Добыча Ш/у Покровское выросла на 78% в сентябре-октябре
По предварительным данным Министерства угольной промышленности Украины, в октябре 2010 г. Ш/у Покровское (SHCHZ: ПОКУПАТЬ) увеличило добычу угля на 34% м/м до 0,475 млн. т. При этом среднесуточный объем добычи в первые три дня ноября на 15% превысил средний уровень октября.
Мнение Astrum: Согласно предварительным данным, добыча SHCHZ в октябре на 78% больше среднемесячного уровня добычи летом 2010 г. Сейчас данный показатель соответствует его пиковым среднемесячному уровню весной 2010 г. и на 12% выше нашего прогноза. Учитывая хорошую динамику производства в начале ноября, мы считаем, что данная новость СИЛЬНО ПОЗИТИВНА для акций SHCHZ. Финансовые результаты SHCHZ в 3Кв10 должны быть довольно слабыми из-за снижения цен (на 7% Кв/Кв) и производства (на 21% Кв/Кв). Однако, EBITDA компании должна взлететь в 4Кв10 благодаря росту цен на уголь (на 2% Кв/Кв) и добычи угля (на 59% Кв/Кв). В целом, SHCHZ должна произвести 4,73 млн. т угля в 2010 г., что на 13% меньше г/г, но на 3% выше наших ожиданий. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции SHCHZ.
