|
В ушедшем году банки получили последние дивиденды. Сейчас финансовая система находится на пороге системного кризиса. Причем, его главной причиной являются действия Нацбанка.
По итогам года темпы замедления роста банковских активов останутся фактически незамеченными. Несмотря на остановку кредитования, объемы выданных кредитов за период январь-ноябрь 2008 г. выросли более чем на 57% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. «С учетом девальвации гривни, номинальный рост уже составил 43% на начало декабря, так как около 40% банковских активов номинированы в иностранной валюте. Реальный рост активов составит около 30% по итогам года»,- говорит директор аналитического департамента Foyil Securities Агшин Мирзазаде.
Поэтому по итогам 2008 г. наблюдается и рост активов, и прибыли банковского сектора. В результате продолжающегося падения курса гривни, банки покажут 60-65% роста прибыли. Реальное сокращение активов и прибыли банковской системы начнет наблюдаться только в нынешнем году, когда банкам необходимо будет заниматься реструктуризацией своего кредитного портфеля, а не наращивать активы.
Главной причиной проблем банковской системы эксперты называют девальвацию гривни. Во-первых, этот процесс привел к стремительному оттоку гривневых депозитов и еще больше усугубил проблему гэпов (разрывов по срокам размещения пассивов и активов). На сегодня во многом проблема формируется ипотечными кредитами, которые не только имеют большой срок действия, но и, как правило, выданы в валюте. Тяжело понять логику НБУ: зачем надо было так существенно девальвировать гривню, если проблема разрыва между сроками активов и пассивов банков была хорошо известна. Фактически за счет девальвации гривни проблема гэпов стала очень актуальной для банковского сектора. Еще до всех событий общий объем гэпов не превышал 10 млрд. грн., сейчас этот показатель оценивается в 20-22 млрд. грн.
И банкиры пока не видят источников покрытия этих разрывов. «На протяжении последних двух месяцев НБУ был единственным источником покрытия гэпов, но сейчас сложно прогнозировать, что будет в 2009 г.,- говорит председатель правления «Эрсте Банка» Андрей Рожок.- В связи с нестабильным курсом, в первой половине года будет ограничено (возможно, даже заморожено) кредитование физических лиц. Мы хотим продолжить кредитование корпоративного бизнеса, однако это зависит от действий Нацбанка».
Во-вторых, девальвация привела к удорожанию валютных кредитов более чем на 60% их номинальной стоимости. «В результате сокращения штатов и снижения реальных доходов населения, большая часть заемщиков просто не сможет рассчитаться по своим долгам»,- говорит исполнительный директор ФГ «Консалтинг и инвестиции» Дмитрий Поддубный. По его мнению, динамика девальвации показывает, что НБУ потерял контроль над валютным рынком. И вместо того, чтобы стабилизировать ситуацию на валютном рынке, он только усугубил ее. «Если бы на начальном этапе НБУ реально вышел на валютный рынок, то девальвация гривни не превысила бы 3-5%. Но потеря контроля над валютным рынком фактически привела к неуправляемой девальвации»,- отмечает господин Поддубный.
Если учесть, что в условиях тенизации экономики большая часть расчетов за товары переходит в наличный валютный рынок, то не исключено, что в 2009 г. долларизация экономики усугубится.
В результате спрос на валюту будет только расти. «В таких условиях курс 10 грн. за доллар может быть вполне реальным»,- считает Дмитрий Поддубный.
При этом председатель правления крупного банка, пожелавший остаться неназванным, считает, что именно действия Нацбанка привели к текущей ситуации на валютном рынке и обвалу курса гривни. «Если проанализировать объемы рефинансирования, выданного НБУ коммерческим банкам, и объемы оттока депозитов из этих банков, мы увидим, что во многих случаях объемы рефинансирования были больше оттока депозитов. Логично предположить, что лишние деньги банкиры направляли на спекуляции на валютном рынке»,- полагает банкир. Он отмечает, что принятием постановления №459 «О временном порядке рефинансирования комбанков» Нацбанк дает понять, что эмиссия гривни на спекулятивные операции продолжится.
«Вероятно, пик девальвационного давления придется на первый квартал - в связи с сезонным ростом импорта энергоносителей и продолжающимся снижением экспортных поступлений. Что касается экспорта и притока капитала в Украину, мы не ожидаем восстановления этих каналов валютных поступлений, по крайней мере до четвертого квартала следующего года»,- прогнозирует начальник отдела анализа и исследований «Райффайзен Банка Аваль» Дмитрий Сологуб.
Вместе с ростом курса доллара будет увеличиваться и количество проблемных кредитов. По оценкам господина Поддубного, уже сейчас доля проблемных займов в корпоративном кредитном портфеле банков превышает 12%, а в розничном - 22%. Убытки от невозврата кредитов банкирам необходимо будет погашать с помощью капитала. По оценкам Международного валютного фонда, на эти цели украинским банкам понадобится около 44 млрд. грн., однако привлечь такие средства комбанкам сейчас неоткуда.
«Сложности с привлечением инвестиций испытают все сектора экономики, и банковский сектор в данном случае не исключение. В новых условиях рынка не стоит ожидать притока зарубежных инвестиций. Поэтому, скорее всего, в 2009 г. банковскому сектору удастся привлечь в свой капитал не более 10 млрд. грн.»,- считает Дмитрий Поддубный. По мнению Андрея Рожка, куплены будут только очень качественные банки и по максимально низкой цене.
Опрошенные «i» банкиры считают такую ситуацию идеальной для захвата наиболее лакомых кусочков финансовой системы Украины иностранцами и уничтожения всех не подходящих под критерии покупателей банков. Благо, капитализация большинства крупнейших банков сегодня уже опустилась ниже плинтуса, и привлекать акционерный капитал в условиях роста валютных рисков очень трудно. Если на начало 2008 г. капитализация «Райффайзен Банка Аваль» была более 15 млрд. грн., то в текущий момент ее уровень не превышает 3,6 млрд. грн. Капитализация Укрсоцбанка на начало минувшего года составляла более 4,8 млрд. грн., а сейчас она не превышает 0,8 млрд. грн.
Недостающие средства могут быть направлены в капитал банков только правительством или международными финансовыми организациями. «Правительство уже привлекло ряд иностранных консультантов (Black Stone, Credit Swiss), которые будут советовать, куда и кому продавать национализированные банки,- отмечает один из банкиров.- Национальный банк создал все условия, чтобы украинская банковская система за бесценок перешла в руки иностранцев».
Александр ДУБИНСКИЙ, Экономические Известия
---
2009 год станет годом серьезных пертурбаций на украинском банковском рынке. Эксперты считают, что изменения коснутся всех групп банков. Из существующих сегодня 184 финансовых учреждений по самым оптимистичным прогнозам реально работающих останется не более сотни. Пессимисты сокращают эту цифру еще на треть. Что это - страшный суд банковских гениев, конец кредитного раздувательства или разрушение иллюзий о потенциале отечественного рынка? Большинству банкиров сложно определить точное название нынешней ситуации, как и будущее своих работодателей. Стулья пошатнулись у всех банковских служащих, независимо от должности, величины и национальности акционеров.
По словам старшего аналитика «Тройка Диалог Украина» Евгения Гребенюка, больше всего количественных изменений произойдет в группе небольших финучреждений, так как эта группа самая большая по количеству банков - 120. Очевидно, что банки из числа средних и небольших, по классификации НБУ, не имеющие иностранных инвесторов или не принадлежащие к большим отечественным бизнес-группам, наиболее подвержены риску дефолта. Однако изменения в этой группе для системы некритичны, поскольку суммарные активы этих финансовых институтов не превышают 10%. Между тем даже мизерный негатив о крупном банковском учреждении может спровоцировать волнения во всей финансовой системе. Согласно данным НБУ, из 18 банков первой группы восемь уже принадлежат международным группам и еще два государству. О поглощении еще трех финансовых учреждений было заявлено в открытых источниках. Российский Внешэкономбанк стал владельцем 75% акций Проминвестбанка, а Group DF во главе с Дмитрием Фирташем приобрела контрольный пакет Надра Банка.
Приватное предложение
Самым загадочным на сегодняшний день стало приобретение в виде «бонуса» Укрпромбанка днепропетровской группой «Приват». Каждая из сторон отказывается комментировать реальность сделки, однако о ее наличии свидетельствуют несколько фактов. Первым среди них является информация о приобретении собственниками «Привата» сети заправок ANP. По мнению экспертов, сумма сделки колеблется в пределах $500-700 млн. Ранее высказывалось предположение, что продажа сети АЗС была вызвана стремлением «Альфа-Нафты» финансово поддержать принадлежащий группе Укрпромбанк. Последний, к тому же, получил от НБУ рефинансирование свыше миллиарда гривен и неоднократные советы регулятора поискать новых акционеров. Слухи о продаже Укрпромбанка группе «Приват» подтверждаются также фактом смены главы правления банка, которым с 30 декабря является Виктор Дергун, ранее занимавший должность заместителя директора расчетного центра ПриватБанка. Немаловажно и то, что в последнее время участились жалобы клиентов «Укрпрома» на отказы в выдаче депозитов, срок договоров по которым подошел к концу. В итоге, дабы не подогревать панику, акционеры банка решили передать его вместе с заправками группе «Приват».
В свою очередь, у Игоря Коломойского и Геннадия Боголюбова есть достаточно рычагов для удержания Укрпромбанка на плаву. Получив задолженность корпоративных клиентов проблемного банка, новые акционеры могут предложить дешевую депозитную базу ПриватБанка. К тому же, начиная с конца 2007 года, группе «Приват» удалось своевременно «выйти в кэш» через продажу ряда сталелитейных, горнорудных и коксохимических активов.
Аналогичный сценарий с покупкой банка может осуществить и собственник крупнейшей финансово-промышленной группы СКМ Ринат Ахметов. Среди его финансовых активов - входящий в группу крупнейших Первый украинский международный банк и крупный Донгорбанк. В середине прошлого года на смену консервативному предправления ПУМБа пришел новый агрессивный руководитель - поляк Рафал Ющак, ранее возглавляющий крупнейший польский банк. Финучреждение достаточно капитализировано и сможет увеличить свою долю на рынке за счет приобретений. К примеру, в группе крупнейших, кроме Укрпромбанка, еще три отечественных банка («Финансы и Кредит», Брокбизнесбанк и Укргазбанк), которые потенциально могут быть проданы. Все они в поисках покупателей, главный вопрос лишь в цене.
Наиболее реальными претендентами выглядят финучреждения, входящие в состав финансово-промышленных групп, испытывающих сегодня трудности. Заместитель председателя правления банка «Контракт» Павел Крапивин считает, что сегодня уже сформировались основные группы банков - кандидатов на продажу. «Их две категории: те, которые находятся в кризисе, и их собственники осознают, что самостоятельно они не выстоят, и те, которые испытывают незначительные сложности с ликвидностью, но их собственники считают правильным продать банки именно сейчас, пока проблемы не получили развития или ввиду необходимости получения средств для поддержания других видов собственного бизнеса», - уверен банкир.
Борьба тяжеловесов
Начальник отдела анализа и исследований Райффайзен Банка Аваль Дмитрий Сологуб считает, что процессы слияния и поглощения будут преобладать среди банков первых двух групп. «События последних месяцев показывают, что первыми кандидатами на продажу выглядят банки с украинскими собственниками, не связанными с крупнейшими финансово-промышленными группами. Это те финучреждения, которые демонстрировали достаточно быстрый рост в последние годы за счет привлечения иностранных заимствований и быстрого роста депозитов населения», - заключает банкир. Примером тому может послужить продажа 51% «РБ Капитал Групп» (основной акционер Родовид Банка) группе компаний ISTIL. По заявлениям президента Родовид Банка Сергея Бубки, минимальная цена продажи $100 млн. Вырученные средства будут направлены на развитие банка. По данным рынка, Родовид Банк (также, Укрпромбанк, Надра Банк, «Причерноморье» и др.) относился к числу банков, вынуждающих регулятора вводить временную администрацию. Решение такой проблемы собственники, как правило, видят в продаже.
Между тем советник председателя правления Укргазбанка Александр Охрименко уверен, что покупка-продажа больше всего может затронуть банки, относящиеся к группе средних. Многие небольшие финучреждения в условиях резкого роста потребительского кредитования в период 2005-2008 годов начали активно выходить на этот сегмент рынка. При этом, как правило, эти небольшие банки не имели стабильной пассивной базы. Наращивание активов целого ряда средних банков происходило за счет денег из межбанка и остатков на текущих счетах. В результате в сегодняшних условиях для средних банков проблема устойчивости пассивной базы носит очень актуальный характер. В этой ситуации не исключено, что ряд таких банковских учреждений будут дешево проданы своим кредиторам, чтобы урегулировать долговые обязательства.
«Некоторые банки ІІІ и IV групп могут испытывать значительные проблемы с ликвидностью, поэтому мы не исключаем вынужденной консолидации в структуре этих групп», - считает и ведущий финансовый аналитик рейтингового агентства «Кредит-Рейтинг» Виктор Шулик. В свою очередь, заместитель председателя правления Диамантбанка Валерий Олейник уверен, что искать причинно-следственную связь между величиной банка и риском банкротства не стоит. Банкротства угрожают, прежде всего, банкам, которые сформировали некачественный кредитный портфель (часть проблемных кредитов превышает 15%). Также банкротства угрожают банкам, ориентированным на один-два крупных корпоративных клиента. Банкротство этих клиентов неминуемо спровоцирует и банкротство банков, входящих в финансово-промышленную группу.
Но даже первая группа и наличие иностранных акционеров не гарантирует, что финучреждение спокойно переживет кризис, уверены в компании Astrum Investment Management. По словам директора департамента инвестиционно-банковских услуг Елены Малицкой, есть данные, что некоторые крупные западные банки, недавно вошедшие на украинский рынок, пересмотрели свою стратегию и высказали намерение уйти или существенно сократить свои операции. Такие прецеденты уже происходили на других рынках.
Кто на что идет
Большинство опрошенных нами экспертов считают, что вероятность прихода в украинский банковский сектор новых иностранных инвесторов в первом полугодии достаточно незначительна. «Это в первую очередь связано с очень высокой оценкой риска Украины на данный момент», - уверен Дмитрий Сологуб. Солидарен с коллегой и глава департамента анализа финансовых рынков ИНГ Банка Украина Александр Печерицын. По его словам, большинство иностранных инвесторов сейчас больше интересуют вопросы сохранения собственной стабильности в условиях глобального экономического кризиса. «Поскольку риск Украины в целом и его банковской системы в частности уже несколько месяцев находится на дефолтных уровнях, мы не думаем, что иностранные инвесторы захотят купить какой-либо из банков при любом уровне мультипликатора. Кроме того, два-три года назад инвесторов в украинской банковской системе привлекала именно неразвитость сегмента ритейла и его значительный потенциал. Сейчас, когда потенциал развития потребительского кредитования находится практически на нуле, а значительная часть корпоративных заемщиков близка к дефолту, у иностранных инвесторов отсутствуют мотивы для покупки банков», - уверен г-н Печерицын.
Исключение могут составлять разве что российские инвесторы, что наглядно демонстрирует покупка Проминвестбанка Внешэкономбанком, динамичное развитие ВТБ Банка в 2008 году (74,7% - прирост активов и 127,61% - прирост капитала) и заинтересованность российской «Альфа-Групп» в приобретении украинских активов. На отечественном рынке также присутствует крупнейший банк Восточный Европы Сбербанк России, количество отделений которого сегодня составляет лишь несколько десятков и сосредоточены они в крупных городах Восточной Украины и Крыма.
Вероятно, что россияне не планируют самостоятельно строить сеть, а скорее приобретут финучреждение с готовыми отделениями. Вполне возможно, что российский финансовый гигант купит сразу европейскую группу с готовым бизнесом и сетью в нескольких странах. Еще в декабре в российских СМИ появилась информация о желании Сбербанка приобрести или создать стратегический альянс с австрийской группой Raiffeisen или венгерской группой OTP. Согласно отчету инвестиционной компании «Ренессанс Капитал», серьезных проблем в 2009 году не будет лишь у тридцати крупнейших российских банков (всего в России их более тысячи). Опережающими темпами будут расти лишь пять госбанков, еще 25 крупнейших банков покажут в 2009 году прирост активов на уровне среднерыночного. Еще в марте прошлого года председатель правления Сбербанка России Герман Греф заявлял, что российские государственные банки - Сбербанк России и Банк ВТБ - будут конкурировать на украинском рынке. Вероятно, с покупкой Проминвестбанка конкуренция еще больше усилится, а доля российского капитала в активах украинской банковской системы превысит 10%.
Увеличится и доля портфельных инвесторов. Елена Малицкая считает, что одним из потенциальных покупателей может стать Европейский банк реконструкции и развития, который неоднократно заявлял о желании принять участие в рекапитализации украинских банков. По данным ЕБРР, в 2008 году его деятельность в секторе финансовых учреждений достигла 27% общего объема и половины всех заключенных соглашений. «Общая стоимость соглашений, подписанных в финансовом секторе, составляет 418 млн. евро, что почти на 50% больше, чем в 2007 году», - отмечают в ЕБРР. Не исключено также, что и государство будет принимать активное участие в увеличении капитала банков, имеющих серьезные финансовые проблемы, за счет средств специально сформированного стабилизационного фонда. Возможно, что наиболее проблемные банки будут национализированы.
По информации г-жи Малицкой, в течение последних нескольких месяцев также озвучивались намерения относительно покупки финансовых учреждений в Украине cо стороны следующих групп: Getin Bank (Польша), Garanti Bank (Турция), HCBS Holding (Британия), IMB (Международный ипотечный банк), Банк Центр-Инвест (Россия), Caja Madrid Bank (Испания). В то же время Bank Hapoalim (Израиль) отказался от сделки близкой к завершению, а Demir Halk Bank (Голландия) в октябре 2008 года заявил, что желает создать в Украине свой банк (а не покупать готовый).
Правда, сегодня многие международные финансовые группы больше наблюдают и высказывают предположения, нежели реально действуют. Очевидно, что серьезные покупки состоятся не раньше чем через несколько месяцев, когда цены на активы достигнут минимальных уровней, и покупка «дешевых» банков будет осуществляться по цене «за 1 доллар» (покупатели будут брать на себя обязательства рассчитаться с кредиторами). Между тем, по мнению г-на Охрименко, не исключена определенная негласная запретная политика на покупку «дешевых» украинских банков.
Банкиры также ожидают активизации банковских приобретений со стороны инвестиционных фондов, которые именно сейчас начинают интенсивное инвестирование. «Такие фонды специализируются на недооцененных активах, скупая их с целью дальнейшей перепродажи. Во время кризиса они смогут по достаточно низкой цене приобрести украинские банки. При этом мультипликатор на уровне 0,7-0,8 будет считаться выгодным. На практике мультипликаторы могут падать до уровня 0,1-0,5», - уверен менеджер проектов департамента управления рисками VAB Банка Евгений Матрос. «Мультипликаторы больше не стоят на повестке дня инвесторов, сейчас вопрос в том, сколько необходимо дополнительно вложить для разрешения проблем и поддержания жизнедеятельности объекта инвестиций», - отмечает заместитель председателя правления Эрсте Банка Йозеф Сикела. Вероятно, что мультипликаторы продаж, характерные для банковского рынка еще полтора года назад, повторятся не раньше 2015 года. По мнению же г-на Сикелы, мультипликаторы больше никогда не вернутся на прежний уровень. «Однако я предпочитаю никогда, и особенно в Украине, не говорить никогда», - заключает банкир.
Автор: ЕЛЕНА МОШЕНЕЦ, Инвестгазета
---
БАНКформирования. Пережить кризис смогут финучреждения не имеющие крупных валютных долгов
 Финансовые проблемы в 2009 году не возникнут только у банков, выдававших короткие кредиты в гривне и не имеющих крупных долларовых долгов.
Финучреждения должны выплатить по внешним займам около $16 млрд. Даже при курсе 10 UAH/USD банки погасят свои долги, однако многим из них придется рекапитализироваться или продаться инвесторам за копейки.Банковскую систему лихорадит, однако генеральный директор небольшого украинского финучреждения Константин Полосков излучает олимпийское спокойствие. Он уверен, что 2009 год его банк останется на плаву. «В октябре мы обзвонили всех ипотечных заемщиков, индивидуально оценили их платежеспособность. Некоторые кредиты перевели из долларов в гривню, кому-то отсрочили кредитные платежи, обязав клиентов платить только проценты по кредиту», — рассказывает об антикризисных мерах Константин Полосков. Банкир не лукавит — с наименьшими потерями пережить кризис смогут как раз небольшие финучреждения с низким уровнем расходов и не имеющие крупных долгов перед зарубежными кредиторами.
По мнению отечественных банкиров, основные риски, угрожающие стабильности банковской системы Украины в 2009-м, — невозвраты населения и компаний по длинным кредитам (в первую очередь ипотечным), существенные колебания курса гривни по отношению к доллару и долговые обязательства перед иностранными кредиторами. В условиях экономического кризиса финансовые проблемы в этом году не возникнут только у банков, выдававших короткие кредиты в гривне и не имеющих крупных долларовых долгов. Таких в Украине наберется около четырех-пяти десятков, причем из разряда мелких (всего, по данным НБУ на 1 декабря 2008 года, в стране действует 184 банка). Остальным финучреждениям — в основном системным, крупным и средним банкам — в 2009-м придется потуже затянуть пояса: в этом году многие украинские банки впервые за последние несколько лет покажут убытки.
Экономическая рецессия (падение ВВП в 2009-м прогнозируется аналитиками на уровне 3–5%) и сокращение реальных доходов населения (на 3–4%) могут подкосить украинские финучреждения. Ссуды населению в банковском кредитном портфеле занимают 34% (249 млрд грн из общего портфеля в размере 728 млрд грн на 1 декабря 2008-го). Половина из них — потребительские (выданы на покупку товаров в рассрочку и личные нужды), остальные — займы на приобретение автомобилей, недвижимости и земли, а также кредитные карты. До сих пор самыми рискованными банковскими ссудами (с высоким риском невозврата) считались потребительские: такие кредиты зачастую выдавались без проверки платежеспособности заемщика. По оценкам коллекторов, уровень невозвратов по потребкредитам в середине 2008-го колебался в районе 20–25%.
Однако в 2009-м одной из главных проблем банков будет вовсе не проблемная задолженность по потребительским займам. Банкиры наоборот ожидают снижения объемов плохих потребкредитов. В условиях экономической рецессии и  массовых увольнений даже неблагонадежные заемщики постараются погасить потребительские ссуды (благо суммы кредитов в основном небольшие — до $1 тыс.), чтобы отвязаться от банковских долговых «выбивал» и при этом иметь хорошую кредитную историю. Ведь в условиях падения уровня доходов получение нового кредита для многих будет единственным решением текущих финансовых проблем. Схожая ситуация сложится в сфере карточного кредитования: заемщики будут вовремя погашать ссуды с тем, чтобы банк не закрыл кредитную линию. Резкий рост объемов плохих (непогашенных в срок) кредитов ожидается в сегменте автокредитования и ипотеки. Средняя сумма займа на покупку машины в 2006–2008 гг. составляла $15 тыс. сроком на 3–5 лет, на приобретение жилья — $60–70 тыс. на 10–15 лет. Ежемесячный платеж большинства покупателей авто в кредит сейчас равен $400–500, квартир — $800–1000. Большая часть ипотечных и автомобильных заемщиков — наемные сотрудники крупных и средних компаний, до середины 2008-го развивавшихся бурными темпами, а потому поднимавших зарплаты своим менеджерам на 25–30% ежегодно. В результате ухудшения финансовых показателей компаний доходы заемщиков снизятся, некоторые представители среднего класса перейдут в разряд бедных, а потому не смогут платить по дорогостоящей ипотеке и автокредиту. К тому же в середине 2008-го многие банки повысили кредитные ставки по действующим кредитным договорам в среднем на 1–1,5 процентных пункта.
По словам банкиров, уже в конце 2008 года наблюдался всплеск невозвратов по ипотечным и автокредитам. Некоторые финучреждения начали массово забирать у заемщиков залоговое имущество: на интернет-сайтах многих банков (например, Финансы и Кредит, Укрпромбанк, Укрсоцбанк и пр.) можно найти длинные списки отчужденных и выставленных на продажу объектов недвижимости, автомобилей, земельных участков.
За год пятилетку Динамика активов, обязательств и прибыли украинских банков за последние 9 лет
До сих пор банкиры отчуждали залоговое имущество заемщиков через суды. Однако в конце года попытались пролоббировать в Верховной Раде законопроект об упрощенном изъятии залогового имущества, то есть в обход судебных инстанций, но безуспешно. В последних числах декабря Минюст разъяснил, что банки могут отчуждать имущество заемщиков исключительно через суд. При этом финучреждение не имеет права принуждать заемщика продать залог, чтобы расплатиться по кредиту.
В 2009-м увеличатся объемы невозвратов и по корпоративным кредитам, поскольку многие компании не смогут обслуживать свои долги вследствие резкого падения доходов. Небольшие ссуды (особенно в рамках кредитных линий) они постараются погасить, а вот крупные займы (более 1 млн грн) украинский бизнес может не потянуть — многие бизнес-структуры в I половине 2009 года будут работать в убыток. Сейчас, по данным Простобанк Консалтинга, финучреждения выдают бизнесу в основном микрокредиты — до $20 тыс.
 По информации Нацбанка, объем проблемных кредитов за 11 месяцев 2008 года составил 2,1% (15,3 млрд грн) от суммы всех выданных кредитов. Однако аналитики, коллекторы и банкиры считают эту цифру весьма заниженной. Председатель правления одного из крупных банков считает, что в начале января 2009-го невозвраты по кредитам достигали 5% кредитного портфеля финучреждений. Коллекторы склоняются к цифре 10%. В 2009 году доля проблемных и безнадежных кредитов в отечественной банковской системе может достичь 20–25%. Невозвраты по кредитам в этом году увеличатся не только вследствие падения доходов населения и компаний. Еще один из факторов ухудшения кредитного портфеля банков — девальвация гривни. Доля кредитов в инвалюте (в основном в долларах) достигает 60% всего кредитного портфеля банков. Большинство заемщиков — как физлиц, так и компаний — привлекали кредиты в долларах или евро, не имея доходов в соответствующей валюте. Основной причиной популярности инвалютного кредитования была дешевизна таких ссуд — к лету 2007-го ставки по некоторым видам кредитования опустились до 11,5% годовых против 15% в гривне. «Если бы украинские финучреждения кредитовали в долларах только тех, кто имеет долларовые доходы, проблем с возвратом банковских кредитов в 2009-м можно было бы избежать», — уверен гендиректор «Банка Грузии Украина» Константин Полосков.
Многие заемщики (физ- и юрлица) получали крупные кредиты, когда доллар стоил 4,65– 5,05 грн. Однако осенью-2008, после резкой девальвации гривни, им стало сложно обслуживать подорожавшие ссуды. «Более-менее приемлемый для украинских заемщиков курс доллара — 6,5– 7,0 UAH/USD», — считает Владимир Лавренчук. При такой стоимости американской валюты на отечественном рынке долларовые кредиты дорожают для заемщиков, привлекавших ссуды с 2005-го до I половины 2008-го, на 28–38%. При курсе доллара 8– 10 UAH/USD возможен резкий рост невозвратов по кредитам, поскольку в этом случае размер выплат по валютным ссудам для заемщиков, основные доходы которых номинированы в гривне, увеличивается на 50–100%.
Повышение курса доллара в Украине негативно отразится не только на платежеспособности банковских заемщиков, но и на самих финучреждениях, вынужденных погашать иностранные кредиты. Общая сумма погашения зарубежных долгов украинскими банками достоверно не известна. По информации агентства «СБондс-Украина», в 2009-м банкам придется выплатить по еврооблигациям и синдицированным кредитам (без учета процентов) $3,3 млрд (подробнее — см. «Заплатят все»). По отечественным меркам, для банков сумма некритичная. «Только в сентябре-декабре 2008-го украинские банки выплатили по синдицированным кредитам $1,13 млрд, по еврооблигациям — $100 млн. Все кредиты были погашены в срок», — констатирует начальник информационно-аналитического отдела СБондс-Украина Павел Мурга.
Но $3,3 млрд — это публичный долг банковского сектора (о котором известно широкой общественности). По расчетам аналитиков ИК Phoenix Capital, в 2009-м общий объем долговых выплат банков по иностранным кредитам (с учетом займов зарубежных материнских компаний украинским дочкам) составит $16 млрд. Кроме того, по данным СБондс-Украина, в этом году финучреждениям будут предъявлены к погашению гривневые облигации внутреннего займа на общую сумму 5,175 млрд грн (без учета процентов).
 В случае если невозвраты по банковским кредитам населением и компаниями в 2009-м достигнут 20–30% общего кредитного портфеля, финучреждения могут не досчитаться 145–218 млрд грн. При очередной панике на валютном рынке и отмене моратория на досрочное расторжение депозитных договоров граждане могут попытаться изъять свои вклады из банков (общая сумма депозитов населения и компаний — 338 млрд грн). То есть при необходимости погасить внешний долг в размере $16 млрд и скачке курса доллара выше 10 UAH/USD, банковская система может попросту рухнуть.
Большинство аналитиков все же считают, что до дефолта банковской системы не дойдет. Львиная доля зарубежных кредитов, предоставленных нашим банкам (практически весь  непубличный долг банков), — деньги иностранных материнских компаний. Такие кредиты, скорее всего, будут пролонгированы или реструктуризированы. «Иностранным фингруппам невыгодно добиваться от своих дочек выплат всех долгов в полном объеме и, как следствие, банкротства украинских финучреждений, поскольку ранее иностранцы слишком дорого заплатили за выход на наш рынок», — считает аналитик ИК Phoenix Capital Андрей Нестерук. При этом НБУ вряд ли отменит в ближайшее время распоряжение о запрете досрочного изъятия депозитов — над несколькими крупными и средними финучреждениями все еще витает призрак банкротства. «Осенью-2008 из банковской системы утекло около $20 млрд депозитных и текущих средств. Менее $5 млрд вернулись в систему. То есть $15 млрд, условно говоря, лежат под подушкой граждан», — предполагает Константин Полосков. С восстановлением доверия украинцев к финучреждениям часть этих денег вернется в банковскую систему, поддержав ее таким образом. Ведь, кроме как в банках, населению хранить свои сбережения сейчас негде — фондовый рынок на дне, цены на недвижимость и землю падают. Тем не менее ставки по вкладам вряд ли существенно вырастут, поскольку уже достигли своего максимума.
В зоне повышенного риска в 2009 году — крупные и средние банки, не входящие в первую десятку финучреждений, которые не успели продаться иностранцам и теперь не могут рассчитывать на финансовую поддержку из-за рубежа. При этом в последние несколько лет они активно расширяли филиальную сеть, наращивали кредитный портфель и привлекали крупные кредиты за границей. «По договоренности с СМВФ в следующем году правительство может направить на рекапитализацию банков (пополнение капитала государственными средствами в обмен на контрольный пакет акций финучреждения. — Прим. Контрактов) более 40 млрд грн. Это достаточная сумма для спасения тех банков, которые будут испытывать серьезные финансовые трудности», — считает Владимир Лавренчук.
Дефицит долларов для погашения внешних долгов банков будет покрываться за счет резервов НБУ (поскольку в 2009 году поступления валютной выручки от экспортных продаж и прямых инвестиций ожидаются на очень низком уровне): похоже, МВФ выделил Украине кредит в размере $16,5 млрд как раз на поддержку стабильности банковской системы, которой придется погасить в этом году около $16 млрд. При этом резервы НБУ, по результатам аудита МВФ, довольно качественные (ранее ряд экспертов сомневались в ликвидности резервов Нацбанка), средства хранятся в надежных ценных бумагах и на счетах западных банков (всего в конце декабря-2008 резервы составляли $31,5 млрд).
«В 2009-м банкиры могут, условно говоря, свернуть деятельность к минимуму и активизироваться через год», — прогнозирует аналитик ИК DCH Investment Management Иван Угляница. Это значит, что весь 2009 год банки будут работать в режиме строгой экономии (в первую очередь экономить на кадрах, являющихся одной из постоянных статей расходов финучреждений, подробнее), существенно уменьшат объемы кредитования. «Банки будут реструктуризировать проблемные долги заемщиков: продлевать сроки действующих кредитов, временно (на кризисный 2009 год) снижать процентные ставки по ним, предоставлять кредитные каникулы, то есть позволят заемщикам платить только проценты по кредитам. Таким образом финучреждения начнут получать прибыль в прежних объемах только через год, когда кризис минует и доходы украинцев повысятся», — прогнозирует Владимир Лавренчук.
 Прибыль финучреждений в следующем году резко снизится, многие банки сработают в минус по итогам года (до 2008-го ежегодная суммарная чистая прибыль банков достигала 4–6 млрд грн, в январе—ноябре 2008-го — рекордные 7,4 млрд грн). «Возможны слияния банков, перепродажа, рекапитализация», — не исключает Владимир Лавренчук. Но к концу 2009-го в Украине банковские ряды могут поредеть — в стране может остаться около 100 финструктур из ныне действующих 184, при этом первая десятка финучреждений займет около 80% рынка (сейчас — почти 50%).
Ставки сделаны
Даже в условиях кредитного голода процентные ставки по кредитам и депозитам в 2009-м существенно не изменятся по сравнению с 2008 годом. По мнению председателя правления Райффайзен Банка Аваль Владимира Лавренчука, нынешние проценты по кредитам и депозитам уже достигли своего критического максимума и вряд ли существенно вырастут в этом году. «Повышать ставки уже попросту некуда — они и так довольно высокие. Ни одна компания не может позволить себе платить по кредиту более 30% годовых — большинство предприятий не имеет такую рентабельность бизнеса, тем более в период кризиса. Кредитные ставки выше 20% годовых экономически не оправданы. Следовательно, не оправданы и дорогие депозиты — даже в условиях дефицита ликвидности», — считает Владимир Лавренчук.
Тенденция замедления роста ставок по депозитам прослеживалась уже в декабре прошлого года. В последний месяц 2008-го многие банки не меняли ставки по гривневым и долларовым депозитам. По данным Maanimo.com, в конце 2008 года средняя эффективная ставка по годовым депозитам в гривне составляла 18,5%, в долларах — 11,75%, в евро — 10,5%.
Осторожно, банк!
Финансовый кризис негативно отразился не только на финансовых показателях украинских банков, но и на качестве предоставляемых ими услуг. Например, многие финучреждения затягивают выплаты по депозитам, срок действия которых уже истек. Банки уговаривают клиента продлить срок действия вклада, предлагают забрать деньги с депозита позже. Некоторые финструктуры возвращают депозиты частями, при этом значительно растягивая этот процесс во времени. Некоторые банки в конце прошлого года ввели комиссионные за выдачу клиентам депозитных денег при долгосрочном погашении заемщиком кредита, а также при покупке валюты. Правда, вскоре, под давлением Нацбанка, финучреждения отменили такого рода комиссию.
В начале января на банковских интернет-форумах появилась информация, что ряд финструктур шантажируют своих клиентов-заемщиков. «Я приехал в банк погасить очередной платеж по кредиту за автомобиль. Банковский служащий попросил меня показать ему машину — якобы для осмотра», — пишет заемщик Николай. Кредитный менеджер также попросил у клиента техпаспорт на авто — вроде бы для проверки, после чего попытался заставить заемщика подписать акт изъятия автомобиля банком, если тот досрочно не погасит кредит. Клиент был вынужден внести необходимую сумму в кассу банка.
Елена ШКАРПОВА, Константин ДРУЖЕРУЧЕНКО, Коллажи Сергея ГЕТУНА, КОНТРАКТЫ
|
|
