Северный ГОК снизит выпуск окатышей в октябре: НЕЙТРАЛЬНО
По сообщению агентства Металл-Курьер, в октябре Северный ГОК (SGOK: ПОКУПАТЬ) снизит выпуск окатышей на 8% м/м до 0,75 млн. т из-за технических проблем с обжиговыми машинами. В ноябре SGOK планирует увеличить выпуск окатышей на 5% м/м до 0,79 млн. т.
Мнение Astrum: Хотя ожидаемый в октябре выпуск окатышей на 15% ниже планового показателя, он лишь на 5% ниже нашего прогноза. При этом планируемый на ноябрь выпуск окатышей на 2% выше нашего прогноза. Мы ожидаем, что в 2010 г. SGOK выпуск окатышей на 6% г/г до 10,0 млн. т, что соответствует нашим ожиданиям. Мы считаем, что эта новость является НЕЙТРАЛЬНОЙ для котировок акций SGOK.
Нефть Укрнафты подорожала на 2,5%
На аукционе, который состоялся на Украинской межбанковской валютной бирже 21 октября, Укрнафта продала 180 240 тонн нефти по цене 4 452 грн./т (USD 64/баррель), что на 2,5% выше по сравнению с предыдущим аукционом.
Мнение Astrum: Рост стоимости нефти на аукционах является основным драйвером роста чистого дохода Укрнафты (UNAF: ПОКУПАТЬ) в этом году, в то время как добыча нефти компанией должна снизиться в 2010 г. на 10%. В связи с регуляторными изменениями относительно формирования цены нефти на аукционах, средняя цена на нефть компании должна вырасти на 113% до USD 58/баррель в 2010 г. и привести к росту чистого дохода UNAF на 45% в этом году до 14,5 млрд. грн. Мы сохраняем мнение о том, что в настоящее время акции UNAF недооценены, и рекомендуем ПОКУПАТЬ их.
