|
11.02.08 ИК Concorde Capital подтверждает целевую цену $375 по акциям ОАО "Мотор-Сич" и рекомендует "покупать" акции компании, говорится в аналитическом отчете ИК со ссылкой на ее аналитика Инну Перепелицу.
Аналитик считает, что 15%-ное падение стоимости акций компании за последние две недели является чрезмерной реакцией рынка на комментарии генерального директора "Мотор-Сичи" по поводу решения Минпромэнерго РФ о переходе на собственное производство двигателей для вертолетов. Технические эксперты не видят на ближайшие пять лет альтернативы двигателям ВК-2500 и ТВ3-117 производства "Мотор-Сич" для России.
"Фактически, приказ министра промышленности и энергетики Виктора Христенко от 22 января, в котором упоминается отсутствие прогресса в проекте запуска собственного производства с 2005 года, является подтверждением неготовности россиян запустить собственное производство вертолетных двигателей. Суммы $120 млн, предусмотренной в российской программе развития оборонно-промышленного комплекса до 2015 года, явно недостаточно для отказа от вертолетных двигателей украинского производства", - отметила И.Перепелица.
По мнению эксперта, России не выгодно осложнять отношения с украинской компанией, поскольку двигателями "Мотор-Сич" оборудуются более половины гражданских и грузовых самолетов, которые Россия запланировала произвести до 2015 года.
Целевая цена рассчитывается аналитиками "Конкорд Капитал" на основании операционной модели, которая еще год назад предполагала сокращение доли "Мотор-Сич" в производстве двигателя ВК-2500 до 30% к 2016 году.
ОАО "Мотор-Сич" – один из крупнейших мировых производителей двигателей для авиационной техники, а также промышленных газотурбинных установок, поставляет продукцию в 106 стран мира. Доля РФ в общем объеме экспорта около 50%.
"Мотор-Сич" в 2007 году увеличила чистую прибыль в 6,3 раза - до 236,19 млн, но пока не сообщала данных об объеме реализации.
|
