|
14.03.08 По мнению аналитика ИГ "Арт-Капитал" Александра Аникеева, сегодня акции Алчевского меткомбината справедливо оценены рынком. Программа модернизации предприятия предусматривает 90%-е увеличение производства к 2009 г. Тем не менее, существенной проблемой на пути реализации поставленных целей остается сырьевая обеспеченность. Корпорация ИСД, владеющая предприятием, не имеет собственных источников железной руды и коксующегося угля, что негативно сказывается на их металлургических активах. Так, поставки на АЛМК сырья за январь-февраль текущего года были существенно меньше планируемых (аглоруды и окатышей поставлено соответственно на 46% и 26% меньше плана). Несмотря на достигнутые в начале года договоренности с поставщиками железной руды (подписаны долгосрочные контракты с Полтавским ГОК и Метинвестом), сырьевая проблема остается актуальной вследствие его существенного (на 70-80%) подорожания в текущем году.
Если не удастся найти надежных поставщиков сырья к моменту завершения программы модернизации, не исключается вариант продажи металлургических активов группы, включая и АЛМК.
Алчевский меткомбинат является потенциально привлекательным объектом для инвестирования в случае слияния металлургических активов ИСД с группой, обеспеченной железорудным сырьем.
ALMK: hold Current price: 0,57 грн. Target price: 0,57 грн.
|
