|
КоммерсантЪ. Глава киевского офиса Morgan Stanley об экспансии банка в Украину
На минувшей неделе американский инвестиционный банк Morgan Stanley объявил об открытии представительства в Украине – стратегически важном для банка рынке. О своих конкурентах в Украине, подготовке к участию в крупных приватизационных сделках и организации муниципальных займов ИГОРЬ МИТЮКОВ рассказал в своем первом интервью в качестве главы киевского офиса Morgan Stanley корреспонденту Ъ ЕЛЕНЕ ГУБАРЬ.
– Изменятся ли планы Morgan Stanley в Украине в связи с вашим назначением на пост главы киевского офиса?
– Говорить об изменении планов нет необходимости. Речь идет о том, что я могу быть полезен Morgan Stanley в тех амбициозных планах, которые уже определены менеджментом.
– Какие это планы?
– Необходимо существенно расширить присутствие Morgan Stanley на рынке во всем спектре операций, которые характерны для инвестиционного банка. Если раньше мы были более активны в одном или двух видах сделок, в частности в операциях, связанных с куплей–продажей активов, финансировании бюджетов и квазибюджетных организаций, то сегодня мы говорим о полном спектре: все виды финансирования, операций на рынке капитала, операций, связанных со слиянием и поглощением, активное участие в приватизации. Нас очень интересует рынок недвижимости. Мы готовы к серьезным инвестициям в сельское хозяйство, а также к индивидуальному консультированию наших клиентов.
– Украинский офис имеет представительские функции. Через какой офис будут осуществляться финансовые операции?
– Инвестиционный банк не всегда проводит финансовые операции, он может просто оказывать консультационные услуги, разрабатывать проекты, готовить рекомендации своим клиентам, которые не повлекут за собой непосредственных перечислений денег с баланса банка на баланс заемщика. Естественно, инвестбанк может использовать финансовые ресурсы – баланс одного из своих крупных подразделений. Мы имеем возможность использовать как лондонский, так и московский офисы для финансовых операций. А что касается работы в Киеве – у нас формируется группа профессиональных банкиров, которые могут правильно проанализировать ситуацию исходя из потребностей украинского клиента и после этого принять решение: либо мы своими силами реализуем проект, либо привлекаем специалистов. Этим силен подход Morgan Stanley, поскольку может привлечь по любой тематике, в любом секторе экономики лучших специалистов в мире.
– Почему вы не купили или не открыли банк в Украине?
– Для инвестиционного банка покупка учреждения не является целью. Банки, как правило, приобретают коммерческие банки, которые существенно отличаются по характеру и виду деятельности. Хотя я не исключаю, что в перспективе, как это произошло в Москве, офис Morgan Stanley превратится в полноценный инвестиционный банк.
– Когда может быть создан инвестбанк?
– Думаю, еще рано задавать этот вопрос. Как только мы наберем достаточное количество заказов, клиентов или объем работы и увидим, что более эффективно закрепить за Украиной как рынком конкретных специалистов, тогда такое решение может быть рассмотрено. Я его не исключаю, если объемы наших операций и доходы будут это оправдывать.
– Какую роль в Morgan Stanley будете играть вы?
– Кроме организационных задач у меня чисто финансовые цели – обеспечить прибыльную деятельность представительства на территории Украины, а также контакты с правительством и регуляторами. Я буду принимать конкретное участие в организации сделок по финансированию. Сейчас меня все больше интересует вопрос, связанный с крупной приватизацией, где мой опыт работы в правительстве может быть очень полезен.
– Вы будете использовать свои связи в правительстве и бизнесе для работы?
– Я обязательно буду использовать свои связи – насколько это будет позволять бизнес-этика. Я хочу, чтобы за Morgan Stanley закрепился имидж надежного и честного партнера как для частного бизнеса, так и для правительства.
– Какие у вас цели по количеству клиентов и объемам операций к концу года?
– У нас очень амбициозные цели. Мы хотим занять ведущее место среди инвестбанков на украинском рынке. Я не могу сказать, что мы ставим перед собой какие-то количественные задачи по конкретным направлениям, но мы имеем все шансы стать самым активным инвестбанком.
– Кого вы считаете своими главными конкурентами: украинские или иностранные инвестиционные компании?
– Учитывая специфику организации работы и возможности, сегодня для нас являются конкурентами крупные европейские инвестбанки. Среди них Deutshe Bank, UBS, Citigroup и другие. Как растущий инвестиционный банк – еще филиал российского "Ренессанс Капитала". Хотя следует отметить, что в последнее время активно начали работать украинские инвестбанки, такие как Concorde Capital, Dragon Capital и Millennium Capital, которые сильны тем, что хорошо знают клиентов и внутренний рынок. Но, конечно, возможности у них значительно ниже.
– Вы будете участвовать в приватизационных сделках в Украине?
– Как и для любого инвестбанка, это одно из важнейших направлений деятельности. Мы готовы как выступать консультантами правительства, так и работать с украинскими предприятиями–потенциальными покупателями. При этом покупатели могут быть и украинские, и иностранные.
– А Morgan Stanley может выступить покупателем?
– В каждом конкретном случае мы анализируем сделку, и если это для нас интересно, мы не будем этого исключать.
– Morgan Stanley организовывал выпуск евробондов Киева. Интересны ли вам выпуски облигаций других городов?
– Для нас любой город с населением свыше миллиона человек представляет интерес как потенциальный муниципальный заемщик.
– Что вы можете предложить украинским эмитентам по привлечению долгового и акционерного капиталов?
– Это разные виды деятельности. Сегодня мы создаем команду, которая будет заниматься инвестиционно-банковским бизнесом. Если говорить о финансировании и кредитовании, то нас, конечно, интересует Министерство финансов, мы наверняка в этом году будем участвовать в тендере на организацию финансирования для Минфина, как только он будет объявлен. Кроме того, мы знаем, что в этом году "Укравтодор" планирует занимать на рынке капитала ресурсы в соответствии с законом о бюджете. В прошлом году мы сделали прекрасную работу для "Укравтодора" в условиях жесточайшего финансового кризиса. "Укравтодор" получил кредит на сумму около $1 млрд на очень выгодных по сегодняшним меркам условиях. Для нас интересна "Укрзализныця", "Энергоатом", "Укртелеком", а также любая госмонополия, которая показывает хорошие результаты. Естественно, нас интересует финансирование муниципальных займов, особенно в контексте подготовки к Евро-2012. Здесь мы ожидаем более активной информационной поддержки от правительства, местных органов власти. Как только мы получим более полную информацию от Кабмина о потребностях, сможем легко адаптировать наши планы к ним. Мы надеемся на тесное сотрудничество с местными органами власти, ведь госбюджет гарантирует только незначительную часть финансирования.
– Повлиял ли мировой финансовый кризис на решение Morgan Stanley увеличить присутствие в Украине?
– Мировой кризис, к счастью, не сильно затронул Украину, хотя, думаю, в ближайшие месяцы украинские заемщики почувствуют определенные ограничения в заимствованиях как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Ситуация изменилась таким образом, что все потенциальные заемщики будут разделены на хороших и плохих. И банки будут тяготеть к хорошим, но в то же время хорошие заемщики должны будут выполнить больший объем работы по обоснованию эффективности той или иной кредитной операции. Не исключаю, что рынок предложит более высокую цену на кредитные ресурсы.
– Какие проекты вы сейчас ведете?
– Я бы не хотел сейчас об этом говорить. Это широкий спектр – от финансирования местного бюджета до конкретных девелоперских проектов, связанных со спортивной или гостиничной инфраструктурой.
– Согласны ли вы с тезисом, что сейчас международным банкам, переживающим огромные списания и убытки, стоит переориентироваться на развивающиеся рынки?
– В целом, характерными для этого и следующего годов глобального развития будут попытки преодолеть рецессию в США. В связи с этим вероятно, что в Европе тоже возникнут экономические трудности. В то же время в этих странах есть большое количество денег, и многие инвесторы из регионов, более насыщенных финансовыми средствами – Ближний Восток, Юго-Восточная Азия, будут сдержанно относится к инвестициям в развитые рынки. Естественно ожидать, что в этом случае развивающиеся рынки получат приоритет. Особенно Украина, учитывая ее географическое положение, транзитность страны, низкий уровень заработной платы, развитую инфраструктуру и то, что она вступила в ВТО.
Интервью взяла ЕЛЕНА Ъ-ГУБАРЬ
|
