|
Инвестиционная компания Foyil Securities повысила рекомендацию по акциям ОАО "Мостобуд" до "покупать", говорится в аналитическом отчете инвесткомпании, подготовленном аналитиком Станиславом Картавых.
"Согласно нашей оценке, бумаги "Мостобуда" существенно недооценены на фоне падающего рынка. Учитывая уже сформированный портфель заказов "Мостобуда" на последующие пять лет, а также ожидаемое улучшение финансирования со стороны государства, мы прогнозируем 80%-ный потенциал роста бумаг компании. Наша DCF-модель предполагает справедливую цену 1450 грн за акцию, рекомендация "покупать", - отметил он.
По состоянию на 1 октября цена акции "Мостобуда" составляла 800 грн, капитализация по текущей котировке - 464 млн грн.
Эксперт обратил внимание на рост капиталовложений в украинскую инфраструктуру в преддверии проведения в стране Евро-2012, заложенный в проект госбюджета на 2009 год.
Согласно его данным, последний вариант проекта госбюджета-2009 предусматривает 3,9 млрд грн на финансирование строительства мостов и реализацию проектов развития инфраструктуры, из которых 3,2 млрд грн - на строительство дорог и мостов. "Мы считаем, что "Мостобуд" выступит основным бенефициаром растущего финансирования строительства мостов. Кроме того, компания также должна получить выгоду от участия в проектах строительства дорог (государство запланировало построить кольцевые дороги в 31 городе)", - говорится в отчете.
"Фоил Секьюритиз" повысила прогноз среднегодового темпа роста чистых продаж "Мостобуда" на 5% - до 25% в 2009-2012 гг., а также прогноз чистой прибыли компании, учитывая прогнозируемое снижения левереджа на фоне роста финансирования государством проектов строительства.
ООО "Мостобуд", осуществляющее строительство, ремонт и реконструкцию мостов и других сооружений, создано в 1993 году в процессе приватизации государственного треста "Мостобуд". В его состав входит несколько мостоотрядов в различных регионах Украины. В декабре 2006 "Мостобуд" вошел в состав Украинской строительной ассоциации и в состав совета ее директоров.
Согласно данным "Фоил Секьюритиз", менеджменту и аффилированным с ним лицам принадлежит 70% акций "Мостобуда", еще 30% акций находятся в свободном обращении.
|
