|
ИК Concorde Capital повысила целевую цену акций ОАО "Ясиновский коксохимический завод" (Макеевка Донецкой обл.) до $2,5, базируясь на высоких финансовых показателях за ІІ квартал 2008 года, говорится в аналитическом отчете инвесткомпании, подготовленном ее аналитиком Андреем Герусом.
"Учитывая финрезультаты компании за первое полугодие 2008 года, которые превысили ожидания, и благоприятную рыночную ситуацию в отрасли, мы повышаем наш прогноз продаж и прибыльности для компании. Наша новая целевая цена, основанная на данных DFC-модели, составляет $2,5 за акцию, что подразумевает 205%-ный потенциал роста с текущего уровня", - отметил эксперт.
Текущая стоимость акций Ясиновского КХЗ составляет $0,82 при рыночной капитализации компании $225 млн.
По данным "Конкорд Капитал", по итогам второго квартала 2008 года выручка компании выросла на 98,8% - до $153,9 млн по сравнению с аналогичным периодом 2007 года, в то время как маржа EBITDA увеличилась до 19,4% (10,6% во втором квартале 2007 года), а чистая операционная маржа - на 8,6 п.п., до 14%.
"Несмотря на снижение объемов производства в первом полугодии 2008 года на 4,2% - до 834 тыс. тонн, менеджмент компании планирует, что по итогам года они останутся на прошлогоднем уровне (1,7 млн тонн кокса). Это снижение связано с тем, что во второй половине 2007 года Ясиновский КХЗ остановил коксовую батарею №3 мощностью 180 тыс. тонн. В мае 2008 года компания приступила к строительству коксовой батареи №4, годовая мощность которой должна составить 492 тыс. тонн кокса, что на 30% больше существующей мощности. Запуск батареи запланирован на апрель 2009 года", - отмечает аналитик.
ОАО "Ясиновский коксохимический завод" производит доменный кокс, коксовый орех и коксовую мелочь, каменноугольную смолу, сульфат аммония, бензол для синтеза.
Группе "Донецксталь" принадлежит 91% акций КХЗ, еще 9% акций - миноритарным акционерам.
|
)
