|
При снижении рентабельности и увеличении сроков окупаемости строительный ритейл по-прежнему остается привлекательным. Надолго ли?
Несколько месяцев назад в интервью «Инвестгазете» совладелец и глава правления сети супермаркетов «Новая Линия» Олег Шандар рассказал, что партнерство его сети и французской Leroy Merlin достаточно желанно с точки зрения развития бизнеса. Однако, судя по событиям уходящего года, владельцам зарубежных строительных супермаркетов такое партнерство куда более необходимо, чем отечественным сетям, которые чувствуют себя дома намного увереннее, чем иностранные гости.
Первый пошел?
Немецкий оператор строительного ритейла Praktiker, первый из зарубежных сетей вышедший на отечественный рынок, может покинуть Украину. Новость об этом появилась в прошлом месяце в немецкой прессе. Однако в офисе компании эту информацию не подтверждают, даже напротив, говорят, что планируют открыть еще один супермаркет. Но сегодня положение зарубежных сетей строительного ритейла на нашем рынке нельзя назвать безоблачным.
В то же время крупные отечественные строительные ритейлеры продолжают свое развитие. К примеру, «Новая Линия» намеревается в 2010 году открыть несколько строительных супкрмаркетов по Украине. В открытие каждого нового магазина эта сеть вкладывает $15-17 млн. «У «Новой Линии» два основных источника финансирования – собственный стабилизационный фонд, который накапливается еще с 2005 года, и стандартное банковское финансирование», – рассказала Елена Разумова, руководитель отдела по работе со СМИ сети «Новая Линия».
В 2009 году рентабельность торговли строительными материалами и оборудованием снизилась до 12-15% – с 15-21% в докризисный период
Еще один из ключевых игроков рынка «Эпицентр» не так давно открыл крупнейший в Европе строительно-хозяйственный гипермаркет площадью 56 тыс. кв. метров. Сумма инвестиций не разглашается, однако, по информации участников рынка, стоимость квадратного метра строительства супермаркета DIY (Do It Yourself – «Сделай сам») в кризисный период снизилась с $650 до $500-550. Таким образом, в новый магазин инвестировано не менее $30 млн. «Многие западные игроки свернули свои программы, многие отечественные конкуренты ослаблены кризисом. И «Эпицентр» использует момент для наращивания своей рыночной доли, чтобы в посткризисный период войти с преимуществами», – объяснил довольно рискованный шаг сети в кризис Андрей Гостик, аналитик ИК Concorde Capital.
В то же время удешевление открытия новых объектов вовсе не говорит об улучшении таких проектов. Сроки окупаемости магазинов выросли до 10 лет, в ассортименте все больше преобладают более дешевые товары, что значительно снижает рентабельность бизнеса. Если в докризисный период она составляла, по данным операторов, 15-21%, то в 2009 году снизилась до 12-15%.
У западных коллег
У зарубежных коллег дела идут намного хуже. Ведь им приходится составлять свой бюджет в иностранной валюте. И если продажи в гривневом эквиваленте удается удерживать на прежнем уровне, девальвация украинской валюты сократила выручку иностранных сетей до 50%. К тому же международные сети, развивая свой бизнес, везде используют стандартизированную подборку ассортимента, что также не добавляет им гибкости. Окупаемость объектов зарубежных сетей выросла еще больше, чем отечественных. По словам экспертов, этот период увеличился в 1,5 раза. А ведь Praktiker планировал всего за три года открыть не менее 35 объектов, вложив, таким образом, около $600 млн.
23 млрд. грн. составил объем рынка строительного ритейла в 2008 году
Собственники строительных розничных сетей, работающих на мировом рынке, также смотрят на политические и страновые риски. А поскольку 2010 год обещает стать для Украины, пожалуй, самым сложным за последнее время как с экономической, так и с политической точки зрения, уход из Украины рассматривается в первую очередь по отношению к другим странам Восточной Европы, где представлены операторы.
По мнению экспертов, несмотря на падение рынка строительства в стране, открытие магазинов формата DIY будет оставаться достаточно удачным объектом инвестирования. Такие магазины будут привлекать потребителя из разряда частных строителей и тех, кто делает ремонт в своих жилищах. В то же время о заявленных планах открывать по десять и более магазинов в год, а именно такие планы строили большинство крупных сетей, на ближайшие пару лет придется забыть. «Открытие новых магазинов сетями строительных супермаркетов будет точечным до 2011 года», – прогнозирует Андрей Гостик. Дальнейшая ситуация будет зависеть от того, как скоро закончится финансовый кризис и произойдет стабилизация политической ситуации. Скорее можно ожидать закрытия некоторых убыточных супермаркетов теми операторами, которые не в силах быстро решить свои финансовые проблемы и сохранить объем бизнеса на перспективу.
Ирина Государская
---
Строить - не ломать
Совладелец и глава правления сети «Новая линия» Олег Шандар о вероятности продажи компании и интересе к французской сети Leroy Merlin.
Первый опыт в строительном ритейле Олег Шандар получил еще в 1996 году, открыв частный магазин площадью 400 кв. м. А уже в 2000-м вместе с партнерами основал сеть по торговле стройматериалами «Новая линия». Сегодня она состоит из 13 торговых центров и является одним из крупнейших операторов сегмента строительного ритейла. До конца 2008 года компания намеревалась продать часть акций и привлечь деньги под развитие, но реалии мировой экономики, переживающей кризис, не дали сбыться этим планам. Впрочем, глава правления и владелец 34% акций сети не потерял надежду «поднять» деньги на зарубежных рынках капитала. Совладелец и глава правления сети «Новая линия» Олег Шандар рассказал о том, за счет чего он планирует развивать сеть и какую долю компании согласен продать.
На какой стадии реализации находится ваша идея о продаже от 5 до 25% акций компании?
Сегодня сеть не будет оценена должным образом. Хотя вся необходимая документация у нас готова, удачно завершен шестой международный аудит компанией KPMG. В начале 2008-го мы начали процедуру размещения, собирались к декабрю выйти на Лондонскую биржу, но помешал кризис. В марте на общем собрании акционеров было принято решение отложить выход на IPO.
Во сколько оцениваете свою компанию по состоянию на июнь 2009 года?
$420-450 млн. Но, судя по заключению ИК Dragon Capital, сегодня по такой стоимости привлечь финансирование проблематично, хотя наши темпы развития очень хорошие.
Насколько велика потеря привлекательности украинских активов в глазах иностранного инвестора?
Потеря значительна, буду откровенен. На начало мая потенциальный интерес инвесторов был на средне-минимальном уровне. Но уже оживают и фондовая биржа, и рынок ЦБ, наблюдается определенный рост. Мы это почувствуем, думаю, где-то к 2011 году. Нужно еще год-полтора, чтобы сама страна, ее экономика доказала, что она стабильна и способна развиваться. Строить - не ломать.
Как кризис изменил рынок строительного ритейла?
Так же, как он изменил всю страну. Это проявляется в заполненности полок, более жесткой конкуренции, падении маржи.
С какой рентабельностью сейчас работает ваша сеть?
В 2008 году средняя рентабельность была 21,5% (с учетом НДС), сегодня - 12-14%. Это связно со снижением доли товара категорий «премиум» и «средний-плюс», на которых был традиционно больший заработок, с 20 до 5%. И эти 15% заняли товары категории «средний», «средний-минус». Это не означает потерю качества, но говорит о сокращении эксклюзивного предложения. Ассортимент не сократился, но расширилась линейка «средний», «средний-минус» за счет введения новых дизайнов, большего предложения по артикулам.
Какие позиции наиболее прибыльны?
Хорошие заработки на садовой мебели, живых растениях... Кирпич, цемент - традиционно низкорентабельны, но они необходимы.
Многие ритейлеры взяли курс на освоение продукции отечественного производителя. Вы в их числе?
Мы не просто переориентируемся на отечественного поставщика, мы инвестируем часть наших оборотных средств в производственные программы, стимулирующие выпуск продукции, которую затем заказываем. Сегодня 70% товара на наших полках - отечественного производства.
Как такая переориентация сказалась на бизнесе?
Хорошо. И для Украины это хорошо. Многие экспортоориентированные производства повернулись лицом к внутреннему потребителю. Это дало возможность и предприятиям, и ритейлерам понять, способна ли Украина производить те конкурентные товары, которые в свое время активно завозились из-за рубежа, начиная от Китая и заканчивая Европой. Способна на все 100%!
Разве китайцы не извлекли пользу из кризиса на вашем сегменте?
Мне сложно судить, как сегодня чувствуют себя китайцы на нашем рынке. Мы отказались от многих позиций китайской и другой зарубежной продукции еще в ноябре, когда проанализировали возможности украинских предприятий и многим предложили сотрудничество. Некоторые из них освоили абсолютно новые производства, с которыми до этого не сталкивались. Мы для них заказывали опытные образцы, которые они брали в разработку и проходили затем обязательную сертификацию.
От каких позиций пока не смогли отказаться?
Душевые кабины и ламинат просто не производятся в Украине. В категории напольных покрытий лишь в небольшом количестве присутствует украинский линолеум, ковролин. Ассортимент еще недостаточно широк, а объемы выпуска не позволяют сделать сотрудничество более тесным.
Между тем украинским DIY-сетям всегда не хватало качественного сервиса...
От качества сервиса зависит 50% успеха нашего бизнеса. Я бы разделил понятие сервис на две категории. К первой отнес бы все, что касается компании «Новая линия» - обучение продавцов-консультантов, их профессиональное знание товара, умение обслуживать, этика и эстетика общения с посетителем и т. д. В каждом магазине у нас есть свой руководитель по обучению, который вместе с директором по персоналу проводит тренинги. Ведется постоянный контроль персонала всех уровней.
Ко второй категории сервиса отнесу работу с клиентом. Много позитивных откликов получила наша программа мастер-классов, где все желающие могут научиться класть плитку, стелить ламинат, клеить обои, пересаживать растения.
А стандартные сервисы?
У нас есть все стандартные сервисы: доставка, бонусные и дисконтные системы, прокат инструмента, многое другое. Дополнительно ввели бонусы для тех, кто приобрел жилье в 2008 году.
Удается зарабатывать на данных сервисах?
Честно? Нет. Доставка, например, едва окупает себя. И в ближайшее время о заработке здесь нужно забыть. Идет борьба за покупателя. Это инвестиция в лояльность.
Как сегодня изменилась ситуация с участками под строительство торговых центров?
Спрос на землю сошел на нет. Появилась возможность выбирать. Присматриваемся. У нас ведь есть восемь участков, которые находятся в разработке, оформляется необходимая документация, ведутся проектные и другие работы. На трех-четырех из них до 2011 года откроются новые ТЦ.
Где берете деньги на открытие?
Собственные средства плюс кредитные линии, которые были открыты еще в докризисное время. Сегодня объем кредитного портфеля составляет $30 млн.
Как изменилась стоимость открытия нового торгового центра?
Чтобы открыть новый магазин, раньше требовалось $15-17 млн. Сегодня стоимость строительства квадратного метра снизилась с $620-650 до $500-550. Это стало возможным из-за падения стоимости всех работ, стройматериалы все больше используются отечественные, спецоборудование для ТЦ на 100% сегодня от украинского производителя. Следующие наши открытия будут в пределах $11-13 млн. Одновременно вырос срок окупаемости с 7,5-8 лет до десяти.
Вы один из немногих ритейлеров, кто не закрыл ни одного объекта и при этом продолжаете активную экспансию. Компания с такими темпами развития собирается кого-то купить?
У нас есть два предложения купить компании с долгами, но цена неадекватна. Ведем переговоры. Предложения купить нас пока не поступало.
В партнерстве с кем вы видели бы развитие своей сети?
Наиболее близка нам по духу, начиная с внутреннего оформления и заканчивая ассортиментом, французская сеть Leroy Merlin.
Общались по этому поводу?
Наше знакомство состоялось два года назад, когда представители Leroy были в Украине, посещали наши ТЦ. Мы с моим компаньоном Томасом Фиалой (директор Dragon Capital. - Ред.) по их приглашению ездили во Францию и посещали магазины сети Leroy Merlin. До настоящего времени с представителями данной сети я больше не общался.
Партнерство с французами могло бы вас заинтересовать?
Это зависит от условий и позиции сторон. Все имеет право на жизнь. Условия могут быть приемлемыми или неприемлемыми, могут быть компромиссы. Но еще раз подчеркну: ко мне никто не обращался, я не был в киевском офисе Leroy Merlin. Может, это и плохо на самом деле. Но все еще впереди.
Автор: ИРИНА ГОСУДАРСКАЯ
Инвестгазета
|
