Тенденции
Финансовый кризис уже, по сути, остановил украинскую металлургию и металлоторговлю. Следующим этапом будет переформатирование отечественного рынка и коренной передел собственности на нем. Вот только сами металлотрейдеры не готовы прогнозировать, как именно будет происходить этот процесс. Одни говорят, что выживут крупные компании, а маленькие и средние либо сгинут, либо сольются друг с другом. В свою очередь, некоторые металлоторговцы средней руки пророчат гибель на рынке неповоротливым монстрам, а мелким, гибким и клиентоориентированным — выживание и в относительно недалеком будущем — процветание (впрочем, гиганты считают себя как раз гибкими и не менее клиентоориентированными). Но самое интересное, что никто из металлотрейдеров не говорит о перспективах поглощения аутсайдеров удачливыми конкурентами: игра будет идти на вымирание.
    Самое обидное, что металлокризис грянул как раз тогда, когда в Украине стало развиваться внутреннее потребление. Об этом, в частности, можно судить по росту металлотрейдерской доли на рынке металлозакупок. В январе — сентябре 2009 г. она составила 35%, что на 6 п.п. больше, чем за девять месяцев 2007 г. (см. “Структура потребления…” на стр.117). Это означает, что выросли объемы продукции, потребляемой средними и мелкими строителями, машиностроителями, метизниками, несмотря на колоссальный рост металлоцен, превысивший за первое полугодие 2008 г. 100% (остальные потребители, преимущественно крупные метизники, трубники, железнодорожники, машиностроители, работают напрямую с меткомбинатами).
Приближаясь к средним и мелким потребителям, достигая всех без исключения регионов страны, металлоторговые компании обрастали сетями, базами и площадками. Компания “Метинвест-СМЦ” (г.Киев; металлотрейдер; с 2003 г.; более 500 чел.), например, открыла в этом году, по словам ее генерального директора Дмитрия Николаенко, три новых металлоцентра, провела “модернизацию существующих и начала строительство цеха по переработке металла, а также инвестировала в развитие услуги доставки”. УГМК открыла две площадки (в Каменце-Подольском и Одессе) и обещает со дня на день запустить площадку в окрестностях Донецка (пгт. Лидиевка).
Но уже во втором полугодии текущего года ситуация кардинально изменилась: потребительский спрос пошел на спад и не возобновился, как это ожидалось, осенью. Конечный потребитель потерял доступ к недорогим кредитам и постепенно начал “сворачивать” и “замораживать” свои проекты, сокращая с каждым месяцем металлопотребление.
К осени на складах трейдеров скопился невостребованный прокат, купленный еще по летним, пиковым ценам. Как результат, снизилась реализация у металлотрейдеров и сократились объемы закупок нового товара у металлургов (см. “Закупки…” и “Продажи…” на стр.118). Металлурги, опасаясь остановки предприятий ввиду полного отсутствия экспортных заказов и затухания спроса на внутреннем рынке, начали постепенно понижать отпускные цены (в ноябре квадратную заготовку меткомбинаты отпускают менее чем по $500 за 1 т, тогда как в марте она стоила около $1100 за 1 т). Но металлоторговцы все равно не стали покупать больше продукции меткомбинатов. У одной небольшой компании (менеджеры которой были слишком скромны, чтобы представиться) в первой половине 2008 г. ежемесячные объемы металлопроката на складах составляли 15-17 тыс.т, а в сентябре — 3 тыс.т, но она и не думает возобновлять закупки у отечественных меткомпаний. “Все трейдеры распродают остатки, складские объемы существенно падают. Компании, которые вовремя сориентировались в ситуации, начали сбрасывать запасы еще в июле. При этом в осенние месяцы трейдеры практически прекратили отгрузку металлопродукции с заводов. На падающем рынке нецелесообразно делать заказы металлургам, так как цена металла падает каждые две недели (в диапазоне от $30 до $100 за 1 т. — Авт.)”, — рассказывает Сергей Дунаев, директор по стратегическому развитию ООО “РТК Восток”.

Реструктурирование
Как утверждают эксперты, многие трейдерские компании, заработав в первом полугодии 2008 г., сейчас вообще прекращают торговлю (по официальным версиям — временно). А в некоторых регионах трейдеры начали заявлять о том, что покидают рынок навсегда. Сергей Дунаев говорит: “В Харькове пока не ушла с рынка ни одна металлоторгующая компания, но у многих почти нет остатков. В Донецке уже закрылись пять компаний, они закупили большие объемы в августе-сентябре, как раз тогда, когда закупочная цена на металл начала существенно падать, а спрос был низкий. Реальный пример: компания в сентябре заказала на заводе 1,5 тыс.т металлопродукции, пока этот заказ дошел на склад, сталь подешевела на 1 тыс.грн. за 1 т (это уже 1,5 млн грн. убытков). Но металлопрокат у трейдеров практически не продается, и очередное снижение закупочных цен в октябре привело к общему ущербу в 3 млн грн. В это же время банки начали забирать кредит, который давали под закупку металлопродукции в сентябре, и компания обанкротилась”. Такое будущее директор ООО “МД Групп” Сергей Биличенко пророчит многим игрокам: “В связи с финансовым кризисом и отсутствием оборотного капитала уйдут с рынка компании, не имеющие серьезной финансовой поддержки”.
По мнению некоторых экспертов, в числе “ушедших” могут оказаться все мелкие и даже средние металлоторгующие компании. Через год на рынке останется тройка крупнейших трейдеров и с полдесятка средних. В выживании троицы монстров мало кто сомневается. По большому счету, это сбытовые оптово-розничные подразделения “Метинвест Холдинга” (“Метинвест-СМЦ”), корпорации “ИСД” (УГМК) и “Запорожстали” (“МД Групп”). Впрочем, существование торговых компаний напрямую зависит от жизнеспособности материнских структур. Как говорит г-н Биличенко, “крупные металлотрейдеры аффилированы с металлургическими заводами, поэтому пока функционируют эти заводы, их сбытовые структуры тоже будут присутствовать на рынке”. За последний год аффилированная тройка расширила свое влияние на внутреннем рынке, увеличив суммарную долю на 7 п.п., до 38% (см. “Структура рынка металлоторговли…”).
    При этом руководители крупнейших компаний подобное реструктурирование рынка (когда останутся только они и горстка полуживых трейдеров поменьше) считают наименее реалистичным, но не исключают переформатирования рынка в несколько ином формате. “Я слышал мнение коллег о том, что кризис полностью переформатирует трейдерский рынок: останутся 2-4 крупные компании, а все остальные уйдут, — говорит Николай Бойченко, генеральный директор металлоторговой компании УГМК. — Я не поддерживаю эту точку зрения. Сейчас все стараются быстрее отгрузить с заводов металлопродукцию, доставить ее на базу и реализовать. Очевидно, что в таких условиях мелкие трейдеры несут меньшие издержки, чем крупные компании”. Примечательно, что и представители небольших компаний считают, что при затяжном кризисе “большие корабли” потеряют больше, чем “маленькие”. Другое дело, что крупным есть что терять, в отличие от мелких.

Планы
    А в мыслях у мелких и у крупных пока одно: как бы выжить в условиях кризиса. Поэтому пока планы крупных сбытовых компаний ориентированы не на поглощения и укрупнение бизнеса, а на сохранение своего присутствия на рынке. Основная задача, например, УГМК — загрузка производственных мощностей металлургических предприятий “ИСД”, при этом сами металлоторговцы ради этого готовы работать в ноль. Как говорит г-н Бойченко, “компания уже продает некоторые виды продукции в минус”. Так же вынуждены работать и в “Метинвест-СМЦ”. “Нам иногда приходилось продавать металл ниже закупочной стоимости”, — рассказывает г-н Николаенко.
    Тем не менее руководитель УГМК утверждает, что “компания не собирается скупать мелких металлотрейдеров” и не видит смысла в открытии новых площадок, так как “существующие не полностью загружены, а есть и такие, которые сами себя не могут “прокормить”. Сейчас компания планирует оптимизировать работу действующих металлобаз. “Я не исключаю того, что некоторые площадки могут закрыться, и в этом нет ничего страшного”, — рассказывает г-н Бойченко. В частности, речь идет о Донецком регионе, где УГМК уже обслуживает три площадки (в Донецке, Горловке и Краматорске). Реализация планов “МД Групп” по расширению своей сети, по словам Сергея Биличенко, тоже “приостановлена, но о продаже существующих площадок речь не идет”.
    Что же касается стратегий мелких трейдеров, то многие из них (те, которые не закрылись и планируют еще потрудиться на рынке) уже перешли на антикризисное управление. При этом, как говорит г-н Дунаев, “разговоры о слиянии нескольких небольших компаний в одну крупную пока не ведутся, но, думаю, со временем они станут актуальными”.

	Трейдеры о…
	…цене Николай Бойченко (50), гендиректор металлоторговой компании УГМК (г.Киев; металлотрейдер; с 1998 г.; чистая прибыль в 2007 г. — 17,25 млн грн.):      — Между мировой ценой на стальную продукцию и ценой внутреннего рынка есть определенное несоответствие (часто в Украину та же заготовка отгружается метзаводами гораздо дороже, чем на экспорт). Но неверно считать, что это несоответствие связано с тем, что кто-то не любит внутреннего покупателя. Просто падение цен на мировом рынке настолько стремительное, что украинские металлурги не успевают за ним, рынок не готов к подобной динамике. При значительном росте рынка мы наблюдали то же отставание — внутренние цены подтягивались к экспортным. …развитии рынка Сергей Биличенко (31), директор ООО “МД Групп” (г.Киев; металлотрейдер; с 2002 г.; 94 чел.):      — Мы ожидаем, что в ближайшее время металлотрейдерский бизнес будет развиваться в таком направлении:     1. Металлобазы будут закупать все меньше и меньше металла, распродавая свои остатки до критического минимума.     2. Пока не налажена банковская система, развития новых направлений не будет. Возможно, некоторые трейдеры будут закрывать убыточные площадки.     3. Стабилизация цен произойдет не раньше февраля-марта 2009 г., а по ее завершении должен начаться рост спроса и, соответственно, производства металлопродукции. …влияниях Сергей Дунаев (31), директор по стратегическому развитию ООО “РТК Восток” (г.Харьков; торговля металлопрокатом, метизами; производство металлоизделий и металлоконструкций; с 2005 г.; 114 чел.):     — Безусловно, какая-то часть металлотрейдеров в харьковском регионе уйдет с рынка металла. Сколько, прогнозировать трудно. Ситуацию усложняет то, что все работают на кредитах, а если украинские банки будут и дальше вести подобную политику (без предупреждения закрывать кредитные линии и овердрафты), то поставят под угрозу жизнедеятельность многих компаний. Первое, что выбивает компании с рынка, — это постоянное снижение цен. Даже то, что было заработано в первом полугодии, кризис “съест” во второй половине года. Тем не менее, думаю, многие компании, торгующие металлом, выживут. Ведь первое, что делают крупные компании во время кризиса, — сокращают издержки и работников. А мелкие трейдеры, штат которых оптимален, уже готовы к антикризисному управлению.

Текст: Наталья Шевченко, БИЗНЕС

Подпись
Код
Комментарий