешательства в ядро ТС.
|
