|
16.05.08 ИК "Конкорд Капитал" повысила целевую цену по акциям Авдеевского коксохимического завода (АКХЗ) с $6,2 до $7,3 и рекомендует "покупать" его акции.
"За первый квартал 2008 года чистый доход компании возрос на 154% - до $ 416 млн, а маржа чистой прибыли достигла 13,6%, что, по нашим оценкам, является наиболее высоким показателем среди украинских коксохимов. Учитывая оптимистичные результаты и благоприятную рыночную ситуацию, мы повышаем целевую цену до $7,3 и подтверждаем рекомендацию "покупать" по акциям компании", - отмечается в отчете компании со ссылкой на ее аналитика Андрея Геруса.
Аналитик подчеркнул тот факт, что материнская компания "Метинвест", вероятно, продолжит раскрытие реальных финпоказателей Авдеевского коксохима, что связанно с подготовкой группы к выходу на IPO.
Он обратил внимание на сокращение доли выручки от продукции, не связанной с производственной деятельностью предприятия, в общем доходе с 27% в 2006 году до 16% в 2007 году, что позитивно сказывается на прозрачности компании.
В целом эксперт отмечает благоприятную ситуацию на рынке кокса. "При неизменной рентабельности бизнеса цены на кокс с начала 2007 года возросли в два раза", - сказал он.
Согласно данным эксперта, АКХЗ нарастил производство кокса в первом квартале 2008 года на 36% - до 1,2 млн тонн.
Текущая цена акции Авдеевского коксохимического завода составляет $4,12, что соответствует рыночной капитализации компании $797,4 млн.
Согласно данным "Конкорд Капитал", по итогам 2007 года выручка компании составила $963,9 млн, EBITDA маржа была на уровне 11,5%.
ОАО "Авдеевский КХЗ" - крупнейшее в Европе коксохимическое предприятие. Выпускает около 40 видов продукции, основной из которых является кокс для металлургии. На предприятии работает свыше 7 тыс. чел.
АКХЗ входит в группу "Метинвест", которой принадлежит 90,0% его акций. Мариупольский металлургический комбинат (ММК) им.Ильича (Донецкая обл.) владеет 5,9%-ми акций коксохимзавода. Еще 3,2% находятся у миноритарных акционеров.
|
про таргеты в гривнах эт правильно.. но что ж поделаешь, очевидно отечественный инвестор не в респекте
