|
05.05.08 ИК Foyil Securities рекомендует "держать" акции ОАО "Азовобщемаш" и ОАО "Мариупольский завод тяжелого машиностроения", говорится в отчете инвесткомпании со ссылкой на ее аналитика Юрия Белинского.
"Согласно нашим прогнозам, в связи с растущим спросом на грузовые вагоны и оборудование для металлургической отрасли в странах СНГ среднегодовой темп роста совокупного чистого дохода обеих компаний составит 21% в 2008-2012 гг. Однако, несмотря на хороший рост продаж обеих компаний, мы не ожидаем, что они покажут реальные прибыли в 2008-2009 гг.", - отметил эксперт.
Согласно прогнозу Foyil Securities, в 2008-2009 гг. маржа чистой прибыли "Азовобщемаша" и "Мариупольтяжмаша" должна составить 0,1-1,6% по сравнению со средним показателем 6% по отрасли.
Г-н Белинский ожидает, что все прибыли группы "Азовмаш", в которую входят "Азовобщемаш" и "Мариупольтяжмаш", в 2008-2009 гг. будут аккумулироваться в отдельном профит-центре - Мариупольской инвестиционной группе.
Инвесткомпания также ожидает, что в 2010-2012 гг. миноритарные акционеры "Азовобщемаша" и "Мариупольтяжмаша" смогут обменять акции этих компаний на акции Мариупольской инвестиционной группы и, таким образом, ощутить выгоду от владения акциями. "Однако отсутствие на данный момент конкретных планов группы "Азовмаш" по такому обмену представляет риск для миноритарных акционеров", - подчеркнул эксперт.
Поскольку для миноритарных акционеров "Азовобщемаша" и "Мариупольтяжмаша" такой риск балансирует выгоды от возможного участия в прибылях группы Азовмаш, Foyil Securities рекомендует "держать" акции обоих предприятий.
ОАО "Азовмаш" (управляющая компания) управляет АО "Азовобщемаш", Мариупольским заводом тяжелого машиностроения, Мариупольским термическим заводом, а также Головным специализированным конструкторско-технологическим институтом. Кроме того, в составе "Азовмаша" работает сталелитейное производство – ЗАО "АзовЭлектроСталь".
По итогам 2007 года "Азовмаш" увеличил выпуск вагонов на 16,1% - до 9,827 тыс. ед., а в текущем запланировано выпустить 11,78 тыс. вагонов и платформ.
Общий объем реализации продукции компаний группы "Азовмаш" в 2007 году увеличился на 40% по сравнению с 2006 годом – до 4,3 млрд грн.
|
